17834億元！國家稅務(wù)總局30日披露的這個數(shù)字，代表了前三季度減稅降費的進(jìn)度。“這說明，今年減稅降費的政策落實有力，而且規(guī)模實際上超過預(yù)期，力度空前。今年全年將超過2萬億元。”中國政法大學(xué)教授施正文告訴第一財經(jīng)。

　　朝2萬億元沖刺的減稅降費政策效果也已顯現(xiàn)。稅務(wù)總局減稅辦常務(wù)副主任蔡自力介紹，稅務(wù)部門對政策實施效應(yīng)進(jìn)行了初步分析，結(jié)果顯示，減稅降費對穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展、激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力等方面的作用日益顯現(xiàn)。

　　減稅降費是一個動態(tài)調(diào)整和完善的過程，財政部正在對政策的實施效果進(jìn)行評估，并根據(jù)評估的結(jié)果調(diào)整有關(guān)政策措施。近期已有一批政策出臺，而一些新的政策也正在醞釀。

　　與此同時，由于大規(guī)模減稅降費對財政收入的沖擊較大，地方財政可持續(xù)性也越來越受外界重視，2020年是否會出臺新一輪大規(guī)模減稅降費政策，以及如何平衡減稅降費與財政風(fēng)險將成為市場關(guān)注焦點。

　　剖析前三季減稅降費

　　前三季度減稅降費數(shù)據(jù)，是觀察整個減稅降費政策實施的重要節(jié)點。

　　一方面，有著萬億規(guī)模的增值稅減稅新政自4月1日實施后，剛好滿半年。另一大減稅主力軍個稅改革，自去年四季度部分政策率先實施以來，剛好滿一年，個稅減稅接近尾聲。

　　國家稅務(wù)總局30日召開的新聞發(fā)布會，披露了前三季度減稅降費數(shù)據(jù)，在17834億元新增減稅降費中，減稅15109億元，社保降費2725億元。

　　減稅無疑是這一輪降負(fù)的主力軍，其中增值稅減稅規(guī)模最大，個稅其次。前三季度第一大稅種增值稅改革新增減稅7035億元，個人所得稅兩步改革疊加新增減稅4426億元，小微企業(yè)普惠性政策新增減稅1827億元。

　　觀察增值稅減稅的行業(yè)分布，可以發(fā)現(xiàn)前三季度制造業(yè)減稅占了減稅總額約三成，批發(fā)零售業(yè)約兩成。制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)之所以受益大，主要是今年增值稅稅率大幅下降了3個百分點。

　　這輪增值稅改革底線是讓所有行業(yè)稅負(fù)只減不增。稅務(wù)總局披露的前三季度數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)行業(yè)稅負(fù)同比下降1.08個百分點，批發(fā)零售業(yè)行業(yè)稅負(fù)同比下降3.27個百分點，建筑業(yè)稅負(fù)同比下降0.63個百分點等。

　　“行業(yè)稅負(fù)下降是最能體現(xiàn)減稅降費效果指標(biāo)，因為它會直接提高企業(yè)利潤率。比如制造業(yè)稅負(fù)下降1.08個百分點，假設(shè)一半轉(zhuǎn)化為利潤，企業(yè)利潤率上升約0.54個百分點，今年前三季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入利潤率是5.91%，這相當(dāng)于減稅降費讓企業(yè)利潤上漲近10%，這個額度很高。”上海財經(jīng)大學(xué)公共政策與治理研究院院長助理田志偉告訴第一財經(jīng)。

　　稅務(wù)部門調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，92.2%的納稅人認(rèn)為減稅降費對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了積極影響，提振了市場主體信心。前三季度，45%的制造業(yè)納稅人將減稅降費紅利用于增加研發(fā)投入，這激發(fā)了科技創(chuàng)新活力。

　　蔡自力介紹，前三季度個稅累計人均減稅1764元。個稅的減少，直接增加了居民收入，提升了居民消費能力。前三季度反映居民消費活力的生活服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)批發(fā)和零售銷售收入保持較高增速。

　　政策完善、新政可期

　　隨著今年減稅降費政策實施進(jìn)度過半，財政部正密切關(guān)注各行業(yè)稅負(fù)變化，及時研究解決企業(yè)反映的突出問題，確保減稅降費措施落實到位。

　　比如，9月30日，財稅部門發(fā)文將生活性服務(wù)業(yè)當(dāng)期可抵扣進(jìn)項稅額加計抵減10%比例提至15%。目的是增加生活性服務(wù)業(yè)稅前扣除力度，進(jìn)一步減輕企業(yè)稅負(fù)。此前生活服務(wù)業(yè)減稅規(guī)模相比于其他行業(yè)來說偏低。

　　財政部部長劉昆此前也表示，減稅降費是一個動態(tài)調(diào)整和完善的過程，財政部將對政策的實施效果進(jìn)行評估，并根據(jù)評估的結(jié)果調(diào)整有關(guān)政策措施，推動減稅降費政策發(fā)揮更好的效益。

　　比如，9月4日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)文對先進(jìn)制造業(yè)增值稅期末留抵退稅政策進(jìn)行調(diào)整，最核心的內(nèi)容是放寬了退稅條件。這一政策目的正是加大對先進(jìn)制造業(yè)減稅力度，促進(jìn)相關(guān)行業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)投資。

　　未來，一些減稅降費的新政策也備受市場關(guān)注。比如，近期國務(wù)院常務(wù)會議提出，研究對制造業(yè)重點行業(yè)加大研發(fā)費用加計扣除比例。

　　安永大中華區(qū)量化服務(wù)團(tuán)隊主管合伙人史川曾對第一財經(jīng)記者分析，此次制造業(yè)重點行業(yè)可能聚焦在生物藥品制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)，計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，儀器儀表制造業(yè)，以及輕工、紡織、機(jī)械、汽車四個領(lǐng)域相關(guān)的重點行業(yè)。此前研發(fā)費用加計扣除比例已經(jīng)由50%提升至75%，此次對于制造業(yè)重點行業(yè)可能有望提升至100%左右。

　　施正文認(rèn)為，2020年我國還有望繼續(xù)出臺較大規(guī)模減稅降費政策，制造業(yè)增值稅稅率有望進(jìn)一步降低，而且朝著增值稅稅率三檔并兩檔方向努力推進(jìn)。企業(yè)所得稅稅率也有下調(diào)的空間，針對小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策也可以進(jìn)一步放寬標(biāo)準(zhǔn)。隨著部分國有資本劃轉(zhuǎn)充實社保基金全面推開，社保費率也可以考慮適當(dāng)下調(diào)一兩個百分點。

　　財政可持續(xù)性受重視

　　一位西部財政人士告訴第一財經(jīng)，減稅降費對當(dāng)?shù)刎斦_擊較大，目前地方財政收入負(fù)增長。剛性支出如“保工資、保運轉(zhuǎn)、保民生支出”、扶貧支出越來越大，而且地方償債高峰期也正來臨，這使得地方財政收支平衡壓力十分大。

　　今年前三季度，受大規(guī)模減稅降費等因素影響，全國稅收收入罕見出現(xiàn)下滑(-0.4%)。地方一般公共預(yù)算本級收入同比增長3.1%，創(chuàng)至少十年最低值。

　　中國財政科學(xué)研究院2019年降成本報告認(rèn)為，更大規(guī)模的減稅降費政策能否切實落地，核心問題在于如何彌補(bǔ)因大規(guī)模減稅降費造成的財政收支缺口，保證財政特別是地方政府財政的可持續(xù)性。

　　財科院報告稱，以某自治區(qū)為例，2019 年以來，全區(qū)地方級稅收收入持續(xù)負(fù)增長，上半年，財政收入保持正增長，并完成序時進(jìn)度收入目標(biāo)，全依靠非稅收入支撐，2019 年1~6 月非稅收入占一般公共預(yù)算收入41%，在全國各省中占比最高。而隨著減稅政策深化，降費政策疊加施效，稅收收入進(jìn)一步減少，傳導(dǎo)至非稅收入的壓力將進(jìn)一步加大，且前期非稅收入中一次性因素較多，不具可持續(xù)性，非稅收入增長空間十分有限。部分市縣“三保”支出將出現(xiàn)缺口。

　　事實上，為了支持今年減稅降費落地，中央和地方采取了不少新舉措，來保障“三保”支出，努力實現(xiàn)財政收支平衡。

　　今年中辦、國辦印發(fā)了《關(guān)于做好當(dāng)前財政收支預(yù)算管理支持落實減稅降費政策的通知》，要求各地堅決推動減稅降費政策不折不扣落地，同時多渠道開源彌補(bǔ)減收，過“緊日子”壓減一般性支出，硬化預(yù)算支出約束，提高財政資金使用效率，做好預(yù)算調(diào)整，確保財政收支平衡。

　　為了確保財政收支平衡，不少省份將一般性支出壓減比例提至10%，調(diào)降收入預(yù)期目標(biāo)。采取調(diào)入預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金、提高國有資本經(jīng)營預(yù)算調(diào)入一般公共預(yù)算比例、盤活存量資金和國有資源資產(chǎn)等方式籌集資金。

　　近日，國務(wù)院印發(fā)了《實施更大規(guī)模減稅降費后調(diào)整中央與地方收入劃分改革推進(jìn)方案》，目的正是穩(wěn)定當(dāng)前收入分配總體格局下，緩解地方財政運行困難，支持地方政府落實減稅降費政策。

　　財政部今年將地方轉(zhuǎn)移支付金額提至7.54萬億元，力度明顯加大，這些錢向基層財政困難地區(qū)和受減稅降費影響較大的地區(qū)傾斜，增強(qiáng)這些地區(qū)的財政保障能力。

　　財政部預(yù)算司副司長郝磊表示，下一步，財政部將繼續(xù)密切關(guān)注地方財政運行情況，指導(dǎo)各地扎實做好財政收支預(yù)算管理，及時采取必要的防范化解措施，確保地方財政運行平穩(wěn)。

　　財政部國庫支付中心主任劉金云預(yù)計，今年第四季度，經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)運行在合理區(qū)間，去年四季度財政收入基數(shù)較低，加上去年10月份提高個人所得稅起征點翹尾減收因素沒有了，預(yù)計全國財政收入增長將有所回升。從中央來看，特定金融機(jī)構(gòu)和央企上繳利潤等還會有一些收入入庫，預(yù)計可以完成全年中央財政收入增長5.1%的預(yù)算目標(biāo)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。