展開全部期貨市場在調結構轉變方式能發(fā)揮什么作用。這是一個難題。我們基本判斷就是期貨市場在我們國家十二五時期或者更長的轉變發(fā)展方式歷史過程中所能起的作用主要針對哪，我們思考另外一個問題，我們從期貨市場要實現(xiàn)從量擴張到質的提升轉變，到底怎么轉？你那個量到底怎么判斷，你那個質的提升在哪幾個點上的質要提升，這可能是大會更要討論的深層次問題或者這個市場是否能健康發(fā)展的抓手。我提供一個思考線索，我們理解期貨市場在我們未來中國經(jīng)濟發(fā)展當中能夠起作用的那個著力點可能在粗放型增長方式上。我們粗放型增長主要靠要素投入、低成本擴張和市場外延擴張。從而這樣一種粗放經(jīng)濟增長方式導致國家成為第二大能源消費。十二五時期，作為改革突破口，中央規(guī)劃了幾個，其中排位靠前的就是這個東西，就是十二五時期一定要著力在這里取得突破，就是深化資源性產品價格合要素市場改革。一個是理順資源類產品價格關系，第二，完善要素價格形成機制。我們的要素價格將來更多要反映市場供求關系，越來越回歸了它的本源應該怎么樣，這個時候我們做一個基本判斷，中國將進入一個生產要素成本周期性持續(xù)上漲的階段，CPI上漲將不是一個短期現(xiàn)象。不要認為一年就完了。我們進入這個通道了。在大宗商品或者在大宗要素價格形成機制方面，大家作為業(yè)內行家都知道現(xiàn)貨市場有缺陷，而我們期貨市場有優(yōu)勢。這是我們給自己安身立命的理論。關鍵是在大宗商品定價問題上，現(xiàn)貨市場是有一堆不是，期貨市場是有一堆強項，但是中國的期貨市場準備好了嗎？我們能做到嗎？我提出三個考慮：第一，作為期貨品種，從大的品類我們有期貨、期權。是不是我們中國不需要期權或者還不具備推出的條件？不一定，韓國市場推出后，對期權交易、期貨市場國際地位提升所起作用值得我們關注。期貨界權威領導機構現(xiàn)在就要開始研究期權的問題，要準備了。第二，期貨大類的金融期貨，我們只有一個，先要集中精力把指數(shù)一定要做好。作為商品期貨原油期貨一定要提上議事日程。我們要去呼喚什么時候能夠推出原油。第二，期貨價格。從國內來講，我們國內期貨成為現(xiàn)貨定價基準了嗎？根本沒有。很多業(yè)內人士最清楚這個東西。但是作為現(xiàn)貨定價基準發(fā)揮作用的苗頭或趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，這是一個客觀的判斷，現(xiàn)在我們期貨界經(jīng)常討論國際話語權、國際定價權的問題，我們認為現(xiàn)在還不到這個階段，我們國家很多商品需求量非常大，是全球最大的買家，比如鐵礦石，有很多大宗商品我們出口量非常大，我們是全球最大的賣家，但是我們都沒有定價權，這沒有什么不正常的。我們就問這么一個問題，你憑什么有國際定價權，你一定是一個交易中心，大家都在這里做交易，這個價格才有權威性。你成為一個交易中心，就說明很多人到你這里交易。問題是我們中國期貨市場，全球人都來這里做期貨交易，可能嗎？我們資本項目不開放，他怎么做交易，怎么形成一個權威的能指導國際的價格。我們現(xiàn)在期貨價格的努力的方向怎么成為國內有大量的需求，同時有大量的供給，同時價格劇烈波動的這些商品的定價基準足以在現(xiàn)階段。因為我們在資本市場開放過程當中，期貨市場不可能在當中有話語權、主導權。如果我們自己業(yè)內倡導這個東西，作繭自縛，做不到的，最后說你們做得不好，其實是沒有那個條件。第三，我們期貨市場真的能規(guī)避風險嗎？當前面講到流動性如此過剩條件下，他不知道跑到哪里去。就像鄭州商品交易所老總講他最希望農產品交易價格下跌，我們現(xiàn)在最害怕的事不是農產品價格上漲，現(xiàn)在期貨農產品價格上漲也不是期貨市場不好，我們現(xiàn)在最擔心的一個問題是農產品價格不漲的時候，而農產品期貨價格飛漲，這就是致命的問題。我們不知道在哪個品種上會出現(xiàn)這樣一個狀況，那個時候期貨市場是最大的風險。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。