近幾年來(lái)，全球制冷壓縮機(jī)銷量持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)制冷壓縮機(jī)在全球市場(chǎng)的地位也在穩(wěn)步提升。尤其是2020年海外疫情不斷爆發(fā)導(dǎo)致大量訂單流向中國(guó)，更加凸顯了中國(guó)在全球價(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢(shì)。

疫情加速中國(guó)制冷壓縮機(jī)地位提升

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2020年全球壓縮機(jī)行業(yè)整體銷量為5.20億臺(tái)（含全封、轉(zhuǎn)子、渦旋、半封和螺桿五大類），預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到5.67億臺(tái)。壓縮機(jī)應(yīng)用主要集中在空調(diào)、熱泵、制冷三大領(lǐng)域，其中空調(diào)和熱泵主要使用轉(zhuǎn)子、渦旋和螺桿壓縮機(jī)；制冷領(lǐng)域體量最大，五大類壓縮機(jī)都有不同程度的涉及。2020年全球制冷壓縮機(jī)銷量為2.78億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.9%，占?jí)嚎s機(jī)整體銷量的54%，2021年預(yù)計(jì)銷售同比增長(zhǎng)可達(dá)6.6%。

在制冷壓縮機(jī)市場(chǎng)中，中國(guó)制冷壓縮機(jī)銷售2.28億臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.5%，在全球占比達(dá)到82%，比上年提高了9個(gè)百分點(diǎn)。雖然近些年面臨著中美貿(mào)易摩擦等復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)，中國(guó)壓縮機(jī)的銷量占比一直在提升，而疫情加速了這一趨勢(shì)，2021年預(yù)計(jì)中國(guó)壓縮機(jī)的銷量占比依然能維持在82%左右，一方面是延續(xù)2020年的訂單，另一方面是通過(guò)前期的供貨和合作，后續(xù)依靠產(chǎn)品和成本優(yōu)勢(shì)，中國(guó)產(chǎn)品訂單有望持續(xù)提升。

2016-2021年中國(guó)制冷壓縮機(jī)銷量全球占比走勢(shì)

家用制冷大體量主導(dǎo)，商用制冷釋放潛力

從應(yīng)用端來(lái)看，家用制冷壓縮機(jī)以92%的份額占據(jù)主導(dǎo)地位，以冰箱冷柜、飲水機(jī)等設(shè)備需求為主。在經(jīng)過(guò)各種政策刺激以及行業(yè)普及帶來(lái)的高速發(fā)展之后，家用制冷市場(chǎng)存量不斷增加并接近飽和，從新增主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向更新需求主導(dǎo)，近幾年增長(zhǎng)逐漸放緩。2020年受疫情影響，居家隔離等措施拉動(dòng)了食物儲(chǔ)存的需求，帶動(dòng)家用制冷設(shè)備著增長(zhǎng)，從而驅(qū)動(dòng)家用制冷壓縮機(jī)需求加速釋放，2020年家用制冷壓縮機(jī)銷售2.09億臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.4%，創(chuàng)近幾年家用制冷壓縮機(jī)新峰值。隨著疫情的控制以及2020年的高基數(shù)影響，預(yù)計(jì)2021年家用制冷壓縮機(jī)銷量增速將有所放緩。

2016-2021年中國(guó)家用制冷壓縮機(jī)及商用制冷壓縮機(jī)增速對(duì)比（按銷量）

2020年商用制冷壓縮機(jī)銷售1875萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.9%，受疫情影響市場(chǎng)增幅放緩，雖然短期受疫情沖擊，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，商用制冷壓縮機(jī)下游需求穩(wěn)定，具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。一方面商用制冷設(shè)備需求具有剛性，需求會(huì)延后但不會(huì)消失，不會(huì)從基本面上改變行業(yè)上行趨勢(shì)；另外商用制冷設(shè)備行業(yè)將朝著智能化、自動(dòng)化等方向發(fā)展，同時(shí)在疫情影響下，商用制冷行業(yè)變革或?qū)⒂瓉?lái)新的突破口，催生新業(yè)態(tài)，激發(fā)新需求，都將給壓縮機(jī)發(fā)展帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。2021年商用制冷壓縮機(jī)銷量增幅預(yù)計(jì)可以達(dá)到近20個(gè)點(diǎn)。

商用制冷細(xì)分產(chǎn)品應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

全封活塞壓縮機(jī)應(yīng)用范圍廣泛，1HP以下優(yōu)勢(shì)明顯：2020年商用全封閉活塞壓縮機(jī)銷售1802.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.2%，占商用制冷壓縮機(jī)行業(yè)96%的市場(chǎng)份額。全封閉活塞壓縮機(jī)憑借結(jié)構(gòu)緊湊、可靠性高、使用壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，在輕商柜和其他輕商設(shè)備中廣泛使用，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品集中在1HP以下。2021年大容積冰箱冷柜和輕型商用制冷設(shè)備預(yù)計(jì)都將保持正向增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)商用全封活塞壓縮機(jī)需求增長(zhǎng)。

轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)滲透加快，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品集中在1-3HP：近年來(lái)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)依靠節(jié)能以及價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在冷凍冷藏領(lǐng)域的應(yīng)用比例不斷增長(zhǎng)。2020年，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)銷售25.1萬(wàn)臺(tái)，同比下滑2.9%，這是轉(zhuǎn)子進(jìn)入冷凍冷藏領(lǐng)域以來(lái)第一次出現(xiàn)下滑。由于轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)主要應(yīng)用在制冷陳列柜及小型冷庫(kù)、餐飲零售等場(chǎng)景，受上半年疫情影響，開(kāi)店減少導(dǎo)致轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)需求減少；同時(shí)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)目前在3HP以上冷量段市場(chǎng)認(rèn)可度仍然較低，市場(chǎng)發(fā)展受到一定限制。2021年隨著終端市場(chǎng)的需求復(fù)蘇，以及去年低基數(shù)的影響，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在冷凍冷藏領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)模將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

渦旋壓縮機(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品集中在3-7HP：2020年，渦旋壓縮機(jī)銷售29.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.3%。渦旋壓縮機(jī)主要應(yīng)用于中小型冷庫(kù)、制冷陳列柜等領(lǐng)域。2020年疫情下隨著國(guó)家不斷加大助農(nóng)政策力度，中小型冷庫(kù)建設(shè)迅速增加，促進(jìn)了渦旋壓縮機(jī)的規(guī)模增加。從冷量來(lái)看，3-7HP應(yīng)用占比達(dá)81%；另外渦旋壓縮機(jī)不斷突破匹數(shù)限制，大匹數(shù)比例不斷提升。2021年預(yù)計(jì)渦旋壓縮機(jī)銷量增幅與去年持平，主要受中小型冷庫(kù)需求驅(qū)動(dòng)。

半封活塞壓縮機(jī)市場(chǎng)下滑，15-40HP產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯：2020年，半封活塞壓縮機(jī)銷售16.1萬(wàn)臺(tái)，同比下滑6.5%。半封閉活塞壓縮機(jī)主要應(yīng)用于冷庫(kù)、制冷陳列柜、商用制冰機(jī)等產(chǎn)品，在40HP以內(nèi)全冷量段低溫工況優(yōu)勢(shì)明顯。目前新建冷庫(kù)多集中在中高溫小型冷庫(kù)和大型冷庫(kù)項(xiàng)目，半封閉活塞式壓縮機(jī)優(yōu)勢(shì)不足，其中15HP以下受到渦旋和轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)的擠壓，40HP以上受到螺桿壓縮機(jī)擠壓，造成市場(chǎng)持續(xù)下滑。

螺桿壓縮機(jī)快速增長(zhǎng)，應(yīng)用范圍集中在40-200HP：2020年，螺桿壓縮機(jī)銷售2.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)16%。一方面是隨著螺桿壓縮機(jī)成本降低和技術(shù)逐漸成熟，市場(chǎng)的認(rèn)可度逐年提升；另外受疫情影響，冷庫(kù)涉及民生的一面受到重視，國(guó)家加大對(duì)冷庫(kù)建設(shè)投資力度，尤其是中大型冷庫(kù)項(xiàng)目開(kāi)工增加，刺激了螺桿壓縮機(jī)需求的增長(zhǎng)。螺桿式壓縮機(jī)應(yīng)用主要集中在40-200HP，其中40-100HP應(yīng)用比例接近60%。2020年，隨著中大型冷庫(kù)項(xiàng)目增多，100HP以上螺桿壓縮機(jī)增長(zhǎng)迅速，100-200HP螺桿壓縮機(jī)同比增長(zhǎng)29.5%，所占比例提升至35.3%。由于中大型冷庫(kù)項(xiàng)目建設(shè)的周期性特點(diǎn)，預(yù)計(jì)2021年螺桿壓縮機(jī)的銷量會(huì)維持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

2020-2021年商用制冷壓縮機(jī)細(xì)分產(chǎn)品規(guī)模及增長(zhǎng)對(duì)比（按銷量）

當(dāng)前，輕商設(shè)備在以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主要市場(chǎng)策略的形勢(shì)下，產(chǎn)品品質(zhì)升級(jí)成為行業(yè)調(diào)整的重要方向，這需要產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)環(huán)節(jié)密切配合、科學(xué)決策。為此，“2021中國(guó)輕型商用制冷設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)論壇”將于8月25-26日召開(kāi)，論壇將繼續(xù)以“聚輕商”為主線，圍繞輕商設(shè)備在供應(yīng)鏈管理、企業(yè)產(chǎn)品推優(yōu)和人才推優(yōu)路徑等方面的重要議題，共同探討行業(yè)上下游如何合力打造新業(yè)態(tài)下的高品質(zhì)輕商全體系解決方案，從而推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整體的升級(jí)轉(zhuǎn)型。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。