在蘋果價(jià)格波動(dòng)頻繁的背景下，多年以來果農(nóng)難以擺脫“靠天吃飯”的困境。在現(xiàn)有貿(mào)易模式下，價(jià)格主動(dòng)權(quán)掌握在貿(mào)易商手中。由于信息不對(duì)稱，果農(nóng)相對(duì)較為被動(dòng)。在以蘋果為主要產(chǎn)業(yè)的貧困縣，蘋果“保險(xiǎn)+期貨”的落地，讓當(dāng)?shù)毓r(nóng)在面對(duì)不利市場(chǎng)環(huán)境的時(shí)候有了底氣，蘋果期貨也成了保障果農(nóng)利益的“平安果”。近日，期貨日?qǐng)?bào)記者深入陜西省蘋果主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行走訪，了解蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的開展情況。

面對(duì)價(jià)格波動(dòng) 果農(nóng)有了底氣

5月份本應(yīng)是蘋果樹開花的季節(jié)，按照往年的經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)時(shí)候走進(jìn)陜西省蘋果重要產(chǎn)區(qū)之一銅川市宜君縣，應(yīng)該看到大片大片白色的蘋果花。但是今年記者來到這里，卻發(fā)現(xiàn)蘋果花“爽約”了：前期一場(chǎng)霜凍席卷這里，蘋果開花期推遲了。

面對(duì)不利生產(chǎn)形勢(shì)，宜君縣的果農(nóng)今年并沒有手忙腳亂。去年部分果農(nóng)參與了蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，并順利拿到了賠付款。因此，今年在災(zāi)情面前，他們繼續(xù)投入再生產(chǎn)的信心更足了。

宜君縣是國(guó)家級(jí)貧困縣，這里的果農(nóng)基本上都是建檔立卡的貧困戶。在去年之前，面對(duì)蘋果價(jià)格波動(dòng)時(shí)，他們往往束手無策。這一切卻因?yàn)椤氨ｋU(xiǎn)+期貨”這一新事物而發(fā)生了改變，“保險(xiǎn)+期貨”讓果農(nóng)在蘋果價(jià)格低迷的時(shí)候有了底氣。

去年12月22日，蘋果期貨在鄭商所上市，那個(gè)時(shí)候遠(yuǎn)在陜西省宜君縣的果農(nóng)還不知道這將給他們今后的生產(chǎn)帶來怎樣的變化。當(dāng)天，華信期貨聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)陜西省分公司推出的蘋果價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目在宜君縣正式簽約運(yùn)作，當(dāng)?shù)氐?6戶貧困果農(nóng)實(shí)現(xiàn)了“低門檻”“零風(fēng)險(xiǎn)”參與。

“原來不懂，去年參與了以后確實(shí)得到了實(shí)惠，感覺到這個(gè)‘新玩意’好處很多?！奔易∫司h彭鎮(zhèn)武家塬村的王永信提起“保險(xiǎn)+期貨”時(shí)滿臉都是笑容。56歲的王永信患有慢性病，三口之家只有他一個(gè)勞力。王永信種植了13.4畝蘋果，去年有2畝參與了“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目。今年2月初，受銅川市出現(xiàn)近年罕見的大范圍降雪天氣影響，蘋果價(jià)格持續(xù)下跌，王永信拿到了3000多元的賠付款。

“‘保險(xiǎn)+期貨’就是我從保險(xiǎn)公司買的一份保險(xiǎn)，在蘋果價(jià)格低于約定價(jià)格的時(shí)候，我就能拿到相應(yīng)的賠付。”王永信已經(jīng)基本能講清楚“保險(xiǎn)+期貨”的運(yùn)作模式。當(dāng)?shù)卣囊晃回?fù)責(zé)人表示，果園一受災(zāi)，蘋果質(zhì)量不好，也賣不上價(jià)，就會(huì)影響到果農(nóng)來年再生產(chǎn)投入的信心與積極性。“保險(xiǎn)+期貨”大大激發(fā)了果農(nóng)的內(nèi)生動(dòng)力，因?yàn)樗麄兦宄灰煤梅N植，提高自身產(chǎn)量，價(jià)格方面是不需要擔(dān)心的，無論多低迷，都能拿到相應(yīng)的賠付?！罢恰ｋU(xiǎn)+期貨’讓果農(nóng)重拾了信心?！痹撠?fù)責(zé)人說。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，此次陜西省宜君縣的價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目共為20萬(wàn)斤蘋果提供了價(jià)格保障。當(dāng)時(shí)，宜君縣當(dāng)?shù)靥O果銷售價(jià)格普遍在4元/斤（8000元/噸），綜合農(nóng)戶意見、種植成本、合理利潤(rùn)以及華信期貨對(duì)蘋果市場(chǎng)的研究情況，項(xiàng)目最終確定了4.3元/斤（8600元/噸）的目標(biāo)價(jià)格。

事實(shí)上，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，西部農(nóng)村大批青壯年勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移，人口紅利消失，果園用工費(fèi)用快速上漲，農(nóng)用物資價(jià)格逐年上漲，果園生產(chǎn)成本快速上升，導(dǎo)致果園的經(jīng)營(yíng)效益下滑，蘋果生產(chǎn)的高效性逐步消退，產(chǎn)業(yè)吸引力減弱，這已成為蘋果產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要限制因素。多年以來果農(nóng)難以擺脫“靠天吃飯”的困境，價(jià)格主動(dòng)權(quán)掌握在貿(mào)易商手中。

武家塬村的貧困戶王建龍也參與了該項(xiàng)目，提起“保險(xiǎn)+期貨”也是贊不絕口?！拔覍?duì)去年的賠付非常滿意。我家有8畝蘋果地，去年共有2畝參保，拿到了3000多元的賠付。如果以后需要自付保費(fèi)，我也愿意考慮，這個(gè)項(xiàng)目讓我們果農(nóng)有信心繼續(xù)種植蘋果?！彼f。

據(jù)華信期貨的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此次項(xiàng)目采用“美式+觸碰式”期權(quán)，以蘋果期貨1805合約為標(biāo)的，在2018年3月9日項(xiàng)目到期前，若該期貨合約收盤價(jià)格觸碰6000元/噸，參保農(nóng)戶將獲得2600元/噸的固定金額賠付；若保險(xiǎn)期間蘋果期價(jià)未觸碰上述價(jià)格，在項(xiàng)目到期時(shí)，農(nóng)戶也將獲得低于目標(biāo)價(jià)格部分的差額賠償。此外，由于該項(xiàng)目為美式期權(quán)，在2018年3月9日到期前，農(nóng)戶可以隨時(shí)要求行權(quán)，這種機(jī)制給了投保方很大的自主權(quán)。

經(jīng)過一個(gè)多月時(shí)間的運(yùn)行，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶基于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格和影響因素，選擇提前行權(quán)。最終確定的行權(quán)價(jià)是7660元/噸，每噸理賠940元，理賠總金額9.4萬(wàn)元。

多路徑探索服務(wù)“三農(nóng)”新模式

據(jù)了解，陜西省處于我國(guó)蘋果種植兩大優(yōu)勢(shì)區(qū)域之一的黃土高原優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)。該區(qū)域生態(tài)條件優(yōu)越，海拔高，光照充足，晝夜溫差大，土層深厚；生產(chǎn)規(guī)模大，集中連片，發(fā)展?jié)摿Υ?。?guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年陜西省蘋果總種植面積1057.2萬(wàn)畝，總產(chǎn)量1100.78萬(wàn)噸，省內(nèi)蘋果種植面積與產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)連年增長(zhǎng)。

和我國(guó)其他蘋果主產(chǎn)區(qū)的情況相似，陜西省蘋果產(chǎn)業(yè)鏈較短，根據(jù)消費(fèi)形式分成以貿(mào)易商為主和以加工企業(yè)為主的兩條支鏈。其中，鮮果消費(fèi)為蘋果消費(fèi)的主要形式，主要通過各級(jí)貿(mào)易商對(duì)收購(gòu)的蘋果進(jìn)行分揀、篩選、包裝等初級(jí)加工后直接提供給消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)。加工消費(fèi)主要是通過加工企業(yè)將收購(gòu)的蘋果制成果脯、蘋果脆片、蘋果醋、蘋果酒等深加工產(chǎn)品提供給消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)。

據(jù)華信期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，蘋果價(jià)格波動(dòng)具有農(nóng)產(chǎn)品特有的季節(jié)性和周期性特點(diǎn)，并受到假日效應(yīng)的影響。在每年9月至11月的蘋果采收期，大量新年度蘋果流入現(xiàn)貨市場(chǎng)，此時(shí)蘋果價(jià)格出現(xiàn)低點(diǎn)；12月至次年2月，受圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)消費(fèi)的刺激，市場(chǎng)需求增加，市場(chǎng)價(jià)格小幅回升；3月至4月，機(jī)械冷庫(kù)的蘋果集中出庫(kù)，供應(yīng)量增大導(dǎo)致價(jià)格下跌；5月份隨著機(jī)械冷庫(kù)出貨接近尾聲，供應(yīng)量減少使得價(jià)格有所回升；6月至8月間為早中熟蘋果集中上市期，蘋果批發(fā)價(jià)格通常整體走低。

目前，國(guó)內(nèi)的蘋果產(chǎn)業(yè)是一個(gè)集中度、規(guī)模化種植程度較低的產(chǎn)業(yè)。此次陜西省宜君縣蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)利用金融衍生品市場(chǎng)幫助蘋果種植者規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一次嘗試。業(yè)內(nèi)人士表示，“保險(xiǎn)+期貨”是一種整合金融資源，發(fā)揮期貨功能，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是服務(wù)“三農(nóng)”的新型業(yè)務(wù)模式，具有較強(qiáng)的可持續(xù)性與可復(fù)制性，可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧。

雖然“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目多點(diǎn)開花，試點(diǎn)范圍穩(wěn)步擴(kuò)大，但是“保險(xiǎn)+期貨”模式目前還處于摸索發(fā)展期。華信期貨的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來可以從與訂單農(nóng)業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式相結(jié)合、加強(qiáng)與銀行等機(jī)構(gòu)的合作、開展收入險(xiǎn)項(xiàng)目等方面進(jìn)行改進(jìn)。

近年來，訂單農(nóng)業(yè)、糧食銀行等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展迅猛。訂單農(nóng)業(yè)是企業(yè)在農(nóng)戶種糧之前就與之簽訂收購(gòu)合同，并約定價(jià)格和數(shù)量的經(jīng)營(yíng)方式。在此模式下，農(nóng)戶和企業(yè)均面臨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。糧食銀行則是近幾年發(fā)展起來的一種操作模式，農(nóng)戶可在糧食銀行進(jìn)行糧食交易，以糧換糧，在交易以后同樣面臨著糧價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?！啊ｋU(xiǎn)+期貨’模式的存在，使得經(jīng)營(yíng)主體在保障收益的同時(shí)，仍可享受價(jià)格有利變化帶來的收益，可為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。”上述負(fù)責(zé)人表示。

目前，保險(xiǎn)與期貨的結(jié)合促進(jìn)了我國(guó)價(jià)格險(xiǎn)及收入險(xiǎn)的發(fā)展，未來可在已有模式基礎(chǔ)上引入企業(yè)、銀行、政府等，充分發(fā)揮各方的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各個(gè)主體之間的合作?！耙脬y行可為購(gòu)買保險(xiǎn)的農(nóng)戶提供融資渠道；與地方政府進(jìn)行深度合作，可引入政府補(bǔ)貼，在擴(kuò)大保障力度的同時(shí)探索新型補(bǔ)貼方式，進(jìn)一步探索建立‘保險(xiǎn)+期貨’模式的長(zhǎng)效機(jī)制。”上述負(fù)責(zé)人說。

此外，在價(jià)格險(xiǎn)發(fā)展成熟的基礎(chǔ)上，可適時(shí)引入蘋果收入險(xiǎn)項(xiàng)目。上述負(fù)責(zé)人表示，收入險(xiǎn)既能保障價(jià)格又能保障產(chǎn)量，對(duì)產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)較大的地區(qū)較為適用。種植戶向保險(xiǎn)公司購(gòu)買收入險(xiǎn)以后，保險(xiǎn)公司將收入險(xiǎn)的價(jià)格險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給期貨公司，自身承擔(dān)產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)。收入險(xiǎn)項(xiàng)目的開展將進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)與期貨行業(yè)的合作。

值得一提的是，除了在陜西宜君縣落地的蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目之外，華信期貨還在甘肅省天水市秦安縣、陜西省延安市延長(zhǎng)縣開展了蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，3個(gè)項(xiàng)目共為52戶貧困農(nóng)戶的74.4萬(wàn)斤蘋果規(guī)避了約40萬(wàn)元的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。