2011年公司仍將受益于高價(jià)礦石

2011年公司有望繼續(xù)受益于自有礦山。我們預(yù)計(jì)2011年公司保國(guó)礦鐵精粉平均售價(jià)為1070元/噸,同比上升15%。同時(shí)預(yù)計(jì)該礦鐵精粉產(chǎn)量同比增加5%以上,達(dá)到105~110萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2011年該礦凈利潤(rùn)將達(dá)到3.51億元,同比增長(zhǎng)53%。

預(yù)計(jì)公司保國(guó)礦利潤(rùn)將對(duì)業(yè)績(jī)支撐明顯

公司2011年鐵精粉產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度預(yù)計(jì)達(dá)到5~10%,但由于公司鋼鐵產(chǎn)量也將預(yù)計(jì)有5%左右的增長(zhǎng),因此鐵精粉自給率仍將維持在20%的水平。但受益于鐵精粉價(jià)格的穩(wěn)步上漲,預(yù)計(jì)2011年保國(guó)礦的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)率將達(dá)到50%,高于2010年40%左右的水平。

春節(jié)后長(zhǎng)材需求將逐漸進(jìn)入旺季

隨著春節(jié)后房地產(chǎn)及基礎(chǔ)建設(shè)逐漸進(jìn)入開工期,預(yù)計(jì)將明顯帶動(dòng)長(zhǎng)材的需求。公司產(chǎn)品中約70%為長(zhǎng)材,因此將從中受益。由于近期公司上調(diào)了鋼材出廠價(jià)格,預(yù)計(jì)原材料價(jià)格的上漲沒有嚴(yán)重壓縮公司的噸鋼毛利。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。