麥格理:下調(diào)中國中免目標價至88港元,下調(diào)2024-26年純利預測,7月15日訊,麥格理發(fā)表報告,下調(diào)中國中免2024-26年純利預測17.6%、19.5%及22%,以反映上半年業(yè)績及對海南免稅店業(yè)務增長采取更保守假設(shè),目標價相應由106港元降至88港元。該行預期,下半年機場免稅店業(yè)務將有所增長,主因受惠于國際航班持續(xù)恢復,因此維持“跑贏大市”評級。該行指,公司次季銷售及純利分別按年跌17%及42%,跌幅大于該行預期的4%及33%。季度毛利率按年及按季進一步擴大82及59個基點,受減少向客戶折扣,供應商回贈的匯兌波動及產(chǎn)品組合改善支撐。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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