在經(jīng)歷了上年的短暫普漲之后，2022年商用空調(diào)壓縮機市場再度出現(xiàn)兩級分化：一方面，從年初開始疫情就反復延宕，加上需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力持續(xù)顯現(xiàn)，暖通空調(diào)行業(yè)下行壓力明顯增大，處于產(chǎn)業(yè)鏈核心地位的壓縮機“首當其沖”；另一方面，隨著“雙碳”政策推進和全球能源變革進程不斷提速，諸多深度契合節(jié)能環(huán)保理念的暖通空調(diào)產(chǎn)品迎來了發(fā)展機遇，上游壓縮機在這一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的背景下，同樣開始煥發(fā)新的生機。

小型機市場：“轉(zhuǎn)子”穩(wěn)中有增

2022年國內(nèi)輕型商用空調(diào)壓縮機市場表現(xiàn)平穩(wěn)，在上年高基數(shù)和下游需求局部減弱的影響下，增長幅度明顯放緩。從下游應用來看，受到各地疫情的影響，國內(nèi)消費和實體經(jīng)濟再度遭受重挫，加之房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，也為原先火熱的精裝修市場帶來一層“陰霾”。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線《中國中央空調(diào)行業(yè)國內(nèi)銷售細分應用市場季度研究報告》顯示，2022年前三季度中央空調(diào)住宅房地產(chǎn)配套銷售出現(xiàn)了3.6%的下滑，而前三季度總體零售市場銷售則是實現(xiàn)了11.4%的增長。與此同時，隨著主流家電廠商開始紛紛進行家商渠道融合，家用中央空調(diào)在零售市場對傳統(tǒng)家用空調(diào)的替代在逐步加強。

作為輕型商用空調(diào)壓縮機的主力機型，3-7HP空調(diào)壓縮機（不含3HP，下同）市場在2022全年的增速預計會降至個位數(shù)。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度3-7HP空調(diào)壓縮機的國內(nèi)銷量為533.0萬臺（不含部分自供廠商數(shù)據(jù)，下同），同比增長5.7%。

其中，轉(zhuǎn)子壓縮機憑借自供體系、變頻化以及高性價比等方面優(yōu)勢，市場表現(xiàn)依舊亮眼，前三季度3-7HP輕商轉(zhuǎn)子壓縮機國內(nèi)銷量突破470萬臺，同比增速超過10%。與之相對應，渦旋壓縮機在這一區(qū)間的份額再度縮減，前三季度3-7HP空調(diào)渦旋壓縮機國內(nèi)銷量不足70萬臺，同比下滑超過20%。截至2022年前三季度，轉(zhuǎn)子壓縮機在3-7HP空調(diào)壓縮機的國內(nèi)銷量占比已經(jīng)接近90%。

從歷史數(shù)據(jù)來看，短短十余年間，在產(chǎn)業(yè)趨勢和市場競爭的推動下，轉(zhuǎn)子壓縮機和渦旋壓縮機在輕商空調(diào)領域的應用實現(xiàn)了“兩級反轉(zhuǎn)”。

2013-2022年3-7HP空調(diào)壓縮機分產(chǎn)品國內(nèi)銷量占比

在應用方面，目前3-7HP輕商空調(diào)壓縮機依舊主要用于輕商柜機、單元機、家用多聯(lián)機、戶式水機等產(chǎn)品上。其中，家用多聯(lián)機依舊占據(jù)主導地位，同樣也實現(xiàn)了不俗的增長。盡管今年各地局部疫情影響了一部分終端零售的出貨節(jié)奏，但隨著主流品牌紛紛加碼家庭中央空調(diào)，未來家用多聯(lián)機的市場版圖有望再度擴大。家用多聯(lián)機當前使用的壓縮機依舊是轉(zhuǎn)子壓縮機占據(jù)絕對主導，渦旋壓縮機占比微乎其微，僅在一些品牌的高端機型中有少量使用。

除了家用多聯(lián)機，轉(zhuǎn)子壓縮機在輕商柜機和單元機的使用比例也在不斷提高。究其原因，一方面，隨著原材料價格不斷攀升，渦旋壓縮機在中小冷量機型的制造成本不斷增加，而主流轉(zhuǎn)子壓縮機品牌憑借配套家用空調(diào)的基數(shù)和自供應體系的集團采購便利，性價比優(yōu)勢更加凸顯；另一方面，新能效標準推出后，輕商柜機和單元機產(chǎn)品不斷向變頻化和新冷媒方面切換，而轉(zhuǎn)子壓縮機在這兩個方向的應用已趨于成熟，這使得主流整機更加傾向采購兼具產(chǎn)品性能和性價比的轉(zhuǎn)子壓縮機。

面對轉(zhuǎn)子壓縮機在輕商市場帶來的成本沖擊，主流渦旋壓縮機企業(yè)紛紛把更多精力轉(zhuǎn)向更加細分的工商用產(chǎn)品和一些出口向的機型。

值得一提的是，隨著近兩年舒適家居市場興起，大量戶式采暖產(chǎn)品需求得到釋放，尤其是在長三角地區(qū)，戶式水機和天氟地水產(chǎn)品迎來了快速發(fā)展。由于產(chǎn)品本身定位高端，對制熱性能和系統(tǒng)集成要求較高，因此壓縮機配套方面，在轉(zhuǎn)子壓縮機占據(jù)主導的同時，渦旋壓縮機也占有一席之地。此外，今年歐洲戶式采暖市場的爆發(fā)，同樣也給國內(nèi)輕商壓縮機產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的增量空間。

中型工商應用：不止于“大”的渦旋

隨著轉(zhuǎn)子壓縮機在3-7HP區(qū)間占比提升空間趨于飽和，主流品牌也開始向上進行新一輪的攻城拔寨，在7-15HP區(qū)間開始嶄露頭角。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線了解，目前GMCC、凌達、海立、三菱電機、松下萬寶、東芝等廠商均有推出7HP以上區(qū)間的轉(zhuǎn)子壓縮機產(chǎn)品，并實現(xiàn)了批量化銷售和應用。目前，轉(zhuǎn)子壓縮機主要憑借變頻機型切入這一市場，前期主要應用于大戶型（別墅、大平層）的8-12HP家用多聯(lián)機和戶式水機，現(xiàn)逐漸在商用多聯(lián)機、模塊機、熱泵采暖、機房空調(diào)、儲能空調(diào)等機型上開始階段性應用。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2022年前三季度空調(diào)轉(zhuǎn)子壓縮機在7-15HP區(qū)間實現(xiàn)國內(nèi)銷售37.4萬臺，同比增長10.0%。反觀7-15HP空調(diào)渦旋壓縮機，盡管依舊在7-15HP區(qū)間占據(jù)主導地位，但國內(nèi)銷售則是出現(xiàn)了10%以上的下滑。盡管受到一部分大冷量轉(zhuǎn)子壓縮機向上延伸的替代影響，但這一區(qū)間渦旋壓縮機下滑的主要原因并不在此。

從下游應用來看，7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機的應用主要集中在商用多聯(lián)機、模塊機、機房空調(diào)、其他水機等應用領域，其中，渦旋壓縮機在商用多聯(lián)機和模塊機的應用占比相對較高。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，今年前三季度商用多聯(lián)機實現(xiàn)銷售76.1萬臺，同比增長近0.8%；而前三季度模塊機則是實現(xiàn)銷售近12萬臺，同比出現(xiàn)了13.8%的下滑，整機市場的需求疲軟也同步影響了上游壓縮機的采購。

從整機采購的渦旋產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，同樣也有新的變化，其中，商用多聯(lián)機用壓縮機的主力采購機型正在從最初的單機10-12HP逐步過渡到單機16-22HP變頻渦旋壓縮機產(chǎn)品；而模塊機主流機型有從65KW向130KW過渡的趨勢，其采購的主力壓縮機機型也在不斷從12HP向25HP產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。

正是基于市場需求和性價比的雙向考量，渦旋壓縮機廠商近年來推出的新產(chǎn)品也逐步從7-15HP區(qū)間向15HP以上的更大冷量區(qū)間進行躍遷，并不斷通過技術(shù)升級來優(yōu)化和改善產(chǎn)品性能。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線《中國渦旋壓縮機國內(nèi)銷售產(chǎn)品及應用細分季度研究報告》統(tǒng)計顯示，2022年前三季度15HP以上空調(diào)渦旋壓縮機產(chǎn)品銷量為38.7萬臺（包含自供品牌數(shù)據(jù)，下同），同比增長0.7%，對應其在7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機市場中的占比也提升至37.2%。

2017-2022年7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機分冷量國內(nèi)銷量占比

值得關注的是，隨著能效標準的持續(xù)提升和節(jié)能環(huán)保需求的不斷釋放，商用空調(diào)的變頻化進程在不斷提速，這也使得渦旋壓縮機在研發(fā)新品的時候不再局限于“大”冷量，更要添加“變”的元素在里面。在2021年江森日立和艾默生相繼推出了25HP變頻渦旋壓縮機系列產(chǎn)品和相關整體解決方案之后，丹佛斯在2022年2月推出了25HP變頻渦旋壓縮機VCH115及變頻器CDC100組合方案，這是一款針對中國低環(huán)溫商用熱泵（低溫模塊機）市場的定制解決方案，兼具可靠性及高能效的雙重優(yōu)勢。此外，松洋（大連）、西安大金、英華特、GMCC、三菱電機等渦旋壓縮機廠商也在紛紛加大在15HP以上大冷量渦旋壓縮機產(chǎn)品的布局。

大型商用市場：離心為“王”，螺桿為“將”

目前，國內(nèi)大型商用空調(diào)主要使用螺桿壓縮機、離心壓縮機以及少量的渦旋壓縮機，對應壓縮機產(chǎn)品單機制冷量主要涵蓋了30-1000HP。得益于國內(nèi)新老基建項目的持續(xù)放量，近幾年大型冷水機組市場表現(xiàn)相對良好。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度大型冷水機組產(chǎn)品國內(nèi)銷售229.5億元，同比增長7.8%。

從大型冷水機組用壓縮機的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，螺桿壓縮機的主力機型集中在100-500HP之間，相對居中的制冷量區(qū)間使得空調(diào)螺桿壓縮機受到25-60HP大冷量渦旋壓縮機和中小型離心壓縮機（含磁懸浮離心壓縮機）的雙向擠壓，在大型冷水機組的應用占比逐步減少。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線《中國螺桿壓縮機國內(nèi)銷售產(chǎn)品及應用細分季度研究報告》，2022年前三季度國內(nèi)空調(diào)螺桿壓縮機實現(xiàn)銷售約3.8萬臺，同比下滑3.5%。

面對傳統(tǒng)商用空調(diào)市場的激烈競爭，主流螺桿壓縮機廠商也在紛紛挖掘和布局新興應用領域，針對數(shù)據(jù)中心、北方采暖、高溫熱泵、冷凍冷藏等細分市場開發(fā)更大冷量、變頻、單機雙級、新冷媒等方向的綠色節(jié)能產(chǎn)品。

作為冷水機組產(chǎn)品中唯一兼具市場規(guī)模和成長性的“王者”，離心機在2022年的市場表現(xiàn)依舊亮眼。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，前三季度離心機國內(nèi)銷售規(guī)模為73.4億元，占了大型冷水機組接近三分之一的份額，同比增長20.8%。其中，普通離心機產(chǎn)品憑借對產(chǎn)品性能和系統(tǒng)的全面升級，在大型場館、軌道交通、辦公樓宇等應用領域?qū)耀@大單。

而磁懸浮離心機產(chǎn)品憑借高能效環(huán)保特性，不僅在工業(yè)、酒店、醫(yī)療等應用領域開疆拓土，還在數(shù)據(jù)中心、商業(yè)熱泵等細分市場嶄露頭角。由此，2022年磁懸浮離心壓縮機產(chǎn)品增速或?qū)⒃俣阮I銜整個商用空調(diào)壓縮機市場。此外，作為無油領域的另一個技術(shù)方向，氣懸浮離心機產(chǎn)品也在近兩年實現(xiàn)了初步市場化應用，后續(xù)有望成為冷水機組市場的下一個增長點。

總之，2022年的商用空調(diào)壓縮機市場整體發(fā)展呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性特征，更加貼合市場需求和技術(shù)創(chuàng)新方向的細分產(chǎn)品實現(xiàn)了正向增長。2023年，無論是整體行業(yè)還是各個企業(yè)依舊面臨諸多新的變化，有挑戰(zhàn)亦有機遇，誰又將會在今年領銜新結(jié)構(gòu)下的商用空調(diào)壓縮機市場，讓我們共同期待。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。