11月17日，騰遠鈷業(yè)（301219.SZ）在投資者互動平臺披露全資子公司產能及產品進展關鍵信息。公司表示，全資子公司贛州騰馳新能源材料技術有限公司（下稱"贛州騰馳"）已正式形成20000噸三元前驅體與10000噸四氧化三鈷產能規(guī)模，其中四氧化三鈷產品已實現(xiàn)對外銷售，三元前驅體則進入客戶送樣的關鍵階段，標志著公司在鋰電正極材料領域的產能布局正式落地見效。

產能布局落地：聚焦核心材料 完善產業(yè)鏈布局

此次贛州騰馳兩大核心產品產能的正式釋放，是騰遠鈷業(yè)延伸鋰電產業(yè)鏈、提升核心競爭力的重要舉措。據(jù)了解，四氧化三鈷是鋰離子電池正極材料的關鍵原料，廣泛應用于3C數(shù)碼電池及動力電池領域；三元前驅體作為三元鋰電池正極材料的核心前驅體，直接決定電池的能量密度與循環(huán)性能，是新能源汽車動力電池產業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)之一。

從產能規(guī)模來看，10000噸四氧化三鈷與20000噸三元前驅體的產能配置，既匹配當前市場對兩類核心材料的需求體量，也符合公司從鈷鹽生產向高端材料延伸的戰(zhàn)略規(guī)劃。業(yè)內人士指出，騰遠鈷業(yè)通過子公司完成核心材料產能布局，可實現(xiàn)從鈷資源加工到高端材料生產的產業(yè)鏈一體化協(xié)同，有效降低中間環(huán)節(jié)成本，提升產品市場競爭力。

產品進展分化：四氧化三鈷率先放量 三元前驅體沖刺量產

在產品市場化進程中，兩類核心產品呈現(xiàn)"梯次推進"的良好態(tài)勢。其中，四氧化三鈷已順利實現(xiàn)對外銷售，意味著該產品的生產工藝、產品質量已通過市場驗證，產能進入實質性釋放階段，將直接為公司貢獻營收增量。結合當前鋰電材料市場景氣度，11月以來鋰電材料開啟全面漲價潮，正極材料相關環(huán)節(jié)盈利能力顯著提升，四氧化三鈷的順利量產銷售有望讓公司充分享受行業(yè)紅利。

三元前驅體雖暫未實現(xiàn)銷售，但進入客戶送樣階段標志著產品已接近量產門檻。通常而言，三元前驅體客戶送樣需經(jīng)過產品性能測試、小批量試用、穩(wěn)定性驗證等多個環(huán)節(jié)，一旦通過驗證將形成長期穩(wěn)定的供貨關系。騰遠鈷業(yè)表示，三元前驅體具體產銷進展將在后續(xù)定期報告中披露，市場對其客戶驗證結果及量產時間表保持高度關注。

行業(yè)機遇加持：鋰電材料高景氣 產能落地恰逢其時

此次騰遠鈷業(yè)產能落地與產品放量，恰逢鋰電材料行業(yè)高景氣周期。11月鋰電材料開啟全面漲價模式，六氟磷酸鋰、電解液等關鍵材料漲幅顯著，短期鋰電排產延續(xù)高景氣，中長期儲能需求有望超預期。在需求端持續(xù)增長的背景下，正極材料作為動力電池核心組成部分，市場需求空間持續(xù)擴大。

對于騰遠鈷業(yè)而言，贛州騰馳的產能落地不僅填補了公司在高端正極材料領域的產能空白，更讓公司在鋰電材料漲價周期中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。隨著四氧化三鈷銷售規(guī)模的逐步擴大及三元前驅體送樣的順利推進，公司有望進一步提升在鋰電正極材料產業(yè)鏈中的話語權，為業(yè)績增長注入新動能。

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