據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)不銹鋼分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年，我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量達(dá)3944萬噸，同比增長(zhǎng)7.5%。自21世紀(jì)初以來，除2008年金融危機(jī)、2015年行業(yè)寒冬微幅下調(diào)外，不銹鋼粗鋼產(chǎn)量似乎始終在連續(xù)上漲，而且增長(zhǎng)速度要遠(yuǎn)大于粗鋼增長(zhǎng)速度，這是何緣由？

我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量連續(xù)19年穩(wěn)居全球第一

我國(guó)不銹鋼產(chǎn)業(yè)起步較晚，但隨著工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)以及下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷增加，我國(guó)不銹鋼產(chǎn)業(yè)保持較高發(fā)展速度，自2006年達(dá)530萬噸產(chǎn)量后已經(jīng)連續(xù)19年穩(wěn)居全球第一（詳見圖1），全球占比也從2006年的18%提升至2023年的64.6%（詳見圖2）。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，我國(guó)不銹鋼產(chǎn)品以300系為主，產(chǎn)量約占50%；其次為200系、400系以及少量雙相不銹鋼，近幾年400系和雙相不銹鋼呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

我國(guó)不銹鋼產(chǎn)能分布多集中在南方地區(qū)，產(chǎn)業(yè)集中度非常高，2024年，青山系市場(chǎng)份額達(dá)37.9%，太鋼系市場(chǎng)份額達(dá)23.7%，這兩家不銹鋼行業(yè)龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額從2022年的49.8%增長(zhǎng)到2024年的61.6%；頭部4家企業(yè)（青山系、太鋼系、北港新材料、德龍系）市場(chǎng)份額從2022年的67.4%增長(zhǎng)到2024年的75.6%。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化，不銹鋼也已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)品之一。受疫情后復(fù)工復(fù)產(chǎn)、國(guó)際價(jià)格等多方面因素的影響，2021年—2022年我國(guó)不銹鋼進(jìn)口量較往年有所增加。2024年，我國(guó)不銹鋼進(jìn)口量為187.8萬噸，同比下降9.3%；出口方面表現(xiàn)亮眼，不銹鋼出口量為504萬噸，同比增長(zhǎng)21.8%（詳見圖3、圖4）。

從不銹鋼消費(fèi)情況來看，2010年—2024年，我國(guó)不銹鋼表觀消費(fèi)量整體呈上升趨勢(shì)，從2010年的940萬噸增長(zhǎng)到了2024年的3249萬噸，2024年同比增長(zhǎng)了4.5%（詳見圖5）。2024年，我國(guó)人均不銹鋼表觀消費(fèi)量23千克，已高于部分發(fā)達(dá)國(guó)家水平，但與韓國(guó)、意大利人均25千克~40千克的水平相比，仍有增長(zhǎng)空間。

不銹鋼新需求成為增長(zhǎng)支撐

不銹鋼產(chǎn)量能夠持續(xù)增長(zhǎng)，主要得益于新需求的不斷涌現(xiàn)。不銹鋼下游應(yīng)用范圍廣泛，幾乎不受特定行業(yè)發(fā)展的制約，與一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人民生活水平息息相關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)不銹鋼下游消費(fèi)情況是設(shè)備占比22%、化工占比21%、餐具和廚具占比17%、輕工機(jī)械占比12%、家電占比10%、交通占比10%等。

一是城市供水管道更新為不銹鋼。當(dāng)前，在我國(guó)供水系統(tǒng)中，不銹鋼水管占比1%，遠(yuǎn)低于歐洲、美國(guó)、日本等地，預(yù)計(jì)未來10年，飲水管將有70%更新為不銹鋼。為了居民健康，住建部和國(guó)家發(fā)改委多次發(fā)文提及居民用水設(shè)施改造問題，把不銹鋼作為綠色建筑給排水首選推薦材料，并出臺(tái)了不銹鋼水管應(yīng)用相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。目前，北京、珠海、深圳、福建、湖南已經(jīng)出臺(tái)了不銹鋼水管應(yīng)用政策，引導(dǎo)入戶工程。隨著不銹鋼水管的推廣應(yīng)用，相應(yīng)的配套設(shè)備（如不銹鋼水箱、抗震支吊架、管廊支吊架、不銹鋼法蘭、螺栓、螺母等）將迎來穩(wěn)步增長(zhǎng)。

發(fā)達(dá)國(guó)家早就開始了不銹鋼水管的應(yīng)用和更換。日本早在1980年就制定了工業(yè)不銹鋼管及連接標(biāo)準(zhǔn)，1999年東京供水局把316不銹鋼作為標(biāo)準(zhǔn)用材，推動(dòng)不銹鋼市場(chǎng)普及率從1982年的11%上升到2000年90%以上。目前，日本不銹鋼水管普及率達(dá)到了100%，而且經(jīng)受了高強(qiáng)度、頻繁地震活動(dòng)的考驗(yàn)，水泄漏率從20%降低到2%的超低水平。韓國(guó)不銹鋼水管普及率從1993年的32%增長(zhǎng)到當(dāng)前的90%。歐洲國(guó)家從1980年開始大規(guī)模采用不銹鋼水管（全部316L材質(zhì)），1995年城市供水管道全部更換為不銹鋼材質(zhì)。

二是汽車領(lǐng)域是不銹鋼材料的高端賽道。近年來，汽車行業(yè)正向著高品質(zhì)、輕量化的方向不斷發(fā)展，不銹鋼材料比普通碳鋼強(qiáng)度高、重量輕、制造組裝工藝簡(jiǎn)單，特別是受沖擊以后，能量吸收能力比其他金屬材料強(qiáng)、安全性能好，使得不銹鋼在汽車制造業(yè)中的應(yīng)用呈快速擴(kuò)展趨勢(shì)，潛在市場(chǎng)很大。在新能源汽車方面，不銹鋼因其輕量化、高強(qiáng)度和耐腐蝕性能，也逐漸成為新能源汽車材料的重要選擇。例如近10年，日本汽車用不銹鋼的消費(fèi)量已從平均10千克增至30千克，美國(guó)已超過40千克。

三是不銹鋼材質(zhì)是軌道車輛的首選。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年底，我國(guó)共有54個(gè)城市開通運(yùn)營(yíng)了城市軌道交通，運(yùn)營(yíng)里程達(dá)10946公里，目前鋁合金車體占比54%、不銹鋼車體占比45%。由于鋁合金車體的制造成本遠(yuǎn)高于不銹鋼車和碳鋼車，不銹鋼車維修費(fèi)用最低，綜合考慮制造、維修和能耗方面的費(fèi)用，不銹鋼車要大大低于鋁合金車和碳鋼車，是最經(jīng)濟(jì)的車輛，具有很好的發(fā)展前景。

四是不銹鋼建筑應(yīng)用前景廣闊。不銹鋼建筑物不僅可以達(dá)到設(shè)計(jì)美學(xué)上的效果，而且耐腐蝕、使用壽命長(zhǎng)，與碳鋼鋼筋相比，不銹鋼鋼筋具有全生命周期的成本優(yōu)勢(shì)，按照全生命周期成本保守計(jì)算，可節(jié)約成本30%以上。例如，日本東京的卡特拉爾圣馬利亞大教堂外墻采用了高耐蝕性不銹鋼，用量約47噸；2010年投入使用的東京羽田機(jī)場(chǎng)國(guó)際航站樓屋頂全部采用牌號(hào)SUS445J2不銹鋼，用量達(dá)279噸，機(jī)場(chǎng)跑道橋墩的包覆層使用了含鉬6%、具有超強(qiáng)耐海水腐蝕性的超級(jí)不銹鋼SUS312L（UNSS31254）。

五是不銹鋼在煤炭行業(yè)有新應(yīng)用。煤礦的智能化建設(shè)需要穩(wěn)定、安全、輕便的材料做支撐，而不銹鋼擁有服役時(shí)間長(zhǎng)、安全可靠、強(qiáng)度高的優(yōu)勢(shì)，且可作為綠色材料回收利用，符合國(guó)家對(duì)煤炭行業(yè)低碳發(fā)展的要求，可大批量替代碳鋼等材料。

一方面，現(xiàn)有碳鋼材料已不能完全滿足煤礦安全生產(chǎn)和清潔低碳轉(zhuǎn)型的需要。煤炭行業(yè)預(yù)計(jì)全年總體用鋼量超過430萬噸，但煤炭設(shè)備目前大量使用碳鋼材料，容易產(chǎn)生銹蝕，部分銹蝕嚴(yán)重的設(shè)備使用壽命僅在7000小時(shí)左右，導(dǎo)致煤礦每年因設(shè)備維護(hù)和更換需花費(fèi)大量資金。

另一方面，我國(guó)不銹鋼企業(yè)已研發(fā)出煤炭行業(yè)用不銹鋼。如煤炭輸送用的不銹鋼托輥，使用壽命達(dá)到5萬小時(shí)以上，是普通托輥壽命的3倍以上；瓦斯抽采、給排水用不銹鋼可批量應(yīng)用于管路和管件上，整體管路使用壽命達(dá)30年，可重復(fù)使用，且單位長(zhǎng)度重量比碳鋼管輕50%。

總體上看，雖然我國(guó)不銹鋼因產(chǎn)能擴(kuò)張快、需求增長(zhǎng)變緩而面臨過剩壓力，但隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和生活水平的提高，一些傳統(tǒng)領(lǐng)域的消費(fèi)升級(jí)、新興領(lǐng)域的拓展等因素，將使不銹鋼需求仍整體處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。