周一美市盤(pán)中，備受關(guān)注的特朗普基建計(jì)劃出爐，美國(guó)總統(tǒng)特朗普要求國(guó)會(huì)迅速采取行動(dòng)，針對(duì)未來(lái)10年至少批準(zhǔn)1.5萬(wàn)億美元新的投資計(jì)劃，將項(xiàng)目審批時(shí)間縮短至兩年甚至更短，解決尚未兌現(xiàn)的農(nóng)村基建需求，培訓(xùn)未來(lái)勞動(dòng)力。計(jì)劃公布之后，市場(chǎng)反應(yīng)溫和，美元指數(shù)小幅走低，美股和黃金則攜手并漲。有市場(chǎng)人士指出，美元指數(shù)跌破了重大頂部區(qū)域，勢(shì)將大幅走低，當(dāng)前正處于絕佳做空點(diǎn)位。 特朗普基建計(jì)劃出爐 周一美市早盤(pán)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周一公布了期待已久的有關(guān)道路、機(jī)場(chǎng)和其他公共工程的升級(jí)計(jì)劃，此舉可能會(huì)在國(guó)會(huì)中艱難進(jìn)行。民主黨人表示，該計(jì)劃可能會(huì)失敗，而共和黨人則對(duì)另一項(xiàng)大規(guī)模支出措施心存戒備。 數(shù)周以來(lái)，該計(jì)劃的許多要點(diǎn)已經(jīng)被人們所熟知。這篇長(zhǎng)達(dá)53頁(yè)的文件詳細(xì)介紹了特朗普計(jì)劃如何刺激至少1.5萬(wàn)億美元的新投資，縮短項(xiàng)目審批時(shí)間，投資農(nóng)村項(xiàng)目，改善工人培訓(xùn)。 “太長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，議員們對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資效率低下，忽視了關(guān)鍵需求，并使其惡化，”特朗普在向國(guó)會(huì)提交該計(jì)劃的一份報(bào)告中表示，“是時(shí)候給美國(guó)人提供他們應(yīng)得的工作、現(xiàn)代化的基礎(chǔ)設(shè)施了?！? 該計(jì)劃的前提是美國(guó)將花費(fèi)2000億美元刺激各州、地方和私營(yíng)部門(mén)籌集1.3萬(wàn)億美元的資金。由于聯(lián)邦政府擁有的基礎(chǔ)設(shè)施非常少，特朗普的計(jì)劃旨在資創(chuàng)造當(dāng)?shù)赝顿Y收入流，并專注于許可證的精簡(jiǎn)。 白宮表示，它不包括具體的項(xiàng)目，比如300億美元的門(mén)戶提議，其中包括連接紐約和新澤西的一條新的鐵路隧道，不過(guò)這些計(jì)劃可能符合該計(jì)劃的資金條件。 該計(jì)劃撥出1000億美元用于撥款競(jìng)爭(zhēng)，并優(yōu)先考慮提高稅收、收費(fèi)或通行費(fèi)等收入的申請(qǐng)者。其中包括200億美元，用于促進(jìn)聯(lián)邦貸款計(jì)劃和用于吸引私人投資的私人活動(dòng)債券。此外，還將有500億美元的撥款給州長(zhǎng)，讓他們可以選擇農(nóng)村項(xiàng)目，200億美元用于“轉(zhuǎn)型”項(xiàng)目，100億美元用于聯(lián)邦基礎(chǔ)設(shè)施的資金融資基金。 白宮表示，它希望抵消2019年預(yù)算中2,000億美元的支出，該預(yù)算也將于周一公布，其他地方也將削減支出，其中包括一些交通和運(yùn)輸基金，而政府認(rèn)為這些資金并沒(méi)有被有效利用。但一名白宮高級(jí)官員表示，特朗普對(duì)新資金來(lái)源的態(tài)度是開(kāi)放的。 “本周將是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要一周，”特朗普在該計(jì)劃發(fā)布前在推特上稱?！霸谌绱擞薮赖鼗ㄙM(fèi)7萬(wàn)億美元在中東地區(qū)之后，現(xiàn)在是時(shí)候開(kāi)始投資我們的國(guó)家了!” 關(guān)于特朗普是否能在今年通過(guò)該計(jì)劃，存在很多疑問(wèn)。他將需要參議院的民主黨人支持來(lái)通過(guò)法案，而許多人已經(jīng)抨擊其為“假”法案，稱其不包括滿足美國(guó)需求所需的聯(lián)邦投資總額。 在此之前，特朗普上周簽署了一項(xiàng)1.5萬(wàn)億美元的減稅計(jì)劃，并簽署了一項(xiàng)3000億美元的開(kāi)支法案，這將增加聯(lián)邦預(yù)算赤字。共和黨人一直對(duì)另一項(xiàng)重大支出措施保持警惕，尤其是在11月即將舉行中期選舉的情況下。 市場(chǎng)走勢(shì)：美元回落 黃金和美股齊漲 美市盤(pán)中，美元指數(shù)震蕩走低，市場(chǎng)聚焦美國(guó)總統(tǒng)特朗普的基建計(jì)劃，以及本周的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)，以及零售銷(xiāo)售報(bào)告。 美指30分鐘走勢(shì)圖 關(guān)于基建計(jì)劃對(duì)于美元的影響，Jefferies董事總經(jīng)理Brad Bechtel表示，特朗普在國(guó)情咨文講話中提到祭出1.5萬(wàn)億美元基建計(jì)劃的意愿，同時(shí)也談到了增加軍費(fèi)開(kāi)支。 Bechtel說(shuō)道：“這將對(duì)美元構(gòu)成壓力，因?yàn)槭袌?chǎng)會(huì)認(rèn)為美國(guó)預(yù)算赤字面臨進(jìn)一步壓力?！? FirstLine FX外匯策略師Jason Leinwand稱，增加支出將增加美國(guó)債務(wù)的規(guī)模，從而打壓美元。不過(guò)他補(bǔ)充道，該計(jì)劃也可能導(dǎo)致就業(yè)增加，這將利好美元。 在1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示出薪資加速回升的跡象之后，本周的通脹數(shù)據(jù)或?qū)⒁l(fā)新一輪的波動(dòng)。 德意志銀行指出，很難出現(xiàn)類(lèi)似2月14日美國(guó)1月CPI那樣的數(shù)據(jù)，能讓大家如預(yù)期那樣記住數(shù)據(jù)公布時(shí)間。 該行補(bǔ)充道，因?yàn)槊绹?guó)強(qiáng)勁的1月平均時(shí)薪數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)過(guò)去幾天的混亂，股票遭到大舉拋售，市場(chǎng)的緊張情緒情緒高度緊張。 市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)1月CPI年率和核心CPI年率將從前值小幅回落，如果公布的結(jié)果和1月非農(nóng)平均年薪一樣令市場(chǎng)喜出望外，美元很可能獲得提振走高。 “市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好略有恢復(fù)，”Nordea Markets的匯市策略師Niels Christensen表示，并稱定于周三公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)數(shù)據(jù)將是影響本周匯市走向的決定性數(shù)據(jù)。 “匯市歐元倉(cāng)位情況仍然極其偏多。這些投資者將會(huì)快速減持部位，”他說(shuō)。 現(xiàn)貨黃金強(qiáng)勢(shì)上漲，最高上探1326.00美元/盎司，金價(jià)從5周低位反彈，站上1320一線。周一美元轉(zhuǎn)跌，美股繼續(xù)反彈，原油價(jià)格也止跌回升，這在一定程度上提振黃金。 現(xiàn)貨黃金30分鐘走勢(shì)圖 黃金交易商ABC Bullion首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jordan Eliseo指出：“黃金在過(guò)去24小時(shí)里上漲了一點(diǎn)，因?yàn)槊涝＼浀嫩E象再次回到了市場(chǎng)?！? Carsten Menke分析師Carsten Menke表示：“市場(chǎng)圍繞美國(guó)貨幣政策和美元走勢(shì)而展開(kāi)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更為穩(wěn)定，工資水平上升，市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)將被迫進(jìn)行比目前預(yù)期更多的加息。” 從技術(shù)面看，目前金價(jià)重新站上1320關(guān)口，沽空壓力有所緩解，金價(jià)在1308/05位置已經(jīng)迎來(lái)買(mǎi)方興趣，料該水平本周將是一個(gè)關(guān)鍵位，如果跌破此支撐位金價(jià)將繼續(xù)下行，則后兩目標(biāo)位分別看向1300/1298；1294/90水平；如果金價(jià)轉(zhuǎn)而上行并升破了1325/21阻力位，料價(jià)格將繼續(xù)向著1334.30/1332區(qū)域上行，一旦價(jià)格收于1334.30上方，則暗示動(dòng)能強(qiáng)勁，后期或繼續(xù)上攻1342/40阻力區(qū)。 美國(guó)股市周一上漲，主要股指從兩年來(lái)最糟糕的一周表現(xiàn)反彈。 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最新上漲189點(diǎn)，盤(pán)中漲幅一度高達(dá)369點(diǎn)。思科系統(tǒng)和蘋(píng)果是道指成份股中表現(xiàn)最好的股票，分別上漲2.1%和1.9%。 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)現(xiàn)上漲0.6%，稍早漲幅高達(dá)1.4%，能源和材料板塊是表現(xiàn)最好的板塊。隨著利率攀升，公用事業(yè)和房地產(chǎn)是表現(xiàn)最差的板塊。納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.6%，盤(pán)中一度上漲1.4%。 道瓊工業(yè)指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上周雙雙回落5.2%，為自2016年1月以來(lái)最大單周跌幅。與此同時(shí)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌5.1%，創(chuàng)下2016年2月以來(lái)最大單周跌幅。這些指數(shù)也跌入了修正區(qū)域。 道瓊斯指數(shù)上周兩次大跌逾1000多點(diǎn)，在另外兩個(gè)交易日內(nèi)則上漲超過(guò)300點(diǎn)。與此同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在上周在四個(gè)交易日中股價(jià)出現(xiàn)了超過(guò)1%的波動(dòng)。 “這看起來(lái)是一個(gè)糾正階段，而不是熊市的開(kāi)始，”Fairlead Strategies創(chuàng)始人Katie Stockton說(shuō)道，“在此次拋售之前，投資者面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)情緒，我們已經(jīng)看到，這種情緒從過(guò)度樂(lè)觀轉(zhuǎn)至過(guò)度悲觀。” 然而，Stockton指出，可能需要幾周時(shí)間回調(diào)才會(huì)結(jié)束。 市場(chǎng)人士：重大頂部區(qū)域失守 美元處于做空絕佳點(diǎn)位 clivemaund.com創(chuàng)始人兼總裁Clive Maund周一撰文指出，美元已跌破一巨大頂部區(qū)域，很可能會(huì)大幅走低，這一前景不會(huì)被過(guò)去一周左右的溫和反趨勢(shì)反彈所削弱。從最新的美元指數(shù)4年走勢(shì)圖中，我們可以看到這個(gè)頂部區(qū)域以及上個(gè)月的崩潰。 Maund有30年的技術(shù)分析經(jīng)驗(yàn)，曾為倫敦金融城的銀行、大宗商品經(jīng)紀(jì)商和股票經(jīng)紀(jì)人工作過(guò)。他持有英國(guó)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)的技術(shù)分析文憑。 關(guān)于美元，Peter Schiff關(guān)于提高利率反映了更大的債務(wù)，而不是更快的增長(zhǎng)這一最新評(píng)論值得一讀?；旧线@些人希望“魚(yú)和熊掌兼得”且目前僥幸成功--由于允許債務(wù)和衍生品不受控制的擴(kuò)張，債市和股市上漲，利率低且穩(wěn)定，但時(shí)間正在耗盡，債券市場(chǎng)下挫和股市隨之暴跌釋放出這一信號(hào)。 美元指數(shù)4年走勢(shì)圖 美元跌破這一頂部區(qū)域之后溫和反彈是典型的后崩潰現(xiàn)象，而且通過(guò)緩解先前的超賣(mài)狀況，只會(huì)增加下行風(fēng)險(xiǎn)。由于其移動(dòng)均線處于嚴(yán)重看跌區(qū)域，其看似很快就會(huì)下跌，而這一跌勢(shì)可能會(huì)變得非常陡峭。原因在于，其正在延續(xù)當(dāng)前路徑，即美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行量化緊縮的同時(shí)也在提高利率，而這將迅速導(dǎo)致負(fù)債累累的經(jīng)濟(jì)面臨崩潰風(fēng)險(xiǎn)，因此他們可能會(huì)放棄加息，除非他們的目的是讓市場(chǎng)崩潰以讓這一切被歸咎于特朗普。一旦他們放棄加息，美元就玩完了。 從美元指數(shù)過(guò)去6個(gè)月的走勢(shì)圖我們可以看到，過(guò)去一周左右的美元漲勢(shì)已經(jīng)解除了之前的超賣(mài)狀況，使其來(lái)到兩個(gè)趨勢(shì)線形成的阻力，其中一個(gè)趨勢(shì)線為最近跌勢(shì)的上端，而另一個(gè)則是4年走勢(shì)圖上的拓展頂部的下端。這是一個(gè)令其再次轉(zhuǎn)而走低的好點(diǎn)位。 美元指數(shù)6個(gè)月走勢(shì)圖 綜上所述，這似乎是做空美元的一個(gè)極好點(diǎn)位，預(yù)計(jì)美元將會(huì)下跌，可能會(huì)加速下挫。這料將貴金屬領(lǐng)域帶來(lái)提振，其在短期到中期內(nèi)料不會(huì)受到股市下跌的困擾，且即使股市再次下跌，對(duì)金屬的影響也會(huì)降低甚至不會(huì)產(chǎn)生影響，其將越來(lái)越被視為避風(fēng)港。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。