2023年，“疫情的解除”雖然為中央空調(diào)市場帶來開局利好，但后市需求在宏觀經(jīng)濟低迷、渠道庫存居高不下、新增訂單規(guī)模減少的不利形勢下明顯降溫，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出鮮明的冷熱溫差。盡管面臨短期困難，但中央空調(diào)企業(yè)依然在努力探索前進方向，通過對發(fā)展趨勢的預(yù)判及細(xì)分市場的深入挖掘，新的市場機會正悄然顯現(xiàn)。

從企穩(wěn)增長到承壓回落，細(xì)分市場差異化發(fā)展

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度中央空調(diào)銷售規(guī)模1123.5億元，同比增長10.8%。從分季度走勢來看，上半年實現(xiàn)了穩(wěn)定高增，下半年市場明顯傾向于進入承壓盤整期。不同節(jié)點的差異化走向?qū)τ谥醒肟照{(diào)行業(yè)整體發(fā)展以及企業(yè)的未來市場布局影響顯著。

2022-2023中央空調(diào)內(nèi)外銷季度走勢（億元）

對比內(nèi)外銷市場表現(xiàn)，雖然下半年都有回落，但外銷市場總體強于內(nèi)銷。前三季度中央空調(diào)市場的內(nèi)銷額1002.4億元，同比增長9.6%；出口額121.0億元，同比增長22.4%。

內(nèi)銷市場，國內(nèi)房地產(chǎn)承壓環(huán)境短期內(nèi)依舊延續(xù)，終端需求的消費信心受到明顯抑制，加之渠道庫存釋放周期未達預(yù)期，戶式產(chǎn)品的規(guī)模擴容經(jīng)受嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；此外，工業(yè)以及中大型商業(yè)項目數(shù)量明顯收窄，對于以大型冷水機組為主的應(yīng)用場景產(chǎn)生明顯沖擊。

外銷市場，當(dāng)前地緣沖突持續(xù)，各區(qū)域發(fā)展差異較大。今年以來東南亞、中東等地區(qū)的新興國家發(fā)展加快步伐，拉美地區(qū)市場需求同步加速提升。此外，“一帶一路”等國際貿(mào)易政策的深入推進仍將利好中國制造業(yè)對外產(chǎn)能輸送，中央空調(diào)出口市場具備較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從細(xì)分產(chǎn)品來看，呈現(xiàn)較為明顯的差異化發(fā)展。作為中央空調(diào)核心動能的多聯(lián)機穩(wěn)健增長，成為影響中央空調(diào)整體發(fā)展走勢的重要因素；而新建、改造的大型工程項目在上半年快速落地，對離心機、螺桿機等產(chǎn)品的規(guī)模擴容都提供了較為有利的環(huán)境支撐。進入下半年之后，受大型工程項目收縮、終端需求減少等不利因素的影響，大型冷水機組的增長態(tài)勢有所放緩。

不過隨著整體宏觀經(jīng)濟的正軌化推進，我國新老基建項目的加速落地，以離心機為代表的大型冷水機組類產(chǎn)品，終端市場需求潛力會進一步釋放。而從長期發(fā)展來看，產(chǎn)品始終是維系企業(yè)與消費者最直接、最有效的溝通媒介，在中央空調(diào)市場中更為明顯。作為以技術(shù)為核心驅(qū)動力的行業(yè)，中央空調(diào)產(chǎn)品在全生命周期的智能化、高效化、舒適化以及售后服務(wù)體系的專業(yè)化都成為市場激烈競爭的博弈高地。

2023前三季度中央空調(diào)細(xì)分產(chǎn)品銷售走勢對比（億元）

應(yīng)用矩陣增加，渠道結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，零售端市場在上半年加速出貨的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了12.8%的同比增長，但進入下半年，庫存高壓的現(xiàn)狀也為零售端全年發(fā)展走勢埋下隱患；工業(yè)制造雖保持增長態(tài)勢，但增長幅度有所收窄；大型場館因杭州亞運會場館的更新改造項目，獲得了一定的增長契機。

而從市場整體導(dǎo)向來看，多年的技術(shù)革新使得中央空調(diào)的功能化效用不斷提升，面對新格局、新需求、新產(chǎn)業(yè)的涌現(xiàn)，中央空調(diào)在新時期下的外延形式不斷擴充，應(yīng)用場景的層次趨于縱深化發(fā)展。諸多企業(yè)在滿足產(chǎn)品工藝水準(zhǔn)進步、服務(wù)質(zhì)量的同時，正在進一步挖掘既有建筑市場的更多應(yīng)用場景。

2023前三季度中央空調(diào)細(xì)分應(yīng)用內(nèi)銷走勢對比（億元）

聚焦熱點需求，探尋行業(yè)發(fā)展新契機

后市發(fā)展的主要機會點在哪里？基于2023年中央空調(diào)行業(yè)的整體發(fā)展現(xiàn)狀，通過對宏觀環(huán)境和國家政策的解讀，產(chǎn)業(yè)在線認(rèn)為，中央空調(diào)市場后續(xù)的發(fā)展機遇正逐漸明晰：在當(dāng)前的市場環(huán)境下，尋求機遇、集中力量突破優(yōu)勢領(lǐng)域不失為破局的好方法，后續(xù)可以從以下四個方向進行深入挖掘。

一.更新改造項目市場。在貫徹綠色生態(tài)文明、落實雙碳政策的方針指引下，構(gòu)建綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)體系提升既有建筑的能效水平成為重要著力點。2023年，國家發(fā)改委及行業(yè)協(xié)會均推出相關(guān)政策支持制冷空調(diào)設(shè)備的換新升級，多個省市也相繼出臺綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)體系和建設(shè)目標(biāo)，并明確政策推廣時間、改造面積等考核指標(biāo)，以硬性任務(wù)方式推進綠色建筑的比例提升，為更新改造市場的需求釋放帶來利好。

暖通空調(diào)作為占據(jù)建筑能耗30%的用能大戶，高效節(jié)能的中央空調(diào)產(chǎn)品將進一步助推節(jié)能減排目標(biāo)的實現(xiàn)，在政策文件及需求市場的協(xié)同發(fā)力下，更新改造項目有望持續(xù)展現(xiàn)增長潛力。

二.鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場。面對出口增速趨緩的環(huán)境形勢，拉動內(nèi)需成為經(jīng)濟活力復(fù)蘇的重要抓手。年初，商務(wù)部宣布將2023定為“消費提振年”，廣東、上海、湖北、河南等省市也相繼出臺家電消費補貼刺激政策，持續(xù)推進綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新促進家電家居消費，進一步挖掘空調(diào)設(shè)備在三四級鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的增長潛力；7月底國家發(fā)改委發(fā)布恢復(fù)和擴大消費二十條措施，明確提出推廣智能家電、深入開展家電以舊換新等舉措，進一步刺激空調(diào)產(chǎn)品更新及升級換代的需求釋放。

與以往的消費提振政策相比，2023年明確了推進綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新兩大主線，持續(xù)升級換代的中央空調(diào)產(chǎn)品更加符合本次刺激政策的要求，在空調(diào)產(chǎn)品進入替換周期、消費活力亟需提升的節(jié)點上，中央空調(diào)產(chǎn)品或?qū)⒁劳姓咧С旨涌焓袌鲩_拓。

三.高端化和高性價比產(chǎn)品市場。受主力消費群體的年輕化趨勢及三年疫情對用戶消費觀念的持續(xù)影響，中央空調(diào)市場在2023年呈現(xiàn)出明顯的消費分層現(xiàn)象，高端市場的改善性需求和性價比市場的增量空間同時顯現(xiàn)，令高附加值的舒適家居產(chǎn)品和更具價格優(yōu)勢的戶式中央空調(diào)廣受青睞。

作為高端客戶追求舒適體驗的必然結(jié)果，兩聯(lián)供、三恒、五恒等舒適家居系統(tǒng)于后疫情時代快速興起，配套設(shè)備擴展性強、圈層營銷效果好、品牌形象提升快等特點令各大品牌相繼加速高端市場布局。此外可觀的利潤空間與相對穩(wěn)定的需求規(guī)模同樣有利于經(jīng)銷商層面的布局推廣，日漸展現(xiàn)出可觀的增長空間。

與此同時，占據(jù)主要比例的中低端市場用戶受消費環(huán)境影響較大，消費習(xí)慣從“限定預(yù)算上限，追求更高性能”向“限定功能下限，追求更低預(yù)算”加速轉(zhuǎn)變，加之用戶對中央空調(diào)產(chǎn)品的認(rèn)知加深，令其在產(chǎn)品選擇時更具方向性，進一步促進了單元機等分體機型的熱度上漲，成為各廠商拓展市場渠道、挖掘潛在用戶的重要產(chǎn)品之一。

在宏觀經(jīng)濟回暖向好的漫長過程中，高端和中低端需求市場的分層現(xiàn)象將在穩(wěn)步復(fù)蘇的發(fā)展趨勢下持續(xù)存在，多元化、差異化的產(chǎn)品布局策略將為企業(yè)在下半場的品牌競爭中占據(jù)更多優(yōu)勢，從容面對“消費升級”與“消費降級”并存的市場現(xiàn)狀。

四.持續(xù)復(fù)蘇的商業(yè)及熱泵市場。面對國內(nèi)經(jīng)濟指標(biāo)增速趨緩、外銷市場擴張阻力加大的不利環(huán)境，拉動內(nèi)需活力擴大消費規(guī)模成為穩(wěn)定經(jīng)濟增長的當(dāng)務(wù)之急。自年初開始，國家密集出臺針對中小項目、輕工業(yè)及服務(wù)業(yè)的調(diào)控及支持政策，使得服務(wù)消費及固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)回升，國民經(jīng)濟的持續(xù)恢復(fù)及高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的堅定執(zhí)行已令部分商業(yè)及中小項目市場迎來回暖，并有望在經(jīng)濟促進政策及市場需求的持續(xù)擴大下繼續(xù)釋放增長動能。

值得關(guān)注的是，目前隨著我國高效節(jié)能整體發(fā)展思路的引導(dǎo)，綠色能源使用和可再生能源替代成為當(dāng)下的焦點，尤其是對于熱點細(xì)分應(yīng)用場景如數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新材料、鋰電池制造、儲能等領(lǐng)域的環(huán)境調(diào)控，隨著這些行業(yè)的長期產(chǎn)業(yè)動能釋放，將促進專業(yè)空調(diào)乃至整個環(huán)境調(diào)節(jié)設(shè)備行業(yè)的發(fā)展與進步，不斷拓寬專業(yè)空調(diào)的發(fā)展空間。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。