國常會：討論通過《國務院2025年重點工作分工方案》，要細化措施加快落實，與各種不確定因素搶時間，緊抓快干、靠前發(fā)力。同時密切跟蹤形勢變化，做好政策儲備，確保需要時能夠及時推出、盡快見效。在要素保障、科技創(chuàng)新、改革開放先行先試等方面制定支持政策、拿出具體方案。央視新聞：據(jù)悉，近日商務部等有關部門約談沃爾瑪，因其要求一些中國供應商大幅降價，企圖將美對華加征關稅的負擔轉嫁給中國供應商和中國消費者，中企拒絕成為關稅轉嫁工具。摩根大通：隨著美國經濟的超群表現(xiàn)優(yōu)勢逐步褪去以及美元走弱，全球基金正在顯示出涌向新興市場股債的跡象。公司最近幾周處理的將貨幣兌換為港元和人民幣的金額創(chuàng)下紀錄，表明資金流入當?shù)毓墒?，新興市場成為美聯(lián)儲可能傾向于小幅降低利率的凈受益者。 宏觀經濟 1、工信部：實施新一輪重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，要提升產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平，推進國家戰(zhàn)略腹地建設和關鍵產業(yè)備份；加強產業(yè)統(tǒng)籌布局和產能監(jiān)測預警，適時擴大增值電信業(yè)務對外開放試點范圍。深入實施制造業(yè)重大技術改造升級和大規(guī)模設備更新工程。2、新華社：1-2月，京津冀地區(qū)合計出口2070.5億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比增長2.1%。其中信息技術產業(yè)中的平板顯示模組出口同比增長78.1%，文化產品中的國潮玩具出口同比增長76%。3、深圳特區(qū)報：深圳出臺《關于加快建設現(xiàn)代化國際大都市的工作方案（2025—2027年）》，到2027年，深圳產業(yè)國際競爭力進一步增強，全球科技創(chuàng)新樞紐功能全面提升，城市綜合實力世界領先，初步建成更具全球影響力的現(xiàn)代化國際大都市。4、中證網：我國農信社改革再現(xiàn)新進展。據(jù)統(tǒng)計，包括河南、江西、江蘇、海南、廣西等約10地的農信社改革方案已獲批或落地。為理清管理機制、推進風險化解，各地因地制宜探索農信社改革模式。5、美國：2月CPI同比增長2.8%，預估2.9%，前值3%；環(huán)比增長0.2%，預估0.3%，前值0.5%。核心CPI同比增長3.1%，預估3.2%，前值3.3%；環(huán)比增長0.4%，預估0.3%，前值0.4%。6、央視新聞：中方將于3月14日舉行伊朗核問題中俄伊北京會晤。外交部副部長馬朝旭將主持會議，俄羅斯副外長里亞布科夫、伊朗副外長加里布阿巴迪來京出席，三方將就伊朗核問題及其他共同關心的問題交換意見。 地產動態(tài) 1、廣東省深圳市：3月3日-9日，全市二手房（含自助）錄得1812套，環(huán)比增長11.6%。近期消費者購房意愿不斷增強，二手房錄得量已連續(xù)5周攀升。2、克而瑞：1-2月，全國預供地總建筑面積同比下降35.5%，用地面積減少37.5%，延續(xù)了2023年以來的收縮趨勢。一線與核心二線城市通過優(yōu)化供地結構鞏固市場信心，三四線城市以收縮策略化解庫存壓力。3、中指院：2月房地產企業(yè)債券融資總額為223.0億元。債券融資平均利率為3.64%，同比上升0.35個百分點，環(huán)比上升0.70個百分點。當月海外債融資成本偏高，因此平均利率提高。4、證券時報：存量房收儲新提法較之前有明顯放松。在收購主體、用途、價格統(tǒng)籌放開后，收購模式可以更多元化，疊加保障性住房再貸款使用范圍拓寬、地方政府專項債支持等為收儲提供更豐富的資金來源，有利于更大范圍地推動收儲工作落地。 股市盤點 1、周三，上證指數(shù)報3371.92點，下跌0.23%，成交額6485.02億。深證成指報10843.23點，下跌0.17%，成交額10352.54億。創(chuàng)業(yè)板指報2191.27點，下跌0.58%，成交額4974.12億。總體上個股漲跌家數(shù)相當。兩市成交額1.68萬億，較上個交易日放量2019億。盤面上，數(shù)據(jù)中心電源、算力、腦機接口、電網設備等板塊漲幅居前，小金屬、豬肉、白酒、工程機械等板塊跌幅居前。2、周三，恒生指數(shù)跌0.76%，報23600.31點。恒生科技指數(shù)跌2.04%，報5845.36點。國企指數(shù)跌0.84%，報8682.13點。盤面上，科網股普遍下跌，聯(lián)想集團跌超7%，嗶哩嗶哩跌超6%，小米集團跌超3%；車企股普遍上漲，長城汽車漲超12%；黃金股逆勢走強，紫金礦業(yè)漲超3%。南向資金凈買入262.12億港元，為歷史第三高。其中，港股通（滬）凈買入162.42億港元，港股通（深）凈買入99.7億港元。3、截至3月12日，北交所上市公司264家，當日無新增。總市值7810.18億元，成交金額420.45億元。4、兩市融資余額：截至3月11日，上交所融資余額報9657.96億元，較前一交易日減少1.84億元；深交所融資余額報9394.41億元，較前一交易日增加17.86億元；兩市合計19052.37億元，較前一交易日增加16.02億元。5、證券時報：近期，美股市場的一場“滑鐵盧”成為全球金融市場關注的焦點，其對國內跟蹤美股的公募基金產品產生了顯著影響，打亂投資者此前的樂觀預期，跨境ETF溢價迅速消失，部分ETF更是罕見出現(xiàn)折價情況。6、證券日報：險資作為中長期資金的重要組成部分，其調研動向備受市場關注。截至3月11日，共有141家保險機構年內總計對555家A股上市公司進行了2501次調研。調研公司主要隸屬于工業(yè)機械、電子元件、應用軟件等行業(yè)。7、證券時報：今年以來，南向資金流入港股的速度加快，截至目前，年內凈流入金額達到3657.20億港元，同比大增超4倍。反映了市場對港股的配置需求，也有望帶動更多資金關注香港股市。8、禾賽科技：與一家歐洲頂級主機廠達成了具有里程碑意義的多年獨家定點合作，為其下一代汽車平臺提供高性能超遠距激光雷達，覆蓋其燃油車和新能源汽車的多款車型。這是一個跨越2030年的多年長期合作項目，也是至今為止海外前裝量產激光雷達領域規(guī)模最大的訂單。9、信隆健康(7連板)：網傳事項純屬謠言，請理性投資，注意風險。10、園林股份(4連板)：云針科技目前尚處于技術成果轉化初期階段，業(yè)務規(guī)模較小。11、廣西廣電(2連板)：“廣電云”接入DeepSeek等多個大模型主要應用于智能客服等場景，不會改變公司現(xiàn)有業(yè)務模式。12、內蒙一機(2連板)：公司目前經營情況正常，主要從事軍民結合產品的研發(fā)等業(yè)務。13、鴻泉物聯(lián)：公司目前日常經營情況正常，主營業(yè)務包含智能網聯(lián)等終端產品。14、宏景科技：公司與Y公司簽署7.21億元智算項目服務合同，合同期限為五年。合同內容包括公司向Y公司提供服務器、組網配套服務以及對服務器進行必要的改配服務。投融資15、江西銅業(yè)：全資子公司擬收購索爾黃金約5.24%股權。16、中鼎股份：擬10億元投建智能機器人項目總部及核心零部件研發(fā)制造中心。增減持17、中核鈦白：擬3億元-5億元回購公司股份，回購的股份將用于員工持股計劃或者股權激勵。18、思特威：國家集成電路基金二期、Brizan Holdings等股東，擬合計減持不超過2.99%公司股份。 財富聚焦 1、外匯交易中心：將減免銀行間外匯市場長期限衍生品交易手續(xù)費，全額免除銀行間人民幣外匯市場2年期（含）以上期限的衍生品交易手續(xù)費；適用交易手續(xù)費優(yōu)惠的交易品種包括遠期、掉期、貨幣掉期和期權等人民幣外匯衍生品。2、證券日報：多家銀行的整存整取產品中，三年期與五年期存款利率存在倒掛現(xiàn)象。其中，建行三年期定期存款年利率為1.9%，五年期則是1.55%；中信銀行三年期為1.9%，五年期則是1.6%；工行三年期為1.85%，五年期則是1.55%。3、證券時報：截至3月7日，全市場FOF基金的平均收益率達到2.24%，相比去年四季度實現(xiàn)由負轉正，其中，配置權益資產較多的股票型FOF表現(xiàn)尤其突出，平均收益率近5%。4、上證報：近期浦發(fā)銀行、中信銀行、郵儲銀行、交通銀行等多家銀行，密集宣布停發(fā)部分聯(lián)名信用卡產品，原因多為“業(yè)務策略調整”“更好提升服務質量”“合作到期”等。5、證券時報：2024年，非上市財險公司承保虧損面雖然擴大，但承保虧損幅度整體在收窄。據(jù)統(tǒng)計，74家非上市財險公司中有20家綜合成本率在100%之下，即承保盈利的公司占比不足三成；承保虧損的公司達54家，占比超七成。 行業(yè)觀察 1、工信部：加快6G研發(fā)進程，推進算力中心建設布局優(yōu)化；持續(xù)推進“人工智能+”行動，培育壯大智能網聯(lián)新能源汽車、商業(yè)航天、低空經濟、生物制造、具身智能等新興產業(yè)和未來產業(yè)。2、央廣網：1-2月，粵港澳大灣區(qū)內地9市進出口1.29萬億元，占廣東整體進出口總值的比重同比提升0.3個百分點至96%。其中鋰離子蓄電池、光伏產品、電動汽車等“新三樣”產品合計出口228.9億元，增長30.7%。3、人民日報：“谷子經濟”火爆的背后蘊藏著青年消費者對優(yōu)秀動漫、動畫等文化作品的認同，折射出從“實用”到“情緒價值”的消費需求轉變。滿足精神文化需求為特點的情緒消費新浪潮興起。4、商務部：1月1日-3月11日，全國電動自行車售舊、換新各166.4萬輛，超過2024年總和，相當于2024年工作總量的120.4%。5、深圳市商務局、投資促進局：發(fā)布《2025年深圳商務投促領域支持政策要點》。對通過報廢更新方式換購小汽車給予1.5萬元或2萬元補貼；著力發(fā)展首發(fā)經濟、會展經濟、演唱會經濟等，打造城市消費營銷爆點；支持外資跨國公司總部企業(yè)加大在深投資。6、上海市：近日印發(fā)《上海市糧倉光伏建設實施方案》，推動“光伏+糧倉”應用，新建平房倉、樓房倉等屋頂光伏覆蓋率達到50%以上；改造的平房倉、樓房倉等屋頂光伏覆蓋率原則上不低于30%。到2027年，市內倉頂光伏裝機容量1.5萬千瓦以上。7、國家鐵路：1-2月累計發(fā)送貨物6.22億噸，同比增長2%，日均裝車17.5萬車，同比增長3.5%。8、中國鐵路上海局：2025年春游運輸從3月14日起至4月14日止，長三角鐵路預計發(fā)送旅客8600萬人次，日均發(fā)送268.8萬人次，同比增長6.3%。9、GGII：隨著具身機器人大量的商業(yè)化落地，將會對鋰電池產生巨大的需求。如果每臺具身智能機器人平均配備2kWh電池容量，2025年全球具身智能機器人用鋰電池出貨量將達2.2GWh，到2030年需求將超100GWh，2025-2030年復合增長率超100%。10、Canalys：2024年第四季度中國大陸的PC市場同比增長2%。得益于政府消費補貼和主要廠商新品發(fā)布，2025年中國大陸的PC市場將增長3%，達到4100萬臺，平板電腦市場將增長1%，達到3190萬臺。11、央視新聞：北京人形機器人創(chuàng)新中心發(fā)布全球首個“一腦多能”“一腦多機”的通用具身智能平臺“慧思開物”。“慧思開物”的應用是對基于單一場景單一任務做專項開發(fā)這一傳統(tǒng)機器人應用開發(fā)模式的顛覆。12、海南商發(fā)：3月12日0時38分，航天發(fā)射場一號發(fā)射工位首次發(fā)射取得圓滿成功，長征八號遙六運載火箭以“一箭十八星”方式將千帆星座第五批組網衛(wèi)星送入預定軌道。至此，海南商業(yè)航天發(fā)射場雙工位首發(fā)成功。 公司要聞 1、北京商報：據(jù)悉，歐萊雅在檢測理膚泉品牌清痘凈膚雙重調理乳時發(fā)現(xiàn)了微量的苯。歐萊雅已在美國召回其所有批次產品，回應稱產品僅在美國和加拿大市場銷售，不涉及中國市場。2、豆包：發(fā)布文生圖技術報告，首次公開Seedream 2.0圖像生成模型技術細節(jié)，覆蓋數(shù)據(jù)構建、預訓練框架、 后訓練RLHF全流程。3、霸王茶姬：進駐越南市場，開啟在東南亞的新篇章。憑借在泰國、馬來西亞等市場的成功經驗，有望在越南市場掀起新的消費熱潮。4、今日酒價：3月12日，25年飛天茅臺原箱報2235元/瓶，較前一日下跌10元；24年飛天茅臺原箱報2240元/瓶，較前一日下跌15元。 環(huán)球視野 1、央視新聞：3月12日，歐盟委員會宣布，歐盟將從下個月開始對價值260億歐元（約合2051億元）的美國產品征收反制性關稅，以回應美國對全部進口的鋼鐵和鋁加征25%關稅。2、美國勞工統(tǒng)計局：1月空缺職位數(shù)從修正后的751萬提高至774萬，預估中值760萬。增加的職位空缺主要來自金融、零售貿易和建筑業(yè)。3、日本央行：2月生產者價格同比上漲4.0%，預估4.0%；環(huán)比持平，預估降低0.1%。4、韓國統(tǒng)計廳：2月調整后失業(yè)率降至2.7%，預期3%，前值2.9%。 金融數(shù)據(jù) 國內1、新三板：3月12日，合計掛牌6083家公司，當日減少1家，成交金額2.46億。三板成指報752.50，漲0.37%，成交額1.95億。2、國內商品期貨：截至3月12日下午收盤，漲跌參半。原木、苯乙烯等跌超2%，PTA、豆粕等跌逾1%，純堿、PP等小幅下跌；BR橡膠、滬銅等漲超2%，滬銀、菜粕等漲超1%，紅棗、花生等小幅上漲。3、國債：3月12日，2年期國債期貨主力合約TS2506上行0.12%至102.384，5年期國債期貨主力合約TF2506上行0.29%至105.550，10年期國債期貨主力合約T2506上行0.37%至107.675。10年期國債利率跌5.19BP，至1.83%；10年期國開債利率跌4.73BP，至1.85%。4、上海國際能源交易中心：3月12日，原油期貨主力合約2505，以511.3元/桶收盤，下跌0.2元，跌幅為0.04%。全部合約成交145301手，持倉量減少848手至55905手。主力合約成交45230手，持倉量增加751手至23809手。5、央行：3月12日，進行1754億元7天期逆回購操作，操作利率持平于1.5%，因當日有3532億元7天期逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠1778億元。6、Shibor：隔夜報1.7580%，下跌2.40個基點。7天報1.7800%，下跌0.60個基點。3個月報2.0150%，上漲0.50個基點。7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2445，跌0.1922%，人民幣中間價報7.1696，漲0.0627%。8、上海環(huán)交所：3月12日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量18596噸，成交額158.72萬元，收盤價86.60元/噸，跌1.72%。國外9、亞洲：日經225指數(shù)漲0.07%，報36819.09點。韓國KOSPI指數(shù)漲1.47%，報2574.82點。10、美股：道指收跌0.20%，報41350.93點；納指收漲1.22%，報17648.45點；標普500收漲0.49%，報5599.30點。11、歐洲：英國富時100收漲0.53%，報8540.97點；德國DAX30收漲1.56%，報22676.41點；法國CAC40收漲0.59%，報7988.96點。12、黃金：COMEX黃金期貨收漲0.77%，報2943.4美元/盎司。13、原油：WTI原油期貨結算價漲2.16%，報67.68美元/桶。布倫特原油期貨結算價漲2%，報70.95美元/桶。14、波羅的海干散貨指數(shù)：漲8.57%，報1559點。· 科幻走進現(xiàn)實：腦機接口入醫(yī)保·央視新聞客戶端：3月12日，醫(yī)保局發(fā)布《神經系統(tǒng)醫(yī)療服務價格項目立項指南》，其中專門為腦機接口新技術單獨立項，設立了等價格項目，這意味著，一旦腦機接口技術成熟，快速進入臨床應用的收費路徑已經鋪好。醫(yī)保局全面梳理、規(guī)范神經系統(tǒng)醫(yī)療服務價格項目，為腦機接口等前沿技術設立項目，充分支持高水平診斷技術的價值實現(xiàn)，各地對接落實立項指南后，腦機接口醫(yī)療收費將有規(guī)可依。中新網：腦機接口通過識別腦電波特征直接讀取大腦意圖，將其轉化為計算機指令，實現(xiàn)人與機器或外部環(huán)境之間的交互聯(lián)通，創(chuàng)造讓癱瘓者行走、讓失語者“說話”、讓盲人“復明”等奇跡。腦機接口技術主要分為非侵入式和侵入式兩類，非侵入式腦機接口是在頭皮表面使用電極、傳感器等設備，獲取大腦活動信息。雖然獲取信號的質量水平相對較低，但具有易操作、安全性高等特點。此次國家醫(yī)保局立項指南新增非侵入式腦機接口適配費項目，就是為臨床使用此類技術時，需要不斷調試設備的服務項目而設。前瞻產業(yè)研究院：腦機接口正進入爆發(fā)式增長階段，預計2028年全球市場規(guī)模將突破60億美元。中國起步較晚，但政策支持力度顯著，2024年工信部將其列為“十大標志性未來產業(yè)”，北京、上海等地提出2030年實現(xiàn)核心技術自主可控及臨床應用目標。中國圍繞非侵入式腦機接口方向，實現(xiàn)彎道超車，首創(chuàng)實現(xiàn)“雙環(huán)路”腦機交互系統(tǒng)，打破了傳統(tǒng)腦機接口的信息交互，該技術突破使得中國在非侵入式腦機接口領域處于全球領先地位。華安證券：技術路徑上，美國以侵入式（Neuralink）和半侵入式（Synchron）為主，中國以非侵入式（BrainCo）為主，形成差異化競爭。我國腦機接口行業(yè)面臨的核心挑戰(zhàn)包括，1）基礎學科限制，語言的腦電解碼面臨挑戰(zhàn)；2）技術瓶頸與產業(yè)鏈短板，技術瓶頸包括信號穩(wěn)定性（非侵入式）、創(chuàng)傷風險（侵入式）、解碼算法效率等，產業(yè)鏈短板主要是上游高精度傳感器、專用芯片依賴進口等；3）倫理與監(jiān)管風險，數(shù)據(jù)隱私、黑客攻擊、意念控制等安全問題。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。