每一年都被經(jīng)濟學家認為是最困難的一年，2019年也不例外。早在年初的時候，就有人認為這是過去十年最差的一年，同時也有人認為這是未來十年最好的一年。對于商用空調(diào)壓縮機行業(yè)而言，2019年則是充滿變局的一年。

意料之中的增長

作為商用空調(diào)壓縮機銷量最大的制冷區(qū)間，3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機（不含3HP，下同）市場的競爭激烈程度，毋庸置疑。但2018年轉子壓縮機在這一區(qū)間“反客為主”，并且規(guī)?；瘍?yōu)勢不斷擴大，2019年在整體行情一般的情況下依舊實現(xiàn)了較快增長。

面對轉子產(chǎn)品的價格沖擊，渦旋壓縮機在這一領域顯得捉襟見肘，部分廠商開始戰(zhàn)略性放棄這一區(qū)間市場的開拓，轉而把更多的目光投向新的領域。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機的國內(nèi)銷量為387.0萬臺，同比增長3.8%。其中，渦旋壓縮機國內(nèi)銷量為128.7萬臺，同比下滑17.8%；轉子壓縮機國內(nèi)銷量為258.3萬臺，同比增長19.4%。

憑借規(guī)?；杀緝?yōu)勢及自配套體系供應，短短十年間，轉子壓縮機在3-7HP這一區(qū)間的占比從不到10%攀升到了67%，可以預見的是，未來轉子壓縮機在輕商空調(diào)領域的占比還會繼續(xù)提升。

從產(chǎn)品應用上看，目前3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機主要用于柜機、單元機、小型多聯(lián)機、戶式水機等細分領域。

2019年前三季度，柜機和單元機產(chǎn)品受到宏觀經(jīng)濟不景氣和庫存周期影響，產(chǎn)銷整體表現(xiàn)一般，較去年同期略有下滑，與此同時，主流整機廠商之間的價格戰(zhàn)此起彼伏，愈演愈烈?；诓少彸杀竞彤a(chǎn)品性能的綜合性價比考量，轉子壓縮機在這兩個產(chǎn)品領域被使用的比例大幅攀升。

隨著轉子壓縮機在這些細分市場的不斷沖擊，渦旋壓縮機開始轉向高端機型和部分出口向訂單。前幾年隨著房地產(chǎn)精裝修配套比例不斷提升而增長迅猛的家用多聯(lián)機市場，在宏觀經(jīng)濟不景氣和房地產(chǎn)調(diào)控的雙重影響下，今年表現(xiàn)也相對平平，前三季度僅保持低個位數(shù)增長。

家用多聯(lián)機的壓縮機配套中，轉子壓縮機目前占據(jù)了絕對主導，渦旋壓縮機比例微乎其微，僅在部分高端機型還在使用。

值得關注的是，隨著近兩年北方供熱市場的興起，國內(nèi)空調(diào)舒適采暖需求得到充分釋放，在華東、華中和西南等地區(qū)，戶式水機產(chǎn)品迎來了黃金發(fā)展期，市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，這一細分市場同樣為當下增長放緩的3-7HP空調(diào)壓縮機釋放了一部分增量空間。

意料之外的下滑

與轉子壓縮機在3-7HP市場“意料之中”的增長相比，渦旋壓縮機在7HP以上市場的下滑，顯得尤為意外。

7HP以上作為渦旋壓縮機的優(yōu)勢制冷量區(qū)間，一直以來受到轉子壓縮機的沖擊較少，這也使得渦旋壓縮機在這一領域保持了長達十年的持續(xù)增長，2009-2018年的復合增長率高達20.9%。但在2019年，渦旋壓縮機在這一市場出現(xiàn)了久違的調(diào)整。

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機國內(nèi)銷量為86.4萬臺，同比下滑9.4%。目前，7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機的應用主要集中在商用多聯(lián)機、模塊機、其他渦旋水機等商用空調(diào)領域。

值得一提的是，隨著近幾年7HP以上區(qū)間銷量的增加以及3-7HP冷量機型的利潤日益減少，部分旋轉廠商也在大力投入7HP以上機型的研發(fā)和生產(chǎn)，但目前來看，總體對渦旋壓縮機產(chǎn)品的影響相對有限。

那么，又是什么原因導致了今年7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機市場的下滑？

究其原因，一方面是由于7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機產(chǎn)品結構發(fā)生變化，隨著越來越多的整機廠商積極開發(fā)單機大冷量的商用多聯(lián)機和模塊機產(chǎn)品，在整機銷售同等冷量產(chǎn)品的情況下，大冷量壓縮機的使用量相應減少。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2019年前三季度國內(nèi)15HP以上空調(diào)渦旋壓縮機銷售17.3萬臺，同比增長超過30%，在7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機產(chǎn)品中的占比也從2018年的15.1%提升到了17.9%。

另一方面，則是由于下游應用市場的需求變化。

首先，從整機銷售端看，2019年國內(nèi)中央空調(diào)市場整體表現(xiàn)不及預期。在宏觀經(jīng)濟低迷的大背景下，2019年前三季度中國中央空調(diào)市場整體銷量為336.8萬臺，同比下滑0.5%。而作為7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機使用量最大的兩個細分產(chǎn)品，多聯(lián)機和模塊機的市場表現(xiàn)都相對一般，其中，多聯(lián)機銷售172.1萬臺，同比增長僅0.9%；模塊機銷售12.3萬臺，同比增長0.8%。

其次，從生產(chǎn)采購端看，2017年底北方“煤改電”工程采暖市場爆發(fā)，對應帶動了市場上低溫模塊機的銷售，引發(fā)上游壓縮機產(chǎn)品供不應求。2018年整機備貨熱情高漲，對應產(chǎn)品基數(shù)暴增，但實際上2018年的市場行情并沒有復制2017年底的迅猛增長，導致市場上積累了大量的低溫模塊機（工程采暖機組）庫存。

2019年，整機在上半年在全力去庫存的同時，也對應的減少了上游壓縮機的采購；下半年隨著庫存的逐步消化，上游壓縮機的采購量開始慢慢恢復正常，預計7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機本階段的調(diào)整也將步入尾聲。

混戰(zhàn)中的大型商用

目前，中大型商用空調(diào)主要使用螺桿壓縮機和離心壓縮機產(chǎn)品，對應壓縮機產(chǎn)品的單機制冷量涵蓋了30-2000HP，其中，主力機型制冷量集中在60-500HP之間。大型商用空調(diào)中的冷水機組產(chǎn)品近幾年市場發(fā)展相對平穩(wěn)，與此同時，其上游不同類型壓縮機產(chǎn)品之間的競爭也在持續(xù)升級。

2017-2019年空調(diào)螺桿壓縮機定變頻產(chǎn)品對比

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2019年前三季度國內(nèi)空調(diào)螺桿壓縮機銷售3.7萬臺，同比下滑6.9%。和轉子壓縮機在輕商空調(diào)中替代渦旋壓縮機類似的是，渦旋壓縮機中的30-40HP產(chǎn)品通過多機并聯(lián)的成本和性能等優(yōu)勢也開始在風冷式冷水機組中替代部分中小型螺桿壓縮機。

除此之外，在這一區(qū)間內(nèi)，磁懸浮離心壓縮機也在近幾年嶄露頭角，憑借優(yōu)異的產(chǎn)品特性和能效優(yōu)勢對中小型螺桿壓縮機和傳統(tǒng)離心壓縮機產(chǎn)品形成替代。面對激烈的市場競爭，空調(diào)螺桿壓縮機和離心壓縮機廠商也在紛紛尋求轉變，針對細分市場開發(fā)更大冷量、變頻、新冷媒以及適應低環(huán)溫等方向的產(chǎn)品。

結語：綜合來看，2019年前三季度商用空調(diào)壓縮機市場整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，但從目前了解到的上下游情況來看，隨著經(jīng)濟環(huán)境的持續(xù)不景氣和前期市場需求的部分透支，商用空調(diào)壓縮機行業(yè)的寒冬尚未結束，而各個壓縮機產(chǎn)品之間的競爭替代格局也將延續(xù)。不過，變局也意味著機遇，對于企業(yè)而言，最佳策略依舊是專注產(chǎn)品，相信未來。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。