丹東是對(duì)朝貿(mào)易最大的口岸城市。前不久，聯(lián)合國通過了對(duì)朝鮮實(shí)施新制裁決議，丹東港開始禁止停靠朝鮮船只，這對(duì)丹東市從事朝鮮煤炭進(jìn)出口的貿(mào)易商產(chǎn)生怎樣的影響？當(dāng)?shù)孛禾抠Q(mào)易商現(xiàn)在的生存狀況如何？是否會(huì)對(duì)國內(nèi)煤炭企業(yè)構(gòu)成利好？帶著一系列疑問，證券時(shí)報(bào)記者來到丹東實(shí)地采訪。

　　2016年1月6日，農(nóng)歷冬月廿七，朝鮮宣布第一枚氫彈成功試驗(yàn)。一個(gè)月之后，有媒體報(bào)道說，遼寧省丹東港已經(jīng)禁止?？砍r船只，朝鮮出口到中國的煤炭貿(mào)易將受到影響。3月初，又有消息稱：“在聯(lián)合國安理會(huì)通過一項(xiàng)新的制裁朝鮮的決議的生效日，當(dāng)天中朝邊境最大城市丹東開往朝鮮的卡車流量大減。”

　　丹東是中朝貿(mào)易的重要樞紐。丹東市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，丹東對(duì)朝鮮的貿(mào)易額約占中朝兩國貿(mào)易額的40%，經(jīng)丹東口岸過境的貨物量約占中國對(duì)朝貿(mào)易總量的80%。

　　朝鮮是中國第一大無煙煤進(jìn)口國，而丹東又是對(duì)朝貿(mào)易最大的口岸城市。那么丹東港禁止?？砍r船只，會(huì)對(duì)丹東市從事朝鮮煤炭進(jìn)出口的貿(mào)易商產(chǎn)生怎樣的影響？當(dāng)?shù)孛禾抠Q(mào)易商現(xiàn)在的生存狀況如何？朝鮮出口到中國的煤炭受到限制是否會(huì)對(duì)國內(nèi)煤炭企業(yè)構(gòu)成利好效應(yīng)？帶著一系列的疑問，證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)(ID:lianhuacaijing)記者來到與朝鮮的新義州市隔江相望的遼寧省丹東市實(shí)地采訪。

　　往來貨車數(shù)量減少

　　3月28日，丹東市的戶外最高溫度只有12℃，鴨綠江畔似乎更冷一些，江邊路上的很多商販都穿著厚厚的棉衣。或許是因?yàn)樘鞖獾脑?，作為該市的著名旅游景點(diǎn)，鴨綠江斷橋附近的游客并不是很多，商販數(shù)量甚至超過了游客。面對(duì)數(shù)量有限的游客，這些商販并沒有懈怠，依然在賣力地兜售著朝鮮的香煙、錢幣、郵票和工藝品。

　　“現(xiàn)在是丹東市的旅游淡季，每年的五一小長假至國慶節(jié)期間才是真正的旺季。我賣的東西保證都是正宗朝鮮貨，價(jià)格也比別人便宜，到了旅游旺季肯定不會(huì)賣這個(gè)價(jià)。既然來了，就買幾樣帶回家做個(gè)紀(jì)念吧。”一位商販極力勸說證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者。

　　依靠著丹東市特殊的邊境優(yōu)勢(shì)，鴨綠江斷橋附近商販們的收入與朝鮮有著緊密的關(guān)系。在鴨綠江斷橋不遠(yuǎn)處的佳地廣場是丹東市老牌寫字樓，很多從事對(duì)朝貿(mào)易的商人將辦公地點(diǎn)選在這里，他們的經(jīng)濟(jì)生活同樣與隔江相望的朝鮮息息相關(guān)。

　　“之所以會(huì)選擇佳地廣場作為辦公地址，一方面是因?yàn)檫@個(gè)地方緊鄰著江邊，視野比較好。但是更為重要的是這里距離丹東海關(guān)、丹東口岸、丹東市出入境檢驗(yàn)檢疫局都比較近，辦業(yè)務(wù)比較方便。”在丹東市從事對(duì)朝貿(mào)易的崔永勝(化名)介紹說。

　　在丹東市，像崔永勝一樣從事對(duì)朝貿(mào)易的人很多，官方的說法是截至2014年底，丹東市實(shí)有各類外貿(mào)公司、邊貿(mào)公司、自營生產(chǎn)企業(yè)1200多家，其中對(duì)朝邊境小額貿(mào)易企業(yè)800多家。“依靠對(duì)朝貿(mào)易發(fā)財(cái)?shù)拇笥腥嗽?，很多人現(xiàn)在都已經(jīng)是‘大哥級(jí)’的人物。”崔永勝說，大家都是吃對(duì)朝貿(mào)易這碗飯，而朝鮮的話題又比較敏感，所以輕易不會(huì)和陌生人談?wù)撨@方面的話題，畢竟和那邊(朝鮮)的生意還要做下去，如果記者要寫就一定要用化名。

　　從鴨綠江斷橋步行到丹東口岸只需要4分鐘。有媒體曾報(bào)道稱：“中國丹東海關(guān)停車場顯得一片冷清，車輛寥寥無幾。”3月28日，證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者在丹東口岸的停車場內(nèi)看到，數(shù)十臺(tái)汽車停在停車場當(dāng)中，占據(jù)了差不多三分之二的位置。在這些車輛當(dāng)中，以掛著中國或是朝鮮牌照的大型貨車為主，此外還有多輛掛著朝鮮牌照的中型客車。

　　“我們從事的是民間貿(mào)易，即便‘鄰居’那邊的情況比較緊張，但是正常的貿(mào)易往來一直沒有中斷。”一位正在排隊(duì)等待通關(guān)的貨車司機(jī)表示，“不過根據(jù)我的觀察，最近一段時(shí)間往來的貨車數(shù)量應(yīng)該是有所減少。”

　　曾經(jīng)繁盛的無煙煤貿(mào)易

　　“去口岸看過之后有什么感受？”3月29日中午，坐在辦公室內(nèi)老板椅上的崔永勝在用力吸了一口煙之后笑著說道，朝鮮在今年1月份進(jìn)行核試驗(yàn)、特別是聯(lián)合國安理會(huì)對(duì)其進(jìn)行制裁之后，對(duì)朝鮮的貿(mào)易不可能不受影響，當(dāng)然也包括朝鮮無煙煤進(jìn)口業(yè)務(wù)。

　　崔永勝所經(jīng)營的貿(mào)易公司的經(jīng)營范圍主要包括朝鮮無煙煤、廢鋼、鋁錠、鋅錠等，在這些經(jīng)營品類當(dāng)中，朝鮮無煙煤曾經(jīng)一度占據(jù)了重要的份額。“朝鮮無煙煤是一種堅(jiān)硬、致密且高光澤的煤品。在所有的煤品種中，盡管無煙煤的發(fā)熱量較低，但碳含量最高，雜質(zhì)含量最少。”崔永勝介紹說，由于朝鮮無煙煤與國內(nèi)無煙煤之間存在著較大的價(jià)差，因此才會(huì)在中國的進(jìn)口煤市場中搶得一席之地。

　　一直以來，能源是朝鮮優(yōu)先發(fā)展的領(lǐng)域，也是朝鮮賺取外匯的重要來源。中國商務(wù)部此前發(fā)布的《對(duì)外投資合作國別(地區(qū))指南朝鮮(2015年版)》顯示，2010年12月，朝鮮將“國家資源開發(fā)指導(dǎo)局”升格為“國家資源開發(fā)省”就說明其準(zhǔn)備在資源開發(fā)和利用上加大力度。從2010年開始，朝鮮一直向中國丹東市出口無煙煤，2010年8月之后出現(xiàn)“井噴”，由之前的每月出口額1000萬美元左右急速增長到7000萬美元以上。

　　2013年來，朝鮮超過越南成我國最大無煙煤進(jìn)口來源國后，一直保持領(lǐng)先地位。2014年，中國自朝鮮進(jìn)口的前五項(xiàng)商品當(dāng)中，無煙煤高居榜首，達(dá)到11.32億美元。據(jù)媒體報(bào)道，2015年在朝鮮的對(duì)中出口品目中，煤炭所占比重為42.3%(10.5億美元).

　　“此一時(shí)彼一時(shí)，現(xiàn)在進(jìn)口朝鮮無煙煤生意是日薄西山了，但是放在4、5年前可是大家想方設(shè)法要介入的領(lǐng)域，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候賺錢真的是很容易。只要你有渠道弄到產(chǎn)自朝鮮的無煙煤，不但很容易找到下家，而且利潤還比較豐厚。”說到此處，崔永勝的聲音明顯大了起來，“在國內(nèi)最大的幾個(gè)進(jìn)口無煙煤的港口當(dāng)中，丹東港曾經(jīng)排名靠前，無煙煤貿(mào)易曾經(jīng)非常繁盛。”

　　丹東一家大型無煙煤進(jìn)口企業(yè)的負(fù)責(zé)人趙偉(化名)也認(rèn)同崔永勝的說法。“2010年至2013年上半年那段時(shí)間應(yīng)該算是進(jìn)口朝鮮無煙煤業(yè)務(wù)的黃金期，從朝鮮進(jìn)口無煙煤轉(zhuǎn)手后就可以讓貿(mào)易商輕松獲得40元/噸~50元/噸的凈利潤。對(duì)于無煙煤貿(mào)易商而言，這真稱得上是暴利。”這位負(fù)責(zé)人介紹說，看到從朝鮮進(jìn)口無煙煤有利可圖，從2012年開始，各行各業(yè)的人開始蜂擁進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，其中甚至還有一些與煤炭領(lǐng)域沒有絲毫關(guān)系的IT人士。

　　趙偉回憶說，曾經(jīng)有一段時(shí)間，丹東市差不多半數(shù)以上的貿(mào)易公司都號(hào)稱經(jīng)營朝鮮無煙煤業(yè)務(wù)。但是實(shí)際上很多公司都是在做著“對(duì)縫”的生意，其自身既沒有從朝鮮進(jìn)貨的渠道，也不具備從朝鮮進(jìn)口無煙煤的資金實(shí)力。正是這些人將丹東市的無煙煤進(jìn)口貿(mào)易推上了頂峰，同時(shí)也為日后的衰落留下了隱患。

　　離開的貿(mào)易商

　　各路人馬紛紛殺入無煙煤貿(mào)易領(lǐng)域，打破了行業(yè)原有的供求格局。從朝鮮進(jìn)口的無煙煤雖然只是一個(gè)小煤種，最初每年進(jìn)口只有幾百萬噸，在短短的幾年間迅速增加至如今每年接近2000萬噸的進(jìn)口水平。

　　隨著市場供求關(guān)系出現(xiàn)了變化，競爭也變得更加激烈，一些從事進(jìn)口無煙煤的貿(mào)易商最終在2013年打響了價(jià)格戰(zhàn)。“開始的時(shí)候只是小型貿(mào)易商參與，后來大中型貿(mào)易商也無奈地跟風(fēng)降價(jià)，導(dǎo)致行業(yè)的利潤率不斷走低。進(jìn)口朝鮮無煙煤的純利潤由當(dāng)初的40元/噸~50元/噸縮水至如今的5元/噸~10元/噸，雖然其中的影響因素有很多，但是價(jià)格戰(zhàn)肯定是最為重要的原因之一。”趙偉介紹說，在這樣的情況下，處境最為艱難的還是小型的貿(mào)易商，因?yàn)樗麄儗?duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及大中型的貿(mào)易商。

　　一位從事焦煤進(jìn)口業(yè)務(wù)的當(dāng)?shù)厝耸扛嬖V證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者，朝鮮的礦山和煤礦均為國有，因此中國的大型無煙煤貿(mào)易商只要能夠和朝鮮的一些關(guān)鍵人士搞好關(guān)系，那么在議價(jià)方面就會(huì)具有明顯的優(yōu)勢(shì)。從某種程度上來說，這也是大型貿(mào)易商抗風(fēng)險(xiǎn)能力的一種體現(xiàn)。

　　據(jù)悉，從朝鮮進(jìn)口的無煙煤中很大一部分是銷往中國的鋼鐵企業(yè)，由于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)在最近幾年的經(jīng)營壓力越來越大，面臨著較大的資金壓力。在這樣的情況下，大多數(shù)鋼鐵企業(yè)不再囤積無煙煤，而是采取按需采購的方式。因此雖然無煙煤進(jìn)口貿(mào)易商打響了價(jià)格戰(zhàn)，但是實(shí)際銷售量并沒有明顯增加，市場的需求依然很差。另外，即便鋼鐵企業(yè)從貿(mào)易商手中采購了無煙煤，卻不能按時(shí)結(jié)賬，小型進(jìn)口貿(mào)易商的資金周轉(zhuǎn)能力有限，根本經(jīng)受不起鋼鐵企業(yè)拖欠貨款。從2013年下半年開始，一些實(shí)力不強(qiáng)的中小型貿(mào)易商就陸續(xù)退出市場。

　　“更加讓中小貿(mào)易商感到雪上加霜的是，今年2月下旬開始，丹東港已經(jīng)禁止朝鮮船只?？?，其他國家的船只如果是運(yùn)輸產(chǎn)自朝鮮的無煙煤也同樣不讓?？俊＿M(jìn)口無煙煤貿(mào)易商如果在此前和國內(nèi)企業(yè)簽有采購訂單，現(xiàn)在將會(huì)面臨違約的危險(xiǎn)。”趙偉表示，丹東市的大型無煙煤進(jìn)口貿(mào)易商因?yàn)樵趪鴥?nèi)其他港口設(shè)有辦事處，還可以克服這種困難，但是那些僅僅依托于丹東港一個(gè)港口的中小型貿(mào)易商就比較難過。誰也不知道進(jìn)口朝鮮無煙煤貿(mào)易何時(shí)能夠恢復(fù)正常，如果時(shí)間過長，肯定又會(huì)有一批人離開這個(gè)行業(yè)。

　　“前一段時(shí)間就已經(jīng)禁止朝鮮的船只、運(yùn)輸朝鮮無煙煤的船只在丹東港停靠，至于何時(shí)能夠恢復(fù)如初，將取決于我們‘鄰居’的下一步行動(dòng)。”3月29日上午，丹東東港海事處的相關(guān)工作人員表示。

　　分析師劉冬娜在接受證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者電話采訪時(shí)表示，最近兩年，從朝鮮進(jìn)口的無煙煤呈現(xiàn)出量價(jià)雙雙回落的走勢(shì)，由于國內(nèi)外的市場均不景氣，目前已經(jīng)有至少30%的從業(yè)者退出市場。在聯(lián)合國安理會(huì)對(duì)朝鮮進(jìn)行制裁之后，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，最近一段時(shí)間考慮轉(zhuǎn)行的無煙煤貿(mào)易商并不在少數(shù)。

　　那些不可忽視的影響因素

　　隨著采訪的深入，證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者了解到，其實(shí)影響朝鮮無煙煤進(jìn)口貿(mào)易的不利因素有很多，當(dāng)諸多因素疊加在一起的時(shí)候，丹東的朝鮮無煙煤進(jìn)口貿(mào)易難以避免地要受到?jīng)_擊。即便沒有現(xiàn)在丹東港禁止朝鮮無煙煤進(jìn)口的舉措，無煙煤貿(mào)易商的日子也不會(huì)太好過。

　　2014年10月，國家海關(guān)總署宣布，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2014年10月15日起，取消無煙煤、煉焦煤、煉焦煤以外的其他煙煤、其他煤、煤球等燃料的零進(jìn)口暫定稅率，分別恢復(fù)實(shí)施3%(無煙煤)、3%(煉焦煤)、6%(煉焦煤以外的其他煙煤)、5%(其他煤)、5%(煤球等燃料)的最惠國稅率。據(jù)了解，3%的稅率折算到進(jìn)口無煙煤的價(jià)格上，意味著平均成本增加20元/噸左右，在下游需求低迷的背景下，無煙煤貿(mào)易商很難轉(zhuǎn)移成本。

　　此外，2015年1月，國家發(fā)改委宣布正式施行《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》，對(duì)進(jìn)口煤灰、硫及其它有毒有害指標(biāo)作出詳細(xì)規(guī)定，并暫取消零關(guān)稅政策，提高準(zhǔn)入門檻。“2015年，從朝鮮進(jìn)口的無煙煤多次被檢測出汞含量超標(biāo)，國內(nèi)的貿(mào)易商最終只能夠選擇退運(yùn)，這期間產(chǎn)生的一切費(fèi)用均要由貿(mào)易商來承擔(dān)，貿(mào)易商面臨的虧損風(fēng)險(xiǎn)大大增加。”趙偉說。

　　再有，雖然丹東港進(jìn)口朝鮮無煙煤的數(shù)量一度比較大，但是東北的鋼鐵企業(yè)對(duì)于無煙煤的消耗量并不是很大，相當(dāng)一部分無煙煤都是運(yùn)往了國內(nèi)其他地區(qū)。丹東的部分大型無煙煤貿(mào)易商基于自身發(fā)展的考慮，或是將公司遷到了山東省或是河北省，或是在上述地區(qū)設(shè)立了辦事處，因?yàn)檫@兩個(gè)地區(qū)鋼鐵企業(yè)對(duì)于無煙煤的需求量比較大。此消彼長之間，丹東港進(jìn)口的朝鮮無煙煤數(shù)量在最近幾年不斷減少，整個(gè)市場規(guī)模也呈現(xiàn)出逐步萎縮的態(tài)勢(shì)。

　　“前幾年，進(jìn)口的朝鮮無煙煤之所以能夠異軍突起，主要是因?yàn)槠渑c國產(chǎn)煤相比具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。”劉冬娜表示，不過隨著國內(nèi)煤炭價(jià)格從2012年至2015年出現(xiàn)出連續(xù)大幅下跌，朝鮮無煙煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不存在。加之國內(nèi)煤炭企業(yè)為了盡快去庫存使出了渾身解數(shù)，對(duì)朝鮮無煙煤形成了比較大的沖擊。

　　除此之外，從朝鮮進(jìn)口無煙煤存在重量短斤少兩、水分和灰分也不穩(wěn)定的情況比較突出，以次充好的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。為此，國內(nèi)一些港口的檢驗(yàn)檢疫局不得不多次提醒國內(nèi)的貿(mào)易企業(yè)在訂立貿(mào)易合同時(shí)，應(yīng)明確提出以到貨港鑒定重量作為結(jié)算依據(jù)，并列明關(guān)于全水分的索賠條款，保留索賠主動(dòng)權(quán)。

　　“如果不出意外，現(xiàn)在應(yīng)該還不是這個(gè)行業(yè)的最壞時(shí)期，因?yàn)楹芏嗍虑槎紩?huì)有一個(gè)滯后效應(yīng)。”前述從事焦煤進(jìn)口業(yè)務(wù)的當(dāng)?shù)厝耸颗袛啵?ldquo;丹東港禁止朝鮮船只停靠，對(duì)朝鮮無煙煤實(shí)行禁運(yùn)，肯定會(huì)對(duì)行業(yè)起到非常重要的影響，新一輪行業(yè)洗牌或許不可避免。”

　　就在證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者在丹東采訪期間，業(yè)內(nèi)又傳出了遼寧的營口港、山東的蓬萊港和濰坊港口頭傳達(dá)禁示運(yùn)輸朝鮮無煙煤的貨船靠岸的消息。對(duì)于進(jìn)口朝鮮無煙煤貿(mào)易商而言，或許更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)還在后面。

　　國內(nèi)煤企迎利好？

　　最近幾年，國內(nèi)煤炭行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績每況愈下，煤炭行業(yè)也成為當(dāng)前供給側(cè)改革的重中之重。從目前的消息面看，繼丹東港對(duì)朝鮮無煙煤實(shí)行禁運(yùn)之后，營口港等國內(nèi)其他港口似乎也在陸續(xù)跟進(jìn)。如果消息真實(shí)可靠，那么在未來一段時(shí)間，從朝鮮進(jìn)口的無煙煤貨源量應(yīng)該會(huì)大幅減少。對(duì)于那些正蒙受巨大去庫存壓力的國內(nèi)煤企而言，如果全面暫停朝鮮無煙煤進(jìn)口，是否意味著將會(huì)構(gòu)成利好效應(yīng)呢？

　　“聯(lián)合國發(fā)起20年來對(duì)朝鮮最嚴(yán)厲的制裁，預(yù)計(jì)管制力度在后期或?qū)⒅鸩郊哟?，從?dāng)前形勢(shì)看，后市朝鮮進(jìn)口無煙煤貨源量減少會(huì)成為大概率事件。”劉冬娜表示，朝鮮作為中國無煙煤第一大國，此次受影響較大，大多數(shù)中間商操作謹(jǐn)慎，都在觀望后期政策走向。

　　劉冬娜進(jìn)一步分析說，從理論上講，朝鮮進(jìn)口無煙煤貨源量減少會(huì)對(duì)國內(nèi)的煤炭企業(yè)構(gòu)成一定的利好效應(yīng)，但是實(shí)際影響非常有限。

　　“在進(jìn)口的煤炭當(dāng)中，朝鮮無煙煤所占比例有限，中國對(duì)于無煙煤的依存度也不高，在總耗煤量中，無煙煤對(duì)外依存度低于5%。長期來看，朝鮮無煙煤對(duì)煤市影響不大，但短期內(nèi)貨源緊張局面將造成部分港口煤價(jià)格上行。”劉冬娜認(rèn)為。

　　證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者通過電話采訪了多家主營業(yè)務(wù)當(dāng)中包含無煙煤生產(chǎn)的國內(nèi)大型煤炭企業(yè)，均表示影響不大。“雖然國內(nèi)部分港口已經(jīng)禁止進(jìn)口朝鮮無煙煤，但是在目前階段還沒看到對(duì)企業(yè)有什么影響，自然也談不上利好效應(yīng)。至于未來是否會(huì)有影響，則仍然有待觀察。”一家山西煤炭企業(yè)的工作人員表示，“目前因?yàn)槌r無煙煤禁運(yùn)所留下的市場缺口頗為有限，對(duì)于煤炭企業(yè)而言，并不會(huì)起到緩解去庫存壓力的作用。”

　　河南一家煤炭企業(yè)的工作人員在電話中表示：“我們的無煙煤生產(chǎn)還是以省內(nèi)銷售為主，跨省銷售的量非常少，所以部分港口禁止進(jìn)口朝鮮無煙煤幾乎沒有影響。2016年，國內(nèi)煤炭行業(yè)的日子還會(huì)比較難過，形勢(shì)仍然不容樂觀。”

　　長江證券在日前發(fā)布的一份煤炭行業(yè)研報(bào)中表示：“2016年大概率全行業(yè)虧損。中期來看行業(yè)需求端仍將受制于經(jīng)濟(jì)增速下滑、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，行業(yè)供需仍將維持寬松。供給側(cè)改革長期利好過剩產(chǎn)能出清，但2016年更多將是從中央到地方政策不斷深化細(xì)化的過程，大規(guī)模實(shí)質(zhì)推進(jìn)可能性不大，煤價(jià)中樞下行背景下全行業(yè)大概率難逃虧損困境。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。