在汽車(chē)金融市場(chǎng)上，除了商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司、保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)公司及互聯(lián)網(wǎng)金融公司也參與進(jìn)來(lái)。

零壹財(cái)經(jīng)在5月11日發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+汽車(chē)金融發(fā)展報(bào)告》中稱(chēng)，截至2015年底，涉及車(chē)貸的P2P平臺(tái)有891家，其中以車(chē)貸為主營(yíng)業(yè)務(wù)且仍在正常運(yùn)營(yíng)的在200家左右。2015年車(chē)貸行業(yè)的整體交易規(guī)模在580億元左右，較去年增長(zhǎng)28.9%。

從采訪中記者發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)中，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)基本劃分為以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主的新車(chē)市場(chǎng)和以非金融機(jī)構(gòu)為主的二手車(chē)市場(chǎng)。而以二手車(chē)為入口進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，是機(jī)會(huì)，也蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)。

二手車(chē)業(yè)務(wù)搶手

上述報(bào)告中指出，目前P2P車(chē)貸業(yè)務(wù)的主要模式分為汽車(chē)抵押/質(zhì)押貸款、汽車(chē)按揭貸款、汽車(chē)墊資貸款、車(chē)商貸款、融資租賃。

在新車(chē)市場(chǎng)中，平安銀行最早在2002年成立的汽車(chē)金融事業(yè)部在所有銀行中規(guī)模最大，占到全國(guó)汽車(chē)消費(fèi)貸款的15%，其目前貸款余額870億元。

而P2P車(chē)貸的業(yè)務(wù)集中也開(kāi)始顯現(xiàn)。在零壹研究院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，規(guī)?？壳暗?0家平臺(tái)借款總額達(dá)到360.5億元，占到整個(gè)P2P車(chē)貸行業(yè)的62.1%。其中，微貸網(wǎng)一家占到總體的28.2%。

即便如此，這一市場(chǎng)在機(jī)構(gòu)眼中仍遍布機(jī)會(huì)，最主要的原因在于國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融滲透率只有20%左右。

美利車(chē)金融總裁李明昊就明確向本報(bào)記者回應(yīng)，汽車(chē)市場(chǎng)的規(guī)模和容量是萬(wàn)億級(jí)的，特別是國(guó)內(nèi)二手車(chē)金融市場(chǎng)空間非常大，“目前國(guó)內(nèi)所開(kāi)展的各類(lèi)汽車(chē)金融服務(wù)其實(shí)仍只是市場(chǎng)的冰山一角”。

“與新車(chē)相比，二手車(chē)的業(yè)務(wù)鏈條更長(zhǎng)、非標(biāo)程度更高，所以在車(chē)輛的評(píng)估與定價(jià)方面具有很大差異性。但這也正是切入二手車(chē)市場(chǎng)的巨大機(jī)會(huì)。”李明昊解釋?zhuān)湕l越長(zhǎng)的行業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)入市場(chǎng)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)就越多，創(chuàng)造市場(chǎng)價(jià)值的可能性越大。

2014年底上線(xiàn)的二手車(chē)O2O平臺(tái)瓜子二手車(chē)也有汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的規(guī)劃。

“現(xiàn)在我們的二手車(chē)流量入口每天達(dá)到200萬(wàn)UV，有40%的客戶(hù)主動(dòng)提出來(lái)你們有沒(méi)有貸款?，這個(gè)需求量非常大。”瓜子二手車(chē)副總經(jīng)理祝孝平在11日舉辦的首屆互聯(lián)網(wǎng)+汽車(chē)金融高峰論壇上這樣表示。

祝孝平認(rèn)為，現(xiàn)在二手車(chē)金融業(yè)務(wù)銀行很少介入，同時(shí)缺少大體量的全國(guó)性品牌。瓜子目前已經(jīng)推出“瓜子瞬時(shí)貸”，利用線(xiàn)上數(shù)據(jù)設(shè)立風(fēng)控模型，同時(shí)借助線(xiàn)下的面簽與審批，與合作伙伴一起向客戶(hù)提供授信。瓜子在今年定下的目標(biāo)是20億元。

切入二手車(chē)市場(chǎng)，厘米庫(kù)選擇的是二手車(chē)商的庫(kù)存融資。厘米庫(kù)CEO李賀認(rèn)為，二手車(chē)在近年的增長(zhǎng)始終沒(méi)有達(dá)到行業(yè)內(nèi)的預(yù)期，原因除了稅收及“限遷”的政策影響，還在于金融服務(wù)的缺乏。

“從現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)有82%的交易實(shí)際上是發(fā)生在線(xiàn)下獨(dú)立的二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商，而且這些經(jīng)銷(xiāo)商分散的比例也非常大。一些主要城市的二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存可能達(dá)到千萬(wàn)級(jí)，但絕大多數(shù)小型經(jīng)銷(xiāo)商，可能只有10個(gè)車(chē)位左右，庫(kù)存在幾百萬(wàn)。”李賀表示，二手車(chē)商在收車(chē)時(shí)的資金需求往往很難滿(mǎn)足。

二手車(chē)商傳統(tǒng)的融資渠道包括大額信用卡、固定資產(chǎn)抵押、民間借貸，以及擔(dān)?；蛐≠J公司的車(chē)抵貸等。而他表示希望從大中型車(chē)商庫(kù)存融資入手，逐步進(jìn)入二手車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)。

新車(chē)市場(chǎng)留空隙？

從去年的數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2450.33萬(wàn)輛和2459.76萬(wàn)輛，比上年分別增長(zhǎng)3.3%和4.7%，創(chuàng)全球歷史新高。而全國(guó)二手車(chē)市場(chǎng)累計(jì)交易量941.71萬(wàn)輛，比上年增長(zhǎng)2.32%。

在從事汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的小馬車(chē)聯(lián)創(chuàng)始人馬江歌看來(lái)，新車(chē)與二手車(chē)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)差別很明顯。“汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于固定資產(chǎn)的貸款，因?yàn)檐?chē)是可運(yùn)動(dòng)性的，導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率提升。而二手車(chē)的價(jià)值評(píng)估又有很大不確定性，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)評(píng)估中存在很大差異，二手車(chē)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)定價(jià)也很謹(jǐn)慎。”他舉例，國(guó)內(nèi)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)平均賠付率是60%左右，而二手車(chē)賠付率則要高出二十幾個(gè)百分點(diǎn)。

李賀也提到，二手車(chē)定價(jià)存在“一車(chē)一況，一車(chē)一價(jià)”，沒(méi)有比較統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，必須有線(xiàn)下評(píng)估。而有利的條件在于目前傳統(tǒng)二手車(chē)商較為集中分布在二手車(chē)交易市場(chǎng)或附近，方便集中監(jiān)管和展業(yè)，另外借款用途較為明確，容易監(jiān)管。

但對(duì)于想從二手車(chē)擴(kuò)展到新車(chē)的汽車(chē)金融服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)，目前還有不小的難題。

“我個(gè)人覺(jué)得創(chuàng)業(yè)公司或者新興金融機(jī)構(gòu)想切入傳統(tǒng)的新車(chē)市場(chǎng)難度很大。”馬江歌就此認(rèn)為，可能需要新興機(jī)構(gòu)積累足夠強(qiáng)的產(chǎn)品能力和服務(wù)能力才能做到。因?yàn)殂y行和汽車(chē)金融公司在靈活性和產(chǎn)品的多樣性與新興機(jī)構(gòu)還是有差異。

“汽車(chē)金融雖然是個(gè)新興市場(chǎng)，但由于廠商系、經(jīng)銷(xiāo)商系、傳統(tǒng)金融系和互聯(lián)網(wǎng)金融系等的快速介入，已經(jīng)迅速成為了一個(gè)紅海市場(chǎng)。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)中，由于前三者占據(jù)了規(guī)?；?、資金實(shí)力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，獲得了大部分優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。”花生好車(chē)董事長(zhǎng)陳鵬云向本報(bào)記者這樣回應(yīng)。

他總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融系和其他企業(yè)轉(zhuǎn)型做汽車(chē)金融中碰到的問(wèn)題，包括資金成本高、流動(dòng)性壓力大、盈利模式單一、客戶(hù)次級(jí)化、風(fēng)險(xiǎn)敞口后置、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和進(jìn)入門(mén)檻低。“這些企業(yè)如果還是在原有存量市場(chǎng)中與原有資源強(qiáng)勢(shì)企業(yè)正面競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)毫無(wú)優(yōu)勢(shì)”。

切入新車(chē)市場(chǎng)，花生好車(chē)的思路是在潛力最大、增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)——三四線(xiàn)城市，以直接融資租賃的方式開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)。陳鵬云認(rèn)為，三四線(xiàn)城市中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉及少，汽車(chē)銷(xiāo)售經(jīng)銷(xiāo)商覆蓋更少，但汽車(chē)消費(fèi)增長(zhǎng)更加快速。

李明昊也認(rèn)為，之所以切入二手車(chē)金融，正是因?yàn)樵谫Y金牌照方面有一些束縛。而業(yè)務(wù)鏈條足夠長(zhǎng)，未來(lái)才可以和大型資金渠道有競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。從二手車(chē)返回到新車(chē)領(lǐng)域還是有機(jī)會(huì)的。比如“銀行擅長(zhǎng)大金額的車(chē)，我們可以從小金額的車(chē)切入這是一條路；另外銀行依托于分支行的束縛，我們可以把渠道足夠的下沉，現(xiàn)在很多渠道已經(jīng)在縣里面開(kāi)展業(yè)務(wù)。”他表示，單價(jià)和渠道下沉的方式可能在競(jìng)爭(zhēng)上留有一些機(jī)會(huì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。