臨近年關(guān)，煤電談判再次吸引各方眼球，作為緩解煤電矛盾的長協(xié)再次成為主角。

　　12月5日，2019年度全國煤炭交易會召開，11家煤炭企業(yè)與19家用戶企業(yè)簽訂了煤炭中長期合同。另據(jù)報道，近日，中煤集團與7家發(fā)電企業(yè)簽訂長達5年的中長期煤炭供需戰(zhàn)略合作協(xié)議，未來5年供應(yīng)1.8億噸煤炭。

　　11月30日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于做好2019年煤炭中長期合同簽訂履行有關(guān)工作的通知》(下稱《通知》)稱，及早簽訂數(shù)量相對固定、價格機制明確的中長期合同，鼓勵支持更多簽訂2年及以上量價齊全的中長期合同。

　　在緩解煤電矛盾的過程中，煤電長協(xié)因靈活性被更多使用。中國電力企業(yè)聯(lián)合會信息部主任薛靜在接受記者采訪時表示，最近兩年煤炭供應(yīng)偏緊，煤炭日子比較好過，接下來也存在供應(yīng)偏松的可能性，中長期協(xié)議利用更長的時間來穩(wěn)定煤電雙方。

　　中煤帶頭簽訂更長周期協(xié)議

　　作為大型煤企，中煤以身作則，將煤電中長期協(xié)議期限拉長至5年。

　　上述報道指出，中煤集團近日與浙能集團、粵電集團、江蘇國信集團、利港電力、鄂州發(fā)電、深圳能源和綠地能源等7家發(fā)電企業(yè)簽署5年中長期煤炭供需戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　根據(jù)協(xié)議，中煤集團將在2019至2023年間，向上述7家重點用戶供應(yīng)煤炭1.8億噸。其中下水煤長協(xié)價格以535元每噸為基準(zhǔn)按月調(diào)整。

　　而在11月16日，中煤集團已經(jīng)與中國華能、中國大唐、中國華電、國家電力投資集團、華潤電力、國投電力等6家電力央企簽訂中長期煤炭供需戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，中煤集團將在2019至2023年間，向上述6家電力企業(yè)供應(yīng)煤炭5億多噸。

　　對此，研究院總監(jiān)在接受記者采訪時表示：“中長期合同的主要目的無非就是保供、穩(wěn)價。”

　　上述《通知》也指出，在今年電煤需求大幅增加，市場煤價出現(xiàn)波動的形勢下，中長期合同對穩(wěn)定供需關(guān)系和煤炭價格發(fā)揮了重要的“壓艙石”作用，并得到了產(chǎn)運需企業(yè)和社會各方的高度認(rèn)可。

　　《通知》還進一步要求，中央和各省區(qū)市及其他規(guī)模以上煤炭、發(fā)電企業(yè)集團簽訂的中長期合同數(shù)量，應(yīng)達到自有資源量或采購量的75%以上，且不能低于上年水平。

　　“但就目前而言，煤電之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還是不對稱的，長協(xié)在電力企業(yè)的消費占比里并沒有達到所謂的75%，一些沿海電廠綜合占比應(yīng)該在40%左右，這里面還有一半是月度長協(xié)。”表示。

　　此外，據(jù)媒體公開報道，神華下調(diào)了12月的長協(xié)價格，其中5500大卡月度長協(xié)價為631元/噸，環(huán)比下降10元/噸，年度長協(xié)價為555元/噸，環(huán)比下降2元/噸。與此同時，進入12月，動力煤價格上漲乏力，最新一期(11月28日至12月4日)的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于571元/噸，環(huán)比持平。

　　東興證券分析師鄭閔鋼分析：“近期港口煤價反彈一方面受高價成本的支撐，貿(mào)易商挺價意識增強，另一方面因進口煤限制政策嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致下游用戶開始轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場；雖然高價煤詢貨有所增加，但實際成交寥寥，市場均以觀望為主；下游方面，各環(huán)節(jié)庫存高企，采購受限；近期受冷空氣頻繁活動影響，氣溫下降，沿海六大電日耗持續(xù)回升至56萬噸左右，但庫存再創(chuàng)新高，達1787萬噸，可用天數(shù)始終維持在30天以上。”

　　“下游電廠有意放緩采購節(jié)奏，打壓煤價，為雙方中長期價格談判增加籌碼。”鄭閔鋼說。

　　中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委書記、副會長兼秘書長梁嘉琨在煤炭交易會上表示，認(rèn)真做好2019年的煤炭交易和產(chǎn)運需銜接工作，促進煤炭供需高質(zhì)量動態(tài)平衡、保障全國煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)。“堅持煤炭中長期合同制度和‘基礎(chǔ)價+浮動價’定價機制，構(gòu)建新型戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。”梁嘉琨說。

　　煤電矛盾如何根治？

　　煤電矛盾由來已久，此輪矛盾可以從6年前開始回溯。2012年國內(nèi)煤炭產(chǎn)能過剩，當(dāng)年下半年煤炭價格腰斬，從最高的800多元/噸降至400元/噸，對于電企而言，煤炭成本降低，經(jīng)營狀況接連3年保持增長，2015年發(fā)電集團紛紛創(chuàng)下2002年以來歷史最佳業(yè)績。

　　而這種情況在2016年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。隨著煤炭去產(chǎn)能步入深水，煤炭產(chǎn)量得到有效控制，煤炭開始出現(xiàn)供不應(yīng)求，煤價觸底后反彈，發(fā)電企業(yè)用煤成本大幅上升。

　　“煤電的本質(zhì)矛盾還是供求，供求矛盾決定價格矛盾的走向，煤炭去產(chǎn)能肯定是這波煤電矛盾的主要原因，”進一步表示，“但去產(chǎn)能是必須要進行的，當(dāng)煤炭整個行業(yè)都在連續(xù)虧損，負(fù)債極高的情況下，金融去杠桿宏觀動作，可能導(dǎo)致的是金融的系統(tǒng)性風(fēng)險，供給側(cè)改革從大宏觀的角度，是為了防止行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。”

　　薛靜分析，當(dāng)時認(rèn)為電力需求增速不高，煤電應(yīng)該去產(chǎn)能，但中國的工業(yè)化還沒有徹底完成，中國的能源轉(zhuǎn)型、電氣化再次帶動電力需求的新一輪增長，目前看還要依賴煤炭支撐，如果煤炭要降低很多，可能會出現(xiàn)問題。

　　薛靜還表示，過去兩年煤炭去產(chǎn)能過程中，去掉產(chǎn)能過多，盡管此后做了調(diào)整，強調(diào)去掉落后產(chǎn)能，釋放先進產(chǎn)能，但煤炭供應(yīng)仍偏緊，導(dǎo)致煤價上漲并長期處于高位，造成煤電矛盾。

　　事實上，2016年，因煤炭成本上升，發(fā)電企業(yè)利潤砍斷，而到2017年甚至出現(xiàn)電力企業(yè)全行業(yè)虧損的局面。

　　為熨平煤電“蹺蹺板”效應(yīng)，除了煤電長協(xié)，煤電聯(lián)營也頻被提及。繼2016年發(fā)布《關(guān)于煤電聯(lián)營的指導(dǎo)意見》后，今年9月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于深入推進煤電聯(lián)營促進產(chǎn)業(yè)升級的補充通知》指出，鼓勵煤炭企業(yè)建設(shè)坑口電廠、發(fā)電企業(yè)建設(shè)煤礦，特別鼓勵煤炭和發(fā)電企業(yè)投資建設(shè)煤電一體化項目，以及煤炭和發(fā)電企業(yè)相互參股、換股等多種形式發(fā)展煤電聯(lián)營。同等條件下，優(yōu)先支持煤炭和發(fā)電企業(yè)相互持股比例超過30%的項目。

　　而煤電聯(lián)營在執(zhí)行中并不容易。“國家能投的建立是煤電聯(lián)營的一個體現(xiàn)，對緩解煤電矛盾提升企業(yè)運行具有重要意義，”薛靜告訴記者，“坑口電廠能夠與煤礦聯(lián)營起來更為重要，許多建立在煤礦附近的坑口電廠還未建成，附近的煤礦就關(guān)停了，或者坑口電廠附近的煤礦為了高價將煤炭繞過坑口電廠輸送到市場上，而坑口電廠只能從市場上高價買煤，但坑口電廠批復(fù)之初因臨近煤礦，成本中不包括煤炭運輸成本，上網(wǎng)電價非常低，從而導(dǎo)致坑口電虧損更為嚴(yán)重，所以煤電聯(lián)營過程中要讓煤電上下游聯(lián)動起來，減少中間環(huán)節(jié)的摩擦。”

　　“將煤電兩者放在一個籃子中也存在一榮俱榮、一損俱損的風(fēng)險，煤電聯(lián)營主要是為了保障能源安全，因此煤電聯(lián)營應(yīng)該集中在大型企業(yè)來進行，按照國家政策來進行。”薛靜強調(diào)。

　　“煤電關(guān)系目前還比較難以看透，并不好判斷未來是煤炭更為過剩，還是電力更為過剩，最近兩年煤炭供應(yīng)偏緊，煤炭日子比較好過，接下來也存在供應(yīng)偏松的可能性，中長期協(xié)議利用更長的時間來穩(wěn)定煤電雙方。”薛靜坦言，目前電力行業(yè)發(fā)展還需要煤炭，不能讓煤炭“死”，用長協(xié)的方式將兩者捆綁向前發(fā)展。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。