銀行新增的不良貸款主要集中于長(zhǎng)三角一帶的制造業(yè)和批發(fā)業(yè)，而當(dāng)前的浙江制造業(yè)利潤(rùn)已經(jīng)逼近生死線。

據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5265億元，連續(xù)6個(gè)季度反彈，不良率為0.96%。轉(zhuǎn)眼間，銀行將再次迎來(lái)半年業(yè)績(jī)大考，向來(lái)以制造業(yè)聞名天下的長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)能否復(fù)蘇，關(guān)乎上市銀行的不良資產(chǎn)壓力。為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞(微博)》記者奔赴浙江地區(qū)，歷時(shí)多日實(shí)地走訪部分制造企業(yè)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)刂行≈圃鞓I(yè)已經(jīng)逼近零利潤(rùn)的生死線。而勞動(dòng)力成本上升、昂貴的租金等正在不斷蠶食著制造業(yè)的利潤(rùn)，部分企業(yè)已經(jīng)選擇遷往成本更低的內(nèi)陸地區(qū)。

“股份制銀行一季度逾期貸款、關(guān)注類(lèi)貸款雙升，半年報(bào)資產(chǎn)質(zhì)量仍然承壓。”一位股份制銀行人士表示，眼下新增不良資產(chǎn)依然以長(zhǎng)三角地區(qū)為主，尤其是浙江、江蘇、上海三地出口企業(yè)密集，經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下生存非常困難。

新增不良貸款集中于長(zhǎng)三角/

銀行人士擔(dān)心，長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不如預(yù)期，將令銀行不良資產(chǎn)承壓。

今年一季度，上市銀行新增不良貸款主要集中于長(zhǎng)三角地區(qū)，浙江、江蘇、上海不良率分別上升76個(gè)、23個(gè)和13個(gè)BP，這三個(gè)地區(qū)出口企業(yè)較為密集、民間借貸活躍，受經(jīng)濟(jì)下行影響突出，出口乏力、民間信用體系崩塌，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露明顯。

據(jù)中信證券的一份研報(bào)顯示，上市銀行一季度不良貸款行業(yè)分布上，制造業(yè)、貿(mào)易流通環(huán)節(jié)企業(yè)分別新增252億元、72億元不良貸款，增幅較大。

“二季度恐怕也不甚理想，浙江省的制造業(yè)仍然非常困難，外界傳言的‘弱勢(shì)復(fù)蘇’并不正確。”浙江一位股份制商業(yè)銀行人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

在他看來(lái)，勞動(dòng)力成本上升、生活成本提高已經(jīng)吞噬了中小制造業(yè)幾乎所有的利潤(rùn)。“二季度不良率上升會(huì)趨緩，但還會(huì)保持上升態(tài)勢(shì)。”

分析人士指出，上市股份制商業(yè)銀行逾期、關(guān)注類(lèi)貸款上升需要引起警惕。

“一季度末，大型銀行關(guān)注類(lèi)貸款比率為2.82%，環(huán)比下降20個(gè)BP；而股份制銀行為1.25%，環(huán)比上升10個(gè)BP。”中信證券研報(bào)分析認(rèn)為，“2012年末，大型銀行逾期貸款率為1.23%，較為平穩(wěn)，股份制銀行則為1.24%，連續(xù)上行。”

上述研報(bào)認(rèn)為，一季度，部分銀行逾期貸款環(huán)比增幅在10%~20%；同期銀行不良貸款增幅為7%。逾期貸款（尤其是逾期90天以上的貸款）增速擴(kuò)大預(yù)示著二季度銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍將有一定壓力。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，上市銀行二季度不良率在1%左右，股份制銀行壓力略大，二季度單季不良貸款余額增幅在400億左右，不良率可能從0.96%反彈至0.98%。分析師預(yù)測(cè)，2013年全年不良貸款仍會(huì)平穩(wěn)上升。

中小企業(yè)幾無(wú)利潤(rùn)可言

“浙江省的中小制造業(yè)稅負(fù)率相當(dāng)?shù)汀?rdquo;在嘉興經(jīng)營(yíng)皮革的王先生接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“圈子里現(xiàn)在很多傳統(tǒng)的小微制造企業(yè)的稅負(fù)率只有1.5%左右，意味著一家企業(yè)1000萬(wàn)元銷(xiāo)售收入，向國(guó)家交納的增值稅只有15萬(wàn)元。稅負(fù)率越低，意味著企業(yè)在制造加工過(guò)程中產(chǎn)生的附加值越低。”

他給記者算了一筆賬：企業(yè)年銷(xiāo)售收入1000萬(wàn)元，稅負(fù)率1.5%，反過(guò)來(lái)倒算得出，企業(yè)產(chǎn)品從原材料采購(gòu)到成品賣(mài)出，附加值增加約為90萬(wàn)元左右，90萬(wàn)元再扣除不能提供增值稅抵扣的成本因素后所剩無(wú)幾。

對(duì)一般制造業(yè)來(lái)說(shuō)，工人的薪酬、固定資產(chǎn)的折舊、銀行的貸款利息都屬于無(wú)法提供增值稅抵扣的項(xiàng)目。“像傳統(tǒng)制造業(yè)的工人工資，一般年薪4萬(wàn)左右，雇傭15名工人，每年人力成本就要扣除60萬(wàn)元左右。一些制造設(shè)備需要計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。”王先生說(shuō)道，“還要扣除場(chǎng)地租金，對(duì)于小型制造企業(yè)而言，一年租金至少十余萬(wàn)，銀行貸款利息也有十余萬(wàn)，90萬(wàn)元被工資、折舊、租金、利息抵扣，基本沒(méi)有利潤(rùn)可言。”

除了利潤(rùn)微薄，另外一個(gè)讓中小企業(yè)尷尬的是沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，這往往導(dǎo)致中小企業(yè)面臨資金鏈的壓力。

“比如現(xiàn)在的鋼鐵行業(yè)，處境比較困難，之前還傳出鋼廠盈利不如養(yǎng)豬，但是鋼廠處于產(chǎn)業(yè)鏈的上端，在整條鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中，鋼廠的談判能力很強(qiáng)。”一位熟悉鋼鐵領(lǐng)域的人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“鋼廠在銷(xiāo)售過(guò)程中幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款。它每賣(mài)出一噸鋼材就有現(xiàn)金到賬，甚至有些還是下游企業(yè)提前把款打到賬上，才能提貨，先收錢(qián)再交貨。但對(duì)于處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，生存處境要艱難得多，進(jìn)口原材料必須要拿現(xiàn)金去買(mǎi)，不能賒賬。”

“中小鋼材企業(yè)賣(mài)產(chǎn)品時(shí)也有困境，下家要扣緊他的錢(qián)，動(dòng)輒二、三個(gè)月，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的壓力要比產(chǎn)業(yè)鏈的上游要難得多。小中企業(yè)現(xiàn)在的處境確實(shí)很難。”上述人士告訴記者。

高成本下企業(yè)無(wú)奈出走

記者發(fā)現(xiàn)，“工資變高”已是企業(yè)主解答為何利潤(rùn)下滑的高頻詞匯。

據(jù)中信證券的調(diào)研報(bào)告指出，2012年，浙江省小型企業(yè)因成本壓力大量倒閉，而大中型規(guī)模的勞動(dòng)密集型企業(yè)盡管訂單狀況相對(duì)平穩(wěn)，但其利潤(rùn)空間正在被逐漸收窄，勞動(dòng)力密集型產(chǎn)品出口增速將繼續(xù)回落。

回顧2012年整體貿(mào)易形勢(shì)，浙江外貿(mào)同比增長(zhǎng)僅0.9%，低于全國(guó)平均增速6.2%。

“工資漲得快，我皮革廠里普通工人工資2007年每月2500元，2012年單月就要接近4000元了，老板不好做。”在嘉興經(jīng)營(yíng)皮革生意的王先生對(duì)記者說(shuō)，“圈里大家都在討論，工資5年里漲15%~20%，下一步該怎么走？”

此外，勞動(dòng)力成本上升促使一些外資企業(yè)將工廠搬出中國(guó)。以浙江省服裝紡織類(lèi)制造業(yè)為例，2012年該行業(yè)全年增長(zhǎng)15%，今年部分產(chǎn)能向越南、柬埔寨等東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移，為了壓縮物流成本，部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中美洲國(guó)家；醫(yī)療器材、工業(yè)機(jī)電今年也有30%的產(chǎn)能去了墨西哥。

一直被熱議的人民幣升值問(wèn)題，似乎暫未對(duì)企業(yè)主造成太多困擾，出口企業(yè)通過(guò)外匯遠(yuǎn)期等金融工具鎖定利潤(rùn)。另有企業(yè)主反映，企業(yè)融資成本也略有下降，2010年年化貸款利率高達(dá)10％~11%，去年下降至7％~8%。

種種壓力迫使企業(yè)主們自謀出路。“沿海地區(qū)無(wú)論是人力還是租金都難以承受，相比較而言中部省份更有競(jìng)爭(zhēng)力。”在嘉興擁有一家服飾廠的張先生向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，“我們正計(jì)劃遷往江西，那里生活成本更低。”

“不過(guò)，江西省的一些上下游產(chǎn)業(yè)配套方案并不完備，還有運(yùn)輸成本也會(huì)上升，遷往江西只是無(wú)奈之舉。”張先生略帶一絲遺憾。

為了保住利潤(rùn)，不少企業(yè)主有著和張先生類(lèi)似的想法。據(jù)中信證券調(diào)研，目前浙江省出口企業(yè)主要存在四種變革方式：拓展多元化的海外市場(chǎng)；制造環(huán)節(jié)前往內(nèi)陸省份；使用機(jī)器替代人工、提升技術(shù)層次；整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

“制鞋行業(yè)傾向于市場(chǎng)多元化、向內(nèi)地遷移、整合產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展；而潔具行業(yè)則傾向于市場(chǎng)多元化、整合產(chǎn)業(yè)鏈；制衣行業(yè)堅(jiān)持市場(chǎng)多元化、整合產(chǎn)業(yè)鏈；液晶面板則想向內(nèi)地遷移、整合產(chǎn)業(yè)鏈。”上述調(diào)研了列舉了部分行業(yè)的變革方式。

力挺制造業(yè)銀行放貸未放緩

制造業(yè)利潤(rùn)雖薄，但是牢牢扎根地方經(jīng)濟(jì)。有銀行人士表示，銀行力挺制造業(yè)，承諾不抽貸就是看中制造業(yè)的成熟穩(wěn)定。

“短時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)還不可能把這批制造企業(yè)都淘汰出去，制造業(yè)在浙江發(fā)展已經(jīng)比較成熟，利潤(rùn)率不一定非常高，但是穩(wěn)定。”浙江省一股份制商業(yè)銀行分行負(fù)責(zé)人表示，“成熟行業(yè)的市場(chǎng)供求穩(wěn)定，利潤(rùn)率處于平均利潤(rùn)水平，有利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。”

他指出，以嘉興地區(qū)為例，本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，嘉興地區(qū)銀行的不良資產(chǎn)惡化主要集中在少數(shù)行業(yè)中，鋼貿(mào)、光伏這兩個(gè)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較突出。“前期鋼貿(mào)已經(jīng)暴露出來(lái)了，今后光伏產(chǎn)業(yè)可能也會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題。但是總結(jié)上述兩個(gè)行業(yè)，我覺(jué)得跟這些傳統(tǒng)制造業(yè)相比，還是有一些區(qū)別。因?yàn)檫@兩個(gè)行業(yè)，成長(zhǎng)速度過(guò)快，資金進(jìn)入是帶有一定的投機(jī)性因素的。”

談到光伏行業(yè)，該銀行人士認(rèn)為，新興行業(yè)成長(zhǎng)性雖好，但是起伏過(guò)大、不穩(wěn)定。“不僅是光伏，大部分行業(yè)起步階段都會(huì)呈現(xiàn)利潤(rùn)率高、起伏大的情況，而后慢慢成熟趨于穩(wěn)定。對(duì)銀行而言，要拋棄暴利的心態(tài)，高回報(bào)往往意味著高風(fēng)險(xiǎn)。我們的希望還是能夠走風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)平衡的路。”

據(jù)嘉興銀監(jiān)局相關(guān)人士向記者透露，截至4月底，嘉興轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存款余額4800億元，貸款余額3800多億元，同比增長(zhǎng)14%，未見(jiàn)放緩跡象；不良貸款余額50億元，不良貸款率1.33%；小微企業(yè)貸款余額1500多億元，增速不到10%。

此外，浙江嘉興地區(qū)還推出“無(wú)還本續(xù)貸”業(yè)務(wù)，相當(dāng)于到期不用歸還本金，只要能還上利息就能享受續(xù)貸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。