6月4日，由中國五礦化工進(jìn)出口商會主辦、大商所特別支持的“2019鐵礦石國際市場研討會”在青島舉行。大商所副總經(jīng)理王玉飛在會上致辭時(shí)表示，加快推出鐵礦石期權(quán)和廢鋼期貨，不斷豐富我國鋼鐵行業(yè)避險(xiǎn)鏈條。

　　我國是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國和貿(mào)易國，鐵礦石對外依存度超過80%，國際鐵礦石價(jià)格波動容易對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生直接沖擊。當(dāng)前全球政治經(jīng)濟(jì)格局正發(fā)生深刻調(diào)整，影響鐵礦石價(jià)格的不穩(wěn)定、不確定因素依然很多，如何規(guī)避鐵礦石價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，越發(fā)顯得必要和迫切。

　　王玉飛說，近年來，大商所始終不斷探索服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新路徑，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷提升。鐵礦石期貨自2013年10月上市以來，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)有序，市場功能發(fā)揮情況良好，國際影響力穩(wěn)步擴(kuò)大。今年以來，鐵礦石期貨單邊日均成交100余萬手，日均持倉量77萬手，法人客戶持倉占比達(dá)47%，較去年同期增長10%。特別是引入境外交易者以來，鐵礦石期貨吸引14個(gè)國家和地區(qū)的投資者開戶，41家境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與了業(yè)務(wù)委托，并且有境外客戶已經(jīng)開始利用鐵礦石期貨價(jià)格進(jìn)行貿(mào)易定價(jià)。越來越多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用鐵礦石期貨市場管理價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。長期以來，大商所鐵礦石期貨價(jià)格與普氏指數(shù)、新加坡交易所掉期價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)性保持在0.95以上，市場套保效率保持在80%左右。與此同時(shí)，大商所服務(wù)鋼鐵企業(yè)的路徑不斷創(chuàng)新，近年來支持開展了13個(gè)鐵礦石場外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目和8個(gè)鐵礦石基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目，有力服務(wù)了鋼鐵企業(yè)個(gè)性化、多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

　　王玉飛表示，今年以來，受巴西淡水河谷公司潰壩減產(chǎn)、澳洲颶風(fēng)、中美貿(mào)易摩擦以及全球鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整等多重因素影響，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)快速上漲，引起各方高度關(guān)注。大商所密切跟蹤、監(jiān)測和分析研判市場形勢，主動采取風(fēng)險(xiǎn)提示、上調(diào)手續(xù)費(fèi)、加強(qiáng)市場監(jiān)察和輿情防控等一系列措施，堅(jiān)決維護(hù)鐵礦石期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行。她表示，大商所將堅(jiān)定不移推進(jìn)期貨市場對外開放，加快提升我國鐵礦石期貨市場的國際定價(jià)能力。同時(shí)加大產(chǎn)品供給，加快推出鐵礦石期權(quán)和廢鋼期貨，持續(xù)深化基差貿(mào)易和商品互換業(yè)務(wù)，不斷豐富我國鋼鐵行業(yè)避險(xiǎn)鏈條。希望中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的骨干企業(yè)深度參與期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)也積極參與鐵礦石國際定價(jià)中心建設(shè)。

　　延展

　　鐵礦石期貨持續(xù)發(fā)揮功能

　　6月4日，大商所工業(yè)品事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人在“2019鐵礦石國際市場研討會”上表示，目前從多個(gè)角度看，鐵礦石期貨的功能持續(xù)得到較好發(fā)揮。未來，大商所還將致力于推動制度創(chuàng)新，深化市場服務(wù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石期貨持續(xù)保持較高的流動性。從上市至2019年5月，鐵礦石期貨單邊累計(jì)成交13.78億手。2019年日均成交量為100.49萬手，日均持倉量為75.67萬手。歷年日均換手率維持在1—1.5，市場保持充足的流動性。

　　此外，鐵礦石期貨呈現(xiàn)出客戶結(jié)構(gòu)均衡、法人客戶積極參與的特征。“目前參與鐵礦石期貨交易的總客戶數(shù)累計(jì)73.85萬戶，法人客戶累計(jì)達(dá)2萬戶。法人持倉持續(xù)穩(wěn)定在較高比例，2019年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶日均持倉占比為45.65%。法人客戶中，參與鐵礦石期貨交易的鋼廠、礦山、貿(mào)易商達(dá)1000戶。”該相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　目前，鐵礦石期貨的國際市場影響力也在持續(xù)提升。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月，已開戶的境外客戶共132家，主要來自于中國香港、新加坡、英國等國家和地區(qū)。有外資背景的企業(yè)開戶交易的已有250余家，其成交量占法人客戶成交量的比例達(dá)到19%，包括部分國際礦山，另外一些主要國際礦山正在積極推進(jìn)參與交易。

　　據(jù)期貨日報(bào)記者了解，目前鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性較高，套保效果也比較好。數(shù)據(jù)顯示，自鐵礦石期貨上市以來至2019年5月底，鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性維持在0.95以上，境內(nèi)外價(jià)格聯(lián)動性也日益增強(qiáng)。2015年以來，鐵礦石期貨套保效率基本維持在80%左右，能夠有效為產(chǎn)業(yè)客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　該相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，目前實(shí)物交割較為順暢，到期期貨價(jià)格有效回歸。截至2019年5月底，鐵礦石期貨累計(jì)交割605萬噸，交割比率不足萬分之0.5，大致與國際成熟期貨品種交割比率相當(dāng)。交割地點(diǎn)以華東港口為主，交割礦種以主流礦為主?；钶^為穩(wěn)定，期貨結(jié)算價(jià)在合約到期前能夠有效收斂。鐵礦石期貨國際化后，鐵礦石共有7個(gè)合約發(fā)生交割，交割基差平均為27.17元/噸，與國際化前交割基差（23.3元/噸）基本持平。

　　“展望未來，大商所將致力于推動制度創(chuàng)新，深化市場服務(wù)，豐富期貨衍生品工具，加緊推進(jìn)鐵礦石期權(quán)上市，推動更多已上市品種對境外投資者開放。此外，大商所還將增加境外客戶參與路徑。例如，積極研究加入特殊參與者模式；研究QFII/RQFII、互聯(lián)互通等境外客戶引入機(jī)制；探索合約外掛等合作模式。”該相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。