我國(guó)內(nèi)地僅有的兩家自保公司近日相繼披露其2015年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，中鐵自保公司在開(kāi)業(yè)首年就實(shí)現(xiàn)盈利，而中石油專屬保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)快速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了2.57倍，自留保費(fèi)增長(zhǎng)一倍多，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)64.7%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然目前我國(guó)自保公司數(shù)量不多，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況向好。

盈利狀況良好

中石油專屬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司是我國(guó)內(nèi)地第一家自保公司，到2015年年底成立已2年。該公司不僅在正式運(yùn)營(yíng)第一年就實(shí)現(xiàn)盈利，而且2015年延續(xù)了良好的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)64.7%。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年，中石油專屬保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為5.56億元，同比增長(zhǎng)了2.57倍，在進(jìn)行業(yè)務(wù)分出之后其自留保費(fèi)比上年增加了115.03%。從凈利潤(rùn)來(lái)看，2015年，中石油專屬保險(xiǎn)公司取得凈利潤(rùn)2.86億元，同比增長(zhǎng)了64.7%。

隨著自保公司的發(fā)展，其業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)大。2015年，中石油專屬保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入居前五位的保險(xiǎn)分別是企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、能源保險(xiǎn)、貨運(yùn)保險(xiǎn)和船舶保險(xiǎn)。值得注意的是，這五大險(xiǎn)種中有四大險(xiǎn)種都取得了承保利潤(rùn)，僅有責(zé)任險(xiǎn)一項(xiàng)承保利潤(rùn)為負(fù)，五大險(xiǎn)種總承保利潤(rùn)為2570.6萬(wàn)元。

另外，中石油專屬保險(xiǎn)公司2015年的手續(xù)費(fèi)及傭金支出上漲，為6040萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了2.12倍，與其業(yè)務(wù)規(guī)模的增幅基本一致，但其業(yè)務(wù)及管理費(fèi)下降，為4018萬(wàn)元，同比下降了3%。

我國(guó)內(nèi)地第二家自保公司中國(guó)鐵路財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保有限公司成立于2015年7月，截至去年年底的實(shí)際經(jīng)營(yíng)時(shí)間不足半年，共取得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1609.7萬(wàn)元，投資收益達(dá)1907.7萬(wàn)元，開(kāi)業(yè)首年就實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1235萬(wàn)元。

中國(guó)鐵路保險(xiǎn)2015年保費(fèi)收入排名前五的保險(xiǎn)分別是工程保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)以及企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述兩家自保公司的承保業(yè)務(wù)盈利情況較好，并且公司凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，與其展業(yè)成本較低、風(fēng)險(xiǎn)控制好有較大關(guān)系。一方面，其保險(xiǎn)客戶都是同一集團(tuán)及下屬公司，省卻了大筆市場(chǎng)拓展費(fèi)用，另一方面，也正是由于這種同屬一個(gè)集團(tuán)的關(guān)系，并且保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)集中度高，其通過(guò)事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防來(lái)降低賠付的動(dòng)力很強(qiáng)，因此，能較好地發(fā)揮保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)排查、管理功能，防范于未然。

業(yè)務(wù)集中度高是潛在風(fēng)險(xiǎn)

盡管開(kāi)業(yè)首年即盈利，并且中石油專屬保險(xiǎn)公司第二年繼續(xù)保持了良好發(fā)展勢(shì)頭，但這種盈利模式是否具有可持續(xù)性，還受諸多因素的影響。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自保公司最大的風(fēng)險(xiǎn)在于業(yè)務(wù)的集中度較高，其經(jīng)營(yíng)容易受到個(gè)別大額理賠案件的影響，從而產(chǎn)生較大的波動(dòng)，他們也需要通過(guò)分保部分業(yè)務(wù)的方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

中石油專屬保險(xiǎn)公司管理層認(rèn)為，公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括其以中石油集團(tuán)所屬的各項(xiàng)石油開(kāi)采及煉化特有設(shè)備為保險(xiǎn)標(biāo)的，“根據(jù)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，其分類項(xiàng)下的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)是公司需關(guān)注的重大風(fēng)險(xiǎn)。”該公司在年報(bào)中指出。現(xiàn)階段，其風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要是提升石油行業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，操作流程滿足合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。

該公司年報(bào)分析認(rèn)為，其承接的中國(guó)石油(7.460,-0.05,-0.67%)集團(tuán)內(nèi)部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具有風(fēng)險(xiǎn)較大、集中度較高的特點(diǎn)，如巨災(zāi)損失預(yù)測(cè)失誤，保險(xiǎn)定價(jià)不充分，再保險(xiǎn)安排不合理，可能導(dǎo)致公司暫時(shí)性償付能力不足，出現(xiàn)承保風(fēng)險(xiǎn)；大額索賠頻率異常增高，準(zhǔn)備金未按規(guī)定提取，經(jīng)濟(jì)、政策或技術(shù)層面出現(xiàn)顯著變化，則可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)。

目前，設(shè)立自保公司已經(jīng)成為大型企業(yè)尤其是跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，在自保公司最發(fā)達(dá)的美國(guó)，500家最大的公司中擁有自保公司的占90%，英國(guó)200家最大公司中設(shè)立自保公司的也占到了80%。我國(guó)自保公司還處在發(fā)展的初期階段，不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著中國(guó)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的加快，自保公司市場(chǎng)需求巨大，同時(shí)，從政策層面來(lái)看，監(jiān)管部門和相關(guān)政府也非常支持自保公司的發(fā)展，中石油專屬保險(xiǎn)公司披露，2015年，該公司享受了4000萬(wàn)元政府補(bǔ)助，計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)常性損益項(xiàng)目?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，將來(lái)我國(guó)會(huì)有更多的企業(yè)通過(guò)設(shè)立自保公司的方式實(shí)現(xiàn)全球化的風(fēng)險(xiǎn)管理。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。