金投外匯網(wǎng)7月1日訊，周五(6月30日)，由于歐元區(qū)和英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均傳來“噩耗”，歐元和英鎊溫和回落，美元指數(shù)迎來喘息之機(jī)。美國(guó)方面，日內(nèi)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)也不甚理想，美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的通脹指標(biāo)--個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)(PCE)指數(shù)連續(xù)三個(gè)月趨緩，消費(fèi)者信心指數(shù)則跌至去年11月以來最低水平。 隨著全球主要央行轉(zhuǎn)趨鷹派，美元之殤恐遠(yuǎn)未完結(jié)。展望下周，美國(guó)就業(yè)報(bào)告仍將是關(guān)注重點(diǎn)，但在各界注意力轉(zhuǎn)向央行政策動(dòng)向之際，或許央行官員的談話對(duì)匯市影響力將大過經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。此外特朗普醫(yī)保改革是否能順利推動(dòng)，或?qū)⑹敲涝芊裾袼テ鸨值年P(guān)鍵。 美國(guó)5月消費(fèi)者支出溫和上漲，通脹回落，直指美國(guó)經(jīng)濟(jì)緩慢但穩(wěn)步增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)可能仍將在年底前升息。 商務(wù)部周五發(fā)布的數(shù)據(jù)支持了美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第二季反彈的觀點(diǎn)。但另外一份報(bào)告顯示，6月消費(fèi)者信心跌至11月以來最低。 商務(wù)部報(bào)告，扣除食品和能源的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)按年上漲1.4%，為2016年11月以來最低水平，4月時(shí)增長(zhǎng)1.5%。消費(fèi)者支出占美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的逾三分之二。 5月，受消費(fèi)商品和能源價(jià)格下降拖累，個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌0.1%?？鄢称泛湍茉磧r(jià)格的核心PCE較前月增長(zhǎng)0.1%。 自3月以來，核心PCE同比一直下跌。 通脹放緩提振了消費(fèi)者的消費(fèi)能力。5月經(jīng)通脹調(diào)整后的個(gè)人稅后收入增長(zhǎng)0.6%，為2015年4月以來的最大增幅。 5月個(gè)人支出較前月增加0.1%(預(yù)估為增加0.1%)，為2016年8月以來最疲弱水平。 5月個(gè)人儲(chǔ)蓄率為5.5%，為8個(gè)月來最高水平。2016年底由于對(duì)特朗普政府充滿信心，儲(chǔ)蓄率一度急跌，但隨后隨著支出放緩而持續(xù)攀升。 數(shù)據(jù)出爐之后，路透社點(diǎn)評(píng)稱，美國(guó)5月個(gè)人支出月率溫和上揚(yáng)，通脹稍有冷卻，反映經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度雖然緩慢但穩(wěn)步上升，仍將支持美聯(lián)儲(chǔ)在年底進(jìn)行加息。盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫早些時(shí)候曾提出通脹下滑只是暫時(shí)現(xiàn)象，但核心通脹率自今年2月以來一直在下滑。美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第一季度增速疲弱，但第二季度經(jīng)濟(jì)仍保持穩(wěn)步回升態(tài)勢(shì)。 部分美聯(lián)儲(chǔ)官員擔(dān)心，通脹可能在聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)之下進(jìn)一步下降，但美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫本月稍早稱，受臨時(shí)性因素影響，未來幾個(gè)月通脹可能疲軟。 穩(wěn)固的消費(fèi)者支出支撐通脹加快上升和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期。盡管5月支出增長(zhǎng)放緩，但在之前兩個(gè)月增長(zhǎng)0.4%，表明經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)在第一季緩慢后，有望在第二季加速。 “看似最近實(shí)質(zhì)消費(fèi)仍在增長(zhǎng)，”摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家Daniel Silver稱。 周五發(fā)布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值跌至95.1，為11月以來最低。這一指標(biāo)自2008年以來一直或多或少在穩(wěn)步增長(zhǎng)，去年11月，觸及2007-09年經(jīng)濟(jì)衰退前以來的最高水平。 美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin指出，6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)總體保持積極，數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)不會(huì)出現(xiàn)突然下滑或者增長(zhǎng)。美國(guó)富裕人群收入水平有所上漲。消費(fèi)者不認(rèn)為美國(guó)總統(tǒng)特朗普將在2017年實(shí)行其計(jì)劃的政策。個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的改善抵消了對(duì)未來經(jīng)濟(jì)展望的不確定性。 數(shù)據(jù)出爐之后，美元指數(shù)小幅反彈；美元/日元在小幅走低后反彈，觸及日高112.19；現(xiàn)貨黃金在小幅上揚(yáng)后走低，觸及日低1240.51美元/盎司。 “典型的避險(xiǎn)舉動(dòng)正在支撐日元，盡管日本的數(shù)據(jù)疲軟本身表明日本央行不大可能很快縮減寬松政策，”澳大利亞國(guó)民銀行外匯策略師Rodrigo Catril說道。 其還指出，“亞洲主要股指下跌，拖累風(fēng)險(xiǎn)偏好。日元受益于其避險(xiǎn)資產(chǎn)特性”。技術(shù)支撐位在100日移動(dòng)均線111.70，200日移動(dòng)均線111.20。 本周以來，全球三大央行的大佬釋放鷹派言論，歐元、英鎊、加元狂飆，再加上經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及特朗普政策的“失約”，美元指數(shù)持續(xù)下挫，有望創(chuàng)下近七年來最大季度跌幅。 澳新銀行駐悉尼外匯研究業(yè)務(wù)主管Daniel Been表示?！拔覀冾A(yù)計(jì)隨著這些中央銀行態(tài)度發(fā)生改變，美元兌這些國(guó)家的貨幣的跌勢(shì)料將持續(xù)?！? “美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)以相對(duì)可預(yù)測(cè)的方式收緊政策，但同時(shí)歐洲央行、英國(guó)央行和加拿大央行等其他央行的口風(fēng)最近改變，令許多人感到意外，進(jìn)而推動(dòng)了對(duì)這幾個(gè)經(jīng)濟(jì)體的貨幣的重新評(píng)估?！? 其他貨幣：歐元/美元溫和回落，脫離早點(diǎn)觸及的13個(gè)月高位，市場(chǎng)人士認(rèn)為，今天出爐的CPI初值低于前值，或在提醒投資者，歐洲央行不會(huì)倉皇行動(dòng)。 最新出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)初值年率增長(zhǎng)1.3%，好于預(yù)期，但是不及前值的增長(zhǎng)1.4%，核心CPI初值年率增長(zhǎng)1.1%，優(yōu)于預(yù)期和前值。 摩根大通私人銀行的Julien Lafargue分析稱，今天公布的數(shù)據(jù)證實(shí)，歐元區(qū)通脹壓力仍然遭到抑制。在市場(chǎng)將德拉基的講話解讀為貨幣政策可能提早正?；螅芪骞嫉臄?shù)據(jù)可能是在提醒投資者，歐洲央行不會(huì)倉皇行動(dòng)。不過，宏觀經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭仍然支持貨幣政策的正常化，而且核心通脹正在逐漸復(fù)蘇。 從技術(shù)角度看，歐元/美元的回撤可能是由于短期內(nèi)超買條件引發(fā)的一些獲利壓力。因此，在確認(rèn)該貨幣對(duì)短期內(nèi)可能見頂之前，應(yīng)該謹(jǐn)慎等待后續(xù)拋售壓力。 FXstreet分析師指出，稍早前公布了美國(guó)5月核心PCE物價(jià)指數(shù)，該數(shù)據(jù)公布值與市場(chǎng)預(yù)期較為吻合，小幅提振歐元。然而早前數(shù)月以來歐元都逡巡在1.1440水平下，使得市場(chǎng)有所顧慮，歐元兌美元或面臨溫和下行壓力。但本周歐洲央行行長(zhǎng)德拉基發(fā)表的鷹派言論和德國(guó)國(guó)債收益率回升，都推升了歐元建設(shè)性前景。預(yù)計(jì)歐元兌美元上行阻力位在1.1450附近。 英鎊/美元早前曾升破1.30，創(chuàng)下六周高位，隨后持續(xù)下挫，緣于該國(guó)的經(jīng)紀(jì)數(shù)據(jù)也傳來了“噩耗”：該國(guó)消費(fèi)者購買力創(chuàng)下1970年代以來最長(zhǎng)的連續(xù)下降時(shí)間。 英鎊/美元自4月初以來已累計(jì)上漲約3.5%，創(chuàng)兩年來最佳季度表現(xiàn)，且是連跌六季后連續(xù)第二季上漲。分析師認(rèn)為，一旦經(jīng)紀(jì)數(shù)據(jù)惡化，英國(guó)央行升息預(yù)期勢(shì)必降溫，不利于英鎊的走勢(shì)。 英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)給消費(fèi)者描繪了一個(gè)悲觀的畫面，消費(fèi)者要面臨通脹上升和薪資增長(zhǎng)放緩的雙重打擊。通脹上升主要是因退歐后英鎊下跌造成。 統(tǒng)計(jì)局稱，經(jīng)通脹調(diào)整后的英國(guó)家庭實(shí)際可支配收入連續(xù)第三個(gè)季度下降，部分是由于繳稅時(shí)間造成。連續(xù)下降時(shí)間為1970年代以來最長(zhǎng)，家庭儲(chǔ)蓄率也降至紀(jì)錄低點(diǎn)1.7%。 投資者在做出大舉變動(dòng)，以反映一些主要央行未來數(shù)月可能升息的前景的同時(shí)，未來兩周的數(shù)據(jù)和一些政策會(huì)議將至關(guān)重要。 受油價(jià)復(fù)蘇提振，加元兌美元走強(qiáng)至1.30加元下方，為1月來首次，至10個(gè)月高位1.2945，因投資者預(yù)期加拿大央行7月12日升息的可能性為70%。 “2017年加拿大央行升息的可能性最近大增，這是加元的主要推動(dòng)力，”LMAX Exchange分析師Joel Kruger說。 “本周油價(jià)復(fù)蘇，又為買入加拿大多倉提供一個(gè)理由。有充分的理由期待今天又是活躍的一天?！? 除了增長(zhǎng)數(shù)據(jù)意外，包括加拿大皇家銀行在內(nèi)的加拿大銀行還指出，如果加元要守住漲幅，那么加拿大央行的企業(yè)調(diào)查則需支持官員近來的向好言論。 FXstreet分析師Pablo Piovano撰文指出，加元本周表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，受益于加拿大央行將收緊政策的風(fēng)聲，美元兌加元日前刷新自去年9月9日以來低位。今日公布的加拿大4月GDP數(shù)據(jù)和美國(guó)5月核心PCE數(shù)據(jù)，基本在市場(chǎng)預(yù)計(jì)范圍內(nèi)，推動(dòng)美元兌加元一度跌破1.2950水平線。目前預(yù)計(jì)美元兌加元將在1.2948得到支撐；如進(jìn)一步下跌，支撐位將在1.2818附近。 “特朗普失望”行情未見底 下周非農(nóng)和醫(yī)保改革見真章 特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)之后，美元走了三個(gè)月的大多頭行情，這是市場(chǎng)預(yù)先慶祝特朗普將推出的刺激政策，然而在他執(zhí)政不到半年的時(shí)間之內(nèi)，光是一個(gè)醫(yī)保改革法案就在國(guó)會(huì)兩度闖關(guān)失敗，第一次闖關(guān)失敗之后美元就開始了“特朗普失望”行情，因各界認(rèn)定特朗普無法擺平黨內(nèi)各大山頭，難以推行重大經(jīng)濟(jì)政策。 就連美聯(lián)儲(chǔ)也救不了美元。美聯(lián)儲(chǔ)今年以來已兩度升息，并在6月公布縮減資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)畫細(xì)節(jié)，同時(shí)也還沒打消年內(nèi)三度升息念頭，主席耶倫也在本周談話中重申循序漸進(jìn)加息立場(chǎng)。 而如今，隨著全球主要央行轉(zhuǎn)趨鷹派，美聯(lián)儲(chǔ)將不再是唯一收緊貨幣政策的央行，美元本周因此勢(shì)將錄得六周以來最大周度跌幅。本季度，美元暴跌4.8%，勢(shì)將錄得自2010年以來最糟糕季度表現(xiàn)。市場(chǎng)的質(zhì)疑仍然停滯在美聯(lián)儲(chǔ)的點(diǎn)陣圖和收緊意圖、近期收益率曲線趨平以及歐洲央行下一步的舉動(dòng)。 “很顯然，形勢(shì)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。G10央行看似正在協(xié)調(diào)行動(dòng)，”O(jiān)ANDA亞太交易主管Stephen Innes表示，他指的是有關(guān)貨幣政策的鷹派言論。 展望未來一周，美國(guó)就業(yè)報(bào)告以及各地采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)將是重頭戲，但在各界注意力轉(zhuǎn)向央行政策動(dòng)向之際，或許央行官員的談話對(duì)匯市影響力將大過經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。美國(guó)醫(yī)保改革法案協(xié)商進(jìn)度也料成為觀察重心，因這將成為“特朗普失望”行情能否止血的指標(biāo)議案。 關(guān)注手機(jī)金投網(wǎng)（http://m.cngold.org），外匯財(cái)經(jīng)動(dòng)態(tài)隨時(shí)看。

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