●證監(jiān)會：本次退市指標調整旨在加大力度出清“僵尸空殼”、“害群之馬”，并非針對“小盤股”。根據測算，滬深兩市明年適用組合財務指標觸及退市的公司家數預計在30家左右；明年可能觸及該指標并實施退市風險警示的公司約100家，這些公司還有超過一年半時間來改善經營、提高質量，2025年底仍然未達標準，才會退市。市值指標方面，滬深兩市當前僅4家主板公司市值低于5億元，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板暫無公司接近3億元市值退市指標?！　　窠y(tǒng)計局：一季度，國內生產總值296299億元，同比增長5.3%；社會消費品零售總額120327億元，同比增長4.7%；全國固定資產投資（不含農戶）100042億元，同比增長4.5%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.1%；全國居民人均可支配收入11539元，同比名義增長6.2%。　　●證監(jiān)會：分紅不達標實施其他風險警示（ST），主要著眼于提升上市公司分紅的穩(wěn)定性和可預期性，重點針對有能力分紅但長期不分紅或者分紅比例偏低的公司。需要指出的是，ST不是退市風險警示（*ST），主要是為了提示投資者關注公司的風險。公司如僅因此原因被ST，并不會導致退市；滿足一定條件后，就可以申請撤銷ST。以2020-2022年度數據測算，滬深兩市可能觸及分紅標準ST的公司數量僅80多家?！　∫?、宏觀經濟　　1、國家主席習近平：會見德國總理朔爾茨時表示，中國出口電動汽車、鋰電池、光伏產品等，不僅豐富了全球供給，緩解了全球通脹壓力，也為全球應對氣候變化和綠色低碳轉型作出巨大貢獻。中德雙方要警惕保護主義抬頭，堅持以市場眼光和全球視野，從經濟規(guī)律出發(fā)，客觀、辯證看待產能問題，多探討合作?！　?、統(tǒng)計局：3月，全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率為5.2%，環(huán)比下降0.1%。從總體上來講就業(yè)是有支撐的，今年新進入勞動力市場的大學畢業(yè)生是1176萬人，現(xiàn)在所要關注的是結構性的矛盾，年輕勞動力不愿去到一線當產業(yè)工人，一線工人年齡越來越大。而要解決這種結構性矛盾，需要人力資源的供求適配而不是錯配?！　?、海關總署廣東分署：一季度，廣東外貿進出口2.04萬億元，同比增長12%。其中，出口1.31萬億元，增長9%；進口7311.4億元，增長17.6%。進出口動能強勁，規(guī)模再上新臺階。廣東外貿進出口規(guī)模歷史同期首次突破2萬億元，規(guī)模居全國首位。　　4、中央氣象臺：由于大霧范圍縮小，強度減弱，因此解除大霧黃色預警。但是，4月16日夜間至17日上午，黃海西南部海域、江蘇沿岸海域、長江口附近海域仍將有輕霧，其中江蘇中部沿岸海域將有能見度不足1公里的大霧。　　5、金融監(jiān)管總局等三部門：發(fā)布《關于深化制造業(yè)金融服務 助力推進新型工業(yè)化的通知》。銀行業(yè)金融機構要單列制造業(yè)信貸計劃，明確支持重點和任務目標，推動更多信貸資源支持制造業(yè)發(fā)展，持續(xù)提升制造業(yè)中長期貸款占比。加強對制造業(yè)信用信息的挖掘運用，增加信用貸款投放，降低對抵質押物的依賴?！　《?、 地產動態(tài)　　1、統(tǒng)計局：1-3月，全國房地產開發(fā)投資22082億元，同比下降9.5%；房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積678501萬平方米，同比下降11.1%。房屋新開工面積17283萬平方米，同比下降27.8%。商品房銷售面積22668萬平方米，同比下降19.4%。商品房銷售額21355億元，同比下降27.6%。3月末，商品房待售面積74833萬平方米，同比增長15.6%?！　?、上證報：截至3月末，商業(yè)銀行對房地產融資協(xié)調機制推送的全部第一批“白名單”項目完成審查，其中審批同意項目數量超過2100個，總金額超過5200億元，對部分不符合條件的項目已向協(xié)調機制反饋。　　3、統(tǒng)計局：3月，70個大中城市中，各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比降幅略有收窄、同比降幅擴大。一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.1%。二線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.3%。三線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.4%。一線城市二手住宅銷售價格環(huán)比下降0.7%，降幅比上月收窄0.1個百分點。二、三線城市二手住宅銷售價格環(huán)比均下降0.5%，降幅均比上月收窄0.1個百分點?！　?、財聯(lián)社：萬達商管在引入600億投資后，旗下大連新達盟商業(yè)管理有限公司董事會將進行重組。由于交易目標在第二季度交割，預計新達盟董事會也將在交割同步完成重組。具體董事會人員占比方面，由于聯(lián)合投資方合共持股60%，估計該比例也將反映在董事會中?！　?、每經網：京東法拍和阿里拍賣平臺合計161套成都市高新區(qū)薈錦路99號房源法拍結束，最終成交2套，其余流拍。該項目系成都網紅盤南城都匯山河玖璋。這161套房源均為商鋪，位于南城都匯8期商業(yè)街內，起拍價相當于評估價約7折。　　6、浙江省杭州市：土拍上架了8宗宅地，包括錢二、新街、運河新城、之江、寧圍、云城、東部灣新城地塊，總出讓面積558.4畝，總建筑面積89.7萬平米。最后，僅新街單元地塊溢價率1.8%，剩下7宗地塊均僅有1輪報價，且迅速以底價成交。拿地房企有濱江、建發(fā)、興耀、金開城、國泰世紀和光耀?！　∪?、股市盤點　　1、周二，上證指數報3007.07點，下跌1.65%，成交額4351.71億。深證成指報9155.07點，下跌2.29%，成交額5119.58億。創(chuàng)業(yè)板指報1760.20點，下跌1.97%，成交額2098.25億。總體上個股跌多漲少，全市場超5000只個股下跌。兩市成交額9472億，較上個交易日縮量499億。盤面上，廚衛(wèi)電器等少數板塊上漲，Sora、新型工業(yè)化、旅游、教育等板塊跌幅居前。北向資金全天凈賣出27.93億，其中滬股通凈賣出13.6億元，深股通凈賣出14.32億元?！　?、周二，恒生指數跌2.12%，報16248.97點。恒生科技指數跌3.04%，報3337.85點。國企指數跌1.92%，報5743.78點。盤面上，燃氣、媒體、建筑節(jié)能、信息安全等板塊漲幅居前；汽車、消費、有色股跌幅居前，舜宇光學科技跌超6%領跌藍籌；蔚來跌超10%，小鵬汽車跌近6%。內房股沖高回落，旭輝控股集團漲超4%。南向資金凈買入98.77億港元。其中，港股通（滬）凈買入56.24億港元，港股通（深）凈買入42.53億港元。　　3、截至4月16日，北交所上市公司248家，當日無新增?？偸兄?245.59億元，成交金額50.02億元。　　4、兩市融資余額：截至4月15日，上交所融資余額報7888.83億元，較前一交易日減少6.34億元；深交所融資余額報7031.82億元，較前一交易日減少19.56億元；兩市合計14920.65億元，較前一交易日減少25.9億元?！　?、金融監(jiān)管總局等三部門：助力培育壯大戰(zhàn)略性新興產業(yè)，強化資金支持和風險保障，擴大戰(zhàn)略性新興產業(yè)信用貸款規(guī)模。保險資金要在風險可控、商業(yè)自愿前提下，通過債券、直投股權、私募股權基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、保險資產管理產品等多種形式，為戰(zhàn)略性新興產業(yè)提供長期穩(wěn)定資金支持?！　?、證券時報：2023年，A股上市公司全年開展的并購交易數量共計6325起，較2022年同期下滑約9%。雖然2023年A股并購市場多項主要指標出現(xiàn)大幅下滑，但是A股并購市場正朝著更加健康、更加理性的方向發(fā)展，主要表現(xiàn)為頭部大市值上市公司持續(xù)擔綱并購主力、產業(yè)并購主流地位愈發(fā)穩(wěn)固?！　?、上證報：新“國九條”提出，全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產類別和投資組合，從規(guī)模導向向投資者回報導向轉變。穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率，研究規(guī)范基金經理薪酬制度。近一年來，公募基金行業(yè)費率改革已經在穩(wěn)步推進中?！　?、中證報：企業(yè)分拆上市更趨理性，多家公司終止分拆上市，A股分拆上市路徑選擇日益多元化。與此前A股公司熱衷分拆子公司至科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等板塊不同，北交所正成為上市公司分拆上市聚集地?！　?、經濟日報：加大對大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的金融支持，結構性貨幣政策工具大有可為。以央行新設立的科技創(chuàng)新和技術改造再貸款為例，由于再貸款提供的資金穩(wěn)定、成本低、期限長，不僅能夠降低經營主體的資金成本，也能有效分散金融機構承擔的風險?！　?0、中證報：今年以來，多家鋰電企業(yè)IPO“擱淺”，鋰電設備企業(yè)杰銳思、誠捷智能和電池材料回收企業(yè)吉銳科技紛紛終止上市審核。在當前的行情下，部分公司的業(yè)績難以滿足上市標準?！　?1、上證報：截至4月16日，滬市已有788家公司披露2023年年報，其中641家公司拋出現(xiàn)金分紅方案，合計擬真金白銀派現(xiàn)1.15萬億元。疊加中期分紅，目前滬市公司2023年度已宣告分紅金額達1.38萬億元，并從中涌現(xiàn)出一批高分紅、高回報的上市公司?！　?2、移遠通信：近日收到全球知名汽車零部件供應商的定點函，選擇公司作為其汽車模組供應商。根據該客戶規(guī)劃，此次定點項目預計從2026年逐步開始量產交付，交付周期為2026年至2033年，共8年。項目生命周期總銷售金額預估約為7.42億美元-13.09億美元?！　?3、三峽水利：第一季度，公司下屬及控股公司水電站累計完成發(fā)電量2.98億千瓦時，同比上升189.52%。公司下屬及控股公司水電站累計完成上網電量2.93億千瓦時，同比上升191.23%?！　?4、廣立微：2月29日收到公司董事史崢出具的《關于本人親屬買賣公司股票構成短線交易的致歉說明》，獲悉其母親趙藐子在史崢不知情的情況下，于1月18日至2月27日期間通過二級市場買賣公司股票。趙藐子本次短線交易所得收益4200元已于2月29日全部上繳公司?！　?5、春光科技（3連板）：可能存在短期漲幅較大后的下跌風險。預計2023年度凈利潤2750萬元到4120萬元，同比下降72.04%到58.11%，較上年同期公司業(yè)績大幅下滑?！　?6、寶麗迪：共價有機框架材料（COFs）在催化化工、氣體分離存儲、生物醫(yī)藥純化、環(huán)保處理、石油分離、核工業(yè)廢水處理、海水淡化、光電材料等諸多領域均具有重要的應用前景。子公司耀科新材料量產的COFs材料正在產業(yè)化和商業(yè)化實踐中，尚未形成批量銷售?！　∷摹⒇敻痪劢埂　?、發(fā)改委：新一輪成品油調價窗口于4月16日24時開啟，國內汽、柴油每噸分別提高200元、195元。折合升價，92號汽油上調0.16元，95號汽油、0號柴油均上調0.17元。以油箱容量為50升的小型私家車計算，加滿一箱92號汽油將多花8元。本輪是2024年第七次調價，調價后，年內呈現(xiàn)出“四漲一跌兩擱淺”格局?！　?、上期所：自2024年4月18日交易起，鎳期貨NI2405、NI2406、NI2407、NI2408、NI2409合約日內平今倉交易手續(xù)費調整為9元/手。錫期貨SN2405、SN2406、SN2407合約日內平今倉交易手續(xù)費調整為9元/手。白銀期貨AG2406合約日內平今倉交易手續(xù)費調整為成交金額的萬分之一點五?！　?、中信證券：3月以來銅價持續(xù)上漲，近期一度突破9500美元/噸。展望未來，在礦端持續(xù)偏緊、冶煉端減產落地預期下，疊加海內外主動補庫周期時點臨近，銅供需格局或將轉為短缺。金融屬性方面，銅的交易邏輯從此前的降息預期過渡到通脹預期，在需求和成本兩維度為銅價提供支撐?！　∥?、行業(yè)觀察　　1、崔東樹：1-3月，新房銷售額下降28%，這是很好的車市促消費的基礎。目前，2023年汽車銷量與房地產銷量關系是37平米房，1輛車，銷量的對比不合理現(xiàn)象較突出。降到34平米房，1輛車的均衡水平，雖然房車比較最高時的2020年70平米一輛車有所改善，但擠壓消費壓力仍大，導致車市需求因債務壓力低迷?！　?、新華社：2023年我國公民具備科學素質的比例達到14.14%，比2022年的12.93%提高了1.21個百分點?！　?、國鐵集團：一季度，全國鐵路發(fā)送旅客10.14億人次，日均發(fā)送旅客1114.7萬人次，同比增長28.5%，運輸安全平穩(wěn)有序?！　?、民航局：一季度，民航運輸生產開局良好，旅客運輸量和貨郵運輸量均創(chuàng)下歷年一季度最高值。全行業(yè)共完成運輸總周轉量349.3億噸公里，同比增長45.6%。其中，國內航線完成238.6億噸公里，國際航線完成110.7億噸公里?！　?、醫(yī)保局：雖然“減肥神藥”司美格魯肽注射液納入國家醫(yī)保目錄，但其支付范圍限定在與成人2型糖尿病有關的兩種情形。減肥適應癥不在支付范圍以內，醫(yī)保不能報銷?！　?、Digitimes：存儲器上游原廠喊出大幅漲價，然而業(yè)界普遍認為漲幅過高，雖然企業(yè)級儲存及云端服務器應用的需求非常強勁，但消費性及其他應用市場將難以負擔，部分存儲器模組業(yè)者私下透露將不會跟進此次漲價，并將棄單不采購，暫時保持觀望?！　?、SEMI：在2023年中國大陸半導體設備支出約占世界整體的三分之一。2023年全球共計實現(xiàn)1063億美元的半導體制造設備銷售額。按區(qū)域劃分，中國大陸去年在半導體設備領域投資366億美元，同比增長29%，占比34.43%。　　8、Canalys：隨著全球宏觀經濟的復蘇，以及消費需求回升，2024年第一季度全球智能手機出貨量同比增長11%。三星以20%的市場份額重歸榜首。蘋果位居第二，市場份額為16%。由于小米新品走量機型紅米A3的競爭優(yōu)勢，其以14%的市場份額位居第三?！　×⒐疽劇　?、百度創(chuàng)始人李彥宏：未來大型的AI原生應用基本都是MoE的，大小模型的混用，不依賴一個模型來解決所有問題。在一些特定場景中，經過精調后的小模型，它的使用效果可以媲美大模型。隨著智能體能力的提升，會不斷催生出大量的AI原生應用?！　?、第一財經：據悉，近年來上海城超經營舉步維艱，現(xiàn)公司決議解散，決定自2024年4月16日起停止上海城超所有門店的經營。上海城超停業(yè)后，擬通過法律途徑，在法律的框架內，依法、妥善、公平解決公司遺留的債務問題，最大限度保障所有債權人的利益。　　七、環(huán)球視野　　1、IMF：2024-2025年期間，全球經濟均將繼續(xù)以與2023年相同的速度（3.2%）增長，全球總體通脹和核心通脹將穩(wěn)步下降。IMF此次對2024年全球經濟增速的預期比2024年1月WEO調高了0.1個百分點?！　?、央視新聞：隸屬于東京電力公司的柏崎刈羽核電站7號機組反應堆在當地時間4月15日夜間的核燃料裝填作業(yè)中，因監(jiān)測裝置出現(xiàn)故障，錯誤發(fā)出警告信息，核燃料裝填作業(yè)一度中斷了3小時左右。東京電力公司方面正在對監(jiān)測裝置出現(xiàn)故障的原因進行調查?！　“?、金融數據　　1、新三板：4月18日，合計掛牌6197家公司，當日增長1家，成交金額1.24億。三板成指報849.23，跌0.57%，成交額0.97億。　　2、國內商品期貨：截至4月16日下午收盤，跌多漲少。碳酸鋰、滬鋅、滬鋁等跌逾3%，棕櫚油、蘋果等跌超2%，鐵礦石、紅棗等跌超1%，豆一、玉米等小幅下跌；集運歐線、菜粕漲超2%，焦煤、PX等漲逾1%，短纖、甲醇等小幅上漲?！　?、國債：4月16日，2年期國債期貨主力合約TS2406上行0.01%至101.666；5年期國債期貨主力合約TF2406上行0.02%至103.370；10年期國債期貨主力合約T2406上行0.03%至104.460。10年期國債利率跌0.75BP，至2.27%；10年期國開債利率跌1.40BP，至2.37%?！　?、上海國際能源交易中心：4月16日，原油期貨主力合約2406，以666.4元/桶收盤，下跌4.2元，跌幅為0.63%。全部合約成交158031手，持倉量增加3089手至63409手。主力合約成交75736手，持倉量增加4051手至33250手。　　5、央行：4月16日，當日進行20億元7天期逆回購操作，中標利率1.8%，與此前持平。當日有20億元7天期逆回購到期，當日實現(xiàn)零投放零回籠。　　6、Shibor：隔夜報1.7150%，下跌0.10個基點。7天報1.8050%，上漲0.80個基點。3個月報2.0580%，下跌1.30個基點?！　?、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2396，跌0.0152%，人民幣中間價報7.1028，跌0.0690%?！　?、上海環(huán)交所：4月16日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量2800噸，成交額25.07萬元，收盤價89.57元/噸，跌2.99%。　　國外　　9、亞洲：日經225指數跌1.94%，報38471.20點。韓國KOSPI指數跌2.27%，報2609.63點?！　?0、美股：道指收漲0.17%，報37798.97點；納指收跌0.12%，報15865.25點；標普500收跌0.21%，報5051.41點?！　?1、歐洲：英國富時100收跌1.82%，報7820.36點；德國DAX30收跌1.44%，報17766.23點；法國CAC40收跌1.21%，報7947.91點?！　?2、黃金：COMEX黃金期貨收漲0.70%，報2399.6美元/盎司。　　13、原油：WTI原油期貨結算價跌0.06%，報85.36美元/桶，布倫特原油期貨結算價跌0.09%，報90.02美元/桶?！　?4、波羅的海干散貨指數：上漲2.83%，報1779點?！　?middot; 特高壓建設勇立潮頭·　　●國聯(lián)證券：特高壓建設有望成為市場關鍵驅動力，2023-2025年是能源建設的投資建設擴張期。從國網前5批設備統(tǒng)招來看，特高壓市場有顯著增長，特高壓設備/特高壓材料中標額分別同比+2414.9%/+522.4%。競爭格局方面，設備中標份額CR5市占率26.3%，且均為特高壓產業(yè)鏈相關公司。24年招標將延續(xù)23年的高景氣度，特高壓龍頭企業(yè)有望在24年下半年迎來業(yè)績兌現(xiàn)，提高盈利水平。建議關注特高壓直流建設和電力設備出口兩條主線?！　　褚娭茄芯浚禾馗邏盒袠I(yè)迎來爆發(fā)期，必然會帶動產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)受益。特高壓直流成本構成中，核心設備占25%。直流特高壓核心設備包括換流變壓器、換流閥、GIS、直流保護系統(tǒng)、直流穿墻套管，其中價值量最高的是換流變壓器和換流閥，分別占核心設備的43%和22%。競爭格局方面，特高壓對安全、質量要求均較嚴格，核心設備進入壁壘高，市場高度集中，直流核心設備符合生產標準的僅頭部幾家，直流控制保護系統(tǒng)CR3占100%。　　●銀河證券：2024年政府工作報告要求加強大型風電光伏基地和外送通道建設。國家電網2024年工作會議提出打造數智化堅強電網，特高壓和超高壓骨干網為重要基礎。2023年特高壓直流開工規(guī)模4條，為歷史年度最高值。政策指引明確，新能源消納需求加大，特高壓建設有望持續(xù)。預計2024年/2025年直流特高壓核準開工4條/4條。此外，近期海風持續(xù)催化，深遠海柔直送出趨勢明朗。預計2024-2025期間柔直總投資或達1005億元，換流閥投資或為603億/146億?！　　袷讋?chuàng)證券：柔性直流輸電技術逐步成熟，具有較大市場潛力。特高壓直流輸電作為國家戰(zhàn)略重點工程，是我國在解決遠距離輸電損耗問題上取得的重要突破。這項技術利用高電壓將電能輸送到遠距離的地區(qū)，通過減少電流，降低輸電時的能量損耗，成為能源低碳轉型的中堅力量。此外，新一代直流輸電技術-柔性直流輸電隨著技術逐步成熟，工程建設也有望快速推廣，特別是在新能源電力外送、海上風電并網、區(qū)域交流電網互聯(lián)，以及低頻輸電等領域具有較大市場潛力。

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