本周車市概述

乘用車：1月1-19日，乘用車市場(chǎng)零售105.0萬輛，同比去年1月同期下降5%，較上月同期下降27%，今年以來累計(jì)零售105.0萬輛，同比下降5%。1月1-19日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)廠商批發(fā)124.4萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)25%，較上月同期下降17%，今年以來累計(jì)批發(fā)124.4萬輛，同比增長(zhǎng)25%。

新能源：1月1-19日，乘用車新能源市場(chǎng)零售42.3萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)26%，較上月同期下降39%，今年以來累計(jì)零售42.3萬輛，同比增長(zhǎng)26%；1月1-19日，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)50.3萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)57%，較上月同期下降35%，今年以來累計(jì)批發(fā)50.3萬輛，同比增長(zhǎng)57%。

1.2025年1月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售超低起步

1月第一周乘用車市場(chǎng)日均零售3.9萬輛，同比去年1月同期下降28%，較上月同期下降38%。

1月第二周乘用車市場(chǎng)日均零售4.8萬輛，同比去年1月同期下降16%，較上月同期下降35%。

1月第三周乘用車市場(chǎng)日均零售7.4萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)20%，較上月同期下降13%。

1月1-19日，乘用車市場(chǎng)零售105.0萬輛，同比去年1月同期下降5%，較上月同期下降27%；今年以來累計(jì)零售105.0萬輛，同比下降5%。

在2024年國(guó)家報(bào)廢更新和各地以舊換新政策的補(bǔ)貼鼓勵(lì)下，2024年12月購(gòu)車消費(fèi)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的良好局面。2024年的國(guó)家報(bào)廢更新和各地以中央資金支持為主的以舊換新工作基本實(shí)現(xiàn)了不斷檔不熄火的延續(xù)做法，但消費(fèi)者仍有一定的觀望態(tài)度，等待加力擴(kuò)圍的報(bào)廢更新和以舊換新政策能帶來更多的實(shí)惠，年初政策延續(xù)期的購(gòu)車回暖較慢。隨著國(guó)家明確2025年的新補(bǔ)貼政策，消費(fèi)者的觀望態(tài)勢(shì)稍有改善，第二周開始的節(jié)前購(gòu)車需求逐步釋放，第三周走勢(shì)較強(qiáng)。

1月8日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》，完善汽車置換更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)人消費(fèi)者轉(zhuǎn)讓登記在本人名下乘用車并購(gòu)買乘用車新車的，給予汽車置換更新補(bǔ)貼支持，購(gòu)買新能源乘用車單臺(tái)補(bǔ)貼最高不超過1.5萬元，購(gòu)買燃油乘用車單臺(tái)補(bǔ)貼最高不超過1.3萬元。目前以舊換新政策旨在對(duì)2015-2020年期間燃油車巔峰期保有量的更新消耗，只靠2024年下半年時(shí)間不足以消耗這上億輛規(guī)模的基盤，期待各地政府能夠提早明確接續(xù)以舊換新補(bǔ)貼政策，及早穩(wěn)定消費(fèi)心態(tài)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的平穩(wěn)可持續(xù)。

2.2025年1月全國(guó)乘用車廠商銷量不強(qiáng)

1月第一周乘用車市場(chǎng)廠商批發(fā)日均5.9萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)26%，環(huán)比上月同期下降16%。

1月第二周乘用車市場(chǎng)廠商批發(fā)日均5.6萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)6%，環(huán)比上月同期下降27%。

1月第三周乘用車市場(chǎng)廠商批發(fā)日均7.9萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)41%，環(huán)比上月同期下降9%。

1月1-19日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)廠商批發(fā)124.4萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)25%，較上月同期下降17%；今年以來累計(jì)批發(fā)124.4萬輛，同比增長(zhǎng)25%。

2025年“兩新”政策持續(xù)發(fā)力，一定程度上可以挽回一季度信心，然而目前市場(chǎng)在春節(jié)較早、政策觀望、2024年透支三重不因素利影響下，1月市場(chǎng)比較艱難。2024年部分廠商已經(jīng)預(yù)測(cè)到2025年初的低位開局，因此有一定的轉(zhuǎn)移量，保證2025年初的開門紅走勢(shì)，這也使第一周的廠商銷量實(shí)現(xiàn)同比較好的增長(zhǎng)。受需求緊縮影響，各車企競(jìng)爭(zhēng)節(jié)奏前移，1月起部分車企和品牌宣布了降價(jià)促銷政策，紛紛加碼進(jìn)行兜底補(bǔ)貼，但效果還不明顯。目前的經(jīng)銷商也是極度謹(jǐn)慎，因此第二周的廠商銷量相對(duì)回落到偏弱狀態(tài)。隨著春節(jié)臨近和國(guó)家發(fā)布關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知，經(jīng)銷商的進(jìn)車狀態(tài)逐步恢復(fù)到較高水平。

3.2024年12月汽車生產(chǎn)增長(zhǎng)15%，新能源汽車165萬滲透率47%，汽車消費(fèi)增長(zhǎng)1%

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，12月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額45,172億元，同比增長(zhǎng)3.7%。其中，汽車消費(fèi)額5,663億元、同比增長(zhǎng)1%，汽車占比12.5%；除汽車以外的消費(fèi)品零售額39,509億元，增長(zhǎng)4.2%。2024年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額487,895億元，比上年增長(zhǎng)3.5%。其中，汽車消費(fèi)額50,314億元、同比下降0.5%，占比10.3%；除汽車以外的消費(fèi)品零售額437,581億元，增長(zhǎng)3.8%。

2024年汽車生產(chǎn)需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，社會(huì)消費(fèi)預(yù)期持續(xù)改善，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，汽車行業(yè)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)。目前2024年商品房房?jī)r(jià)在9,935元/平米房，距峰值的2023年的10,437元/平米很小，遠(yuǎn)高于2014年的6,323元/平米，也遠(yuǎn)高于汽車銷量峰值2017年時(shí)的7,892元。地產(chǎn)的貸款大幅收縮，樓市投資主要靠居民的定金和預(yù)收款支撐，這對(duì)車市的購(gòu)車資金帶來一定分流影響。2021年土地出讓金收入87,051億元，占房地產(chǎn)銷售額48%；2023年土地出讓金收入57,996億元，占房地產(chǎn)銷售額50%；今年1-11月26,971億元，占1-11月賣房收入35%，占比偏低。2023年汽車銷量與房地產(chǎn)銷量關(guān)系是37平米房/1輛車，2024年繼續(xù)下降到35平米房/1輛車，房與車的銷量對(duì)比關(guān)系稍改善，較最高時(shí)的2020年70平米/1輛車更為合理。由于債務(wù)擠壓，車市需求相對(duì)低迷，作為中國(guó)城鄉(xiāng)家庭唯一沒有普及的消費(fèi)品，近幾年全國(guó)乘用車市場(chǎng)總體走勢(shì)回暖，乘用車消費(fèi)逐步改善。

隨著乘用車置換政策開始接力報(bào)廢補(bǔ)貼政策，引爆2024年四季度車市,國(guó)家報(bào)廢政策更利好新能源，但規(guī)模有限。近日的各地乘用車置換政策刺激效果要大于報(bào)廢，并且燃油車刺激效果顯著。期待未來能有減免購(gòu)車人員個(gè)稅、推動(dòng)新能源車下鄉(xiāng)、優(yōu)化C7經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車駕照申領(lǐng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動(dòng)車免車購(gòu)稅、鼓勵(lì)結(jié)婚購(gòu)車、鼓勵(lì)生育購(gòu)車等更多的改善措施，拉動(dòng)購(gòu)車消費(fèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

4.公安部2024年上牌和駕駛員數(shù)據(jù)分析

據(jù)公安部網(wǎng)站最新發(fā)布信息，2024年全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.53億輛，其中汽車3.53億輛；機(jī)動(dòng)車駕駛?cè)诉_(dá)5.42億人，其中汽車駕駛?cè)?.06億人。2024年新注冊(cè)登記汽車2,690萬輛，比2023年增加234萬輛，增長(zhǎng)9.53%。2023年底中國(guó)千人乘用車保有量?jī)H有207輛，私車消費(fèi)的潛力巨大，面對(duì)小微型電動(dòng)車的電動(dòng)化個(gè)性出行的增長(zhǎng)趨勢(shì)，拖拽類C6駕照的促進(jìn)消費(fèi)意義還不明顯，如果推動(dòng)微型電動(dòng)車的C7駕照，擴(kuò)大中老年和女性駕駛員數(shù)量，支持新能源下鄉(xiāng)，應(yīng)該能讓車市有更大的消費(fèi)增長(zhǎng)空間。

2024年600萬以上保有量城市是33%限購(gòu)，而超500萬的33%限購(gòu)，其它限購(gòu)城市的深圳、廣州、杭州的汽車保有量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其它非限購(gòu)城市，需要考慮400萬以下保有量城市放開限購(gòu)了。燃油車既限購(gòu)還限行，而且還要交上萬億的燃油稅收，在新能源車銷量已經(jīng)占50%的情況下，需要同車同權(quán)，推動(dòng)交稅主力的燃油車用戶能正常消費(fèi)，改善燃油車下滑過快的行業(yè)困境。
目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)私車普及較好，而落后地區(qū)的私車消費(fèi)不足。根據(jù)目前的公安部上牌和駕駛員數(shù)據(jù)分析，如果實(shí)現(xiàn)私車的小城市和縣鄉(xiāng)市場(chǎng)的同步普及，未來中國(guó)汽車駕駛員有希望達(dá)6億，汽車保有量超4億，年汽車產(chǎn)銷超4000萬是有很大希望的。

5.2024年12月新能源車鋰電池市場(chǎng)分析

2024年12月的鋰電池國(guó)內(nèi)銷售的裝車75.4Wh，同比增長(zhǎng)57%；三元電池裝車同比下降14%，占比19%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車同比增速95%，占比81%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩。1-12月鋰電池裝車548G，同比增長(zhǎng)41%。

根據(jù)合格證電池量測(cè)算，2024年12月的新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是154萬輛、同比增長(zhǎng)52%。1-12月1,168萬輛、同比增長(zhǎng)42%較強(qiáng)，其中純電動(dòng)乘用車635萬輛、同比增長(zhǎng)21%；插混乘用車471萬輛、同比增長(zhǎng)85%；純電動(dòng)專用車54萬輛、同比增長(zhǎng)45%，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)還是較好的。

電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征。目前比亞迪與寧德時(shí)代的差距仍較大，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2024年的25%，2024年四季度上升到26%；而寧德時(shí)代的2024年四季度占比下降到43%，其它電池企業(yè)的占比也出現(xiàn)了明顯分化的態(tài)勢(shì)。電池企業(yè)形成了頭部企業(yè)聚集效應(yīng)放緩的特征，從2022年的頭兩家企業(yè)72%的比例，今年仍保持70%的比例，其它企業(yè)有近30%左右的空間。

近兩年新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)高度景氣，對(duì)電池的需求急速增長(zhǎng)，新能源車用電池的裝車占比下降。由于出口電動(dòng)車市場(chǎng)增速放緩，電動(dòng)車的電池裝車需求增長(zhǎng)持續(xù)慢于國(guó)內(nèi)整車總量增長(zhǎng)。由于鎳、鈷的價(jià)格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長(zhǎng)。隨著長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品增長(zhǎng)，三元電池仍有市場(chǎng)，降價(jià)推動(dòng)磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升。由于今年上半年提升電動(dòng)車?yán)m(xù)航里程的免車購(gòu)稅政策調(diào)整影響，低端小微型電動(dòng)車萎縮，純電動(dòng)走勢(shì)疲軟，增程式和插混持續(xù)走強(qiáng)。但7月的報(bào)廢更新乘用車政策加碼，9月的以舊換新落地，均對(duì)微型電動(dòng)車?yán)妹黠@，9-12月的純電動(dòng)增長(zhǎng)較強(qiáng)，125-140瓦時(shí)每公斤的電池占比提升明顯。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。