3月26日，原油期貨在上期能源正式掛牌上市。作為原油期貨上市的重要環(huán)節(jié)之一，上期能源從去年開始就陸續(xù)公布了從事境內(nèi)外客戶保證金存管業(yè)務(wù)的指定存管銀行名單。目前，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、平安銀行共12家銀行獲批從事境內(nèi)客戶保證金存管業(yè)務(wù)。此外，中行、交行、招商、星展（中國）、工行、建行、農(nóng)行、中信8家銀行獲批從事境外客戶保證金存管業(yè)務(wù)。

做好保證金存管基礎(chǔ)服務(wù)

目前，商業(yè)銀行主要以境內(nèi)、境外業(yè)務(wù)保證金存管銀行的角色參與原油期貨交易，為上期能源、期貨公司及投資者提供賬戶管理、資金劃轉(zhuǎn)和結(jié)售匯三大基本功能。此外，銀行還通過本身綜合化經(jīng)營的優(yōu)勢為期貨交易參與者提供衍生配套服務(wù)。

在賬戶管理方面，銀行根據(jù)監(jiān)管部門的相關(guān)要求以及上期能源的業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)模式，為上期能源、境內(nèi)會員、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)及交易所等不同參與主體，開立不同類型、不同幣種的期貨專用賬戶。

在資金劃轉(zhuǎn)上，對于參與原油期貨交易的境外投資者，銀行會提供跨境收付款服務(wù)，將境外資金劃入投資者在境內(nèi)開立的期貨專用結(jié)算賬戶用于原油期貨交易，并將收益反向劃出。在這個過程中，銀行會嚴(yán)格審核資金在外管政策、反洗錢等方面的合規(guī)性，并在此基礎(chǔ)上提高劃轉(zhuǎn)效率和客戶辦理的便捷性，保證期貨交易的時效性。同時，銀行會通過成熟穩(wěn)定的銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，實現(xiàn)客戶向期貨公司、期貨公司向交易所的出入金和查詢需求，以及配套的監(jiān)管報送工作。

在結(jié)售匯方面，根據(jù)上期能源相關(guān)規(guī)則，境外客戶可使用外匯資金（目前僅支持美元）充抵保證金，以中國外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價作為其市值核定的基準(zhǔn)價，按照0.95的折扣率計算。此外，境外客戶在追加保證金時必須使用人民幣，在計算盈利時可以選擇使用人民幣或者美元。在當(dāng)日閉市前，外匯資金的市值先按照前一交易日中國外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價核算。在每日結(jié)算時，按上述規(guī)定的方法重新確定外匯資金作為保證金使用的基準(zhǔn)價并調(diào)整折后金額。

同時，對于參與原油期貨交易的境外大型石油企業(yè)、大型對沖基金等機構(gòu)，在追加保證金時存在結(jié)售匯金額較大，時效性要求極高的需求，對此銀行需要考慮對方的資金實力、平盤能力及系統(tǒng)功能等綜合情況，在滿足客戶需求的同時保證自身穩(wěn)健經(jīng)營。此外，商業(yè)銀行也會利用自身綜合化經(jīng)營的優(yōu)勢，為原油期貨交易的參與者提供包括風(fēng)險對沖、融資、托管等一系列的衍生服務(wù)。

在近日的存管行頒證儀式上，中國銀行上海總部常務(wù)副總裁趙蓉發(fā)言表示，支持原油期貨業(yè)務(wù)是銀行服務(wù)國家戰(zhàn)略的必然要求，也是提升銀行自身國際競爭力的迫切需要。“中行發(fā)揮集團全球化、綜合化的優(yōu)勢，以及在大宗商品跨境清算等領(lǐng)域的優(yōu)勢，積極配合上期所及上期能源推動相關(guān)品種的上市工作，率先完成了系統(tǒng)對接、首批實現(xiàn)了本外幣銀期轉(zhuǎn)賬、出入金及結(jié)售匯功能。”同時她表示，中行也在積極開展境外路演和客戶推進工作，并已完成業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、規(guī)章制度完善、系統(tǒng)改造升級等各項工作。“我們會認真履行存管銀行的職責(zé)，為廣大市場參與者提供涵蓋賬戶管理、資金結(jié)算、跨境清算、貿(mào)易融資、投行資管等全方位綜合性服務(wù)，全力保障原油期貨平穩(wěn)運行。”她說道。

交通銀行總行金融機構(gòu)部副總經(jīng)理、同業(yè)戰(zhàn)略客戶部總裁徐俊婷表示，交通銀行作為首批4家境外業(yè)務(wù)存管銀行之一和首批12家境內(nèi)業(yè)務(wù)存管銀行之一，在上期能源成立之初，就參與了原油期貨品種的研究工作，并始終積極配合原油期貨品種相關(guān)系統(tǒng)開發(fā)、測試等工作。她表示后續(xù)交行會繼續(xù)同上期能源、期貨公司等機構(gòu)合作，一同開展原油期貨相關(guān)市場推廣活動。“我們會堅持創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資、期貨風(fēng)險管理公司授信、境外大宗商品套期保值、跨境托管等方面努力創(chuàng)新、探索前行，著力服務(wù)實體經(jīng)濟。”

上海浦東發(fā)展銀行副行長謝偉表示，自2013年11月，上期能源注冊成立以來，浦發(fā)銀行積極參與了原油期貨上市的各項準(zhǔn)備工作，在原油期貨業(yè)務(wù)規(guī)則討論、銀行的相關(guān)規(guī)章制度建設(shè)、銀期合作業(yè)務(wù)系統(tǒng)對接以及各網(wǎng)點業(yè)務(wù)培訓(xùn)和產(chǎn)業(yè)客戶培育等方面都做了積極的籌備工作。

星展銀行（中國）行長葛甘牛則表示，星展銀行作為東南亞最大的銀行，也是新加坡交易所最大的存管銀行，是人民幣離岸市場主要的參與機構(gòu)之一，領(lǐng)跑亞洲的離岸人民幣市場。此次星展銀行參與原油期貨，主要依托自己的境外業(yè)務(wù)優(yōu)勢，通過境內(nèi)外聯(lián)動和全方位的客戶服務(wù)，爭取吸引更多的境外投資者加入。

圍繞原油期貨開展全方位銀期合作

在期貨市場運行的過程中，銀行發(fā)揮著橋梁、紐帶的作用。同樣在期貨市場建設(shè)與完善的過程中，也少不了銀行參與的身影。作為首批獲得原油期貨境內(nèi)外存管業(yè)務(wù)資格的銀行，交通銀行在原油期貨籌備的初期就參與了原油期貨品種的研究準(zhǔn)備工作，并積極配合著相關(guān)系統(tǒng)的開發(fā)、測試等工作。

徐俊婷告訴期貨日報記者，2007年交行就參與了上期所原油期貨課題的研究工作，為上期所研究外管政策、交割流程、資金結(jié)算等環(huán)節(jié)的問題提供了支持，并配合制定了美元定價及人民幣定價的銀行相關(guān)配套方案；在2012年10月，交行參與了上期所“原油期貨人民幣計價對沖工具研究”課題，同時就如何吸引境外投資者參與，如何進行國際結(jié)算以及OTC市場結(jié)算模式給出了方案及建議；在上海國際能源交易中心成立后，交行多次參與關(guān)于銀行賬戶開立、資金劃撥、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)的研討工作；此外在系統(tǒng)對接方面，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展變化和能源中心的要求，交行對銀期轉(zhuǎn)賬、跨境匯款、結(jié)售匯功能模塊等相關(guān)系統(tǒng)不斷進行優(yōu)化升級，進行了多輪聯(lián)調(diào)測試，并已通過上期能源的驗收測試。

徐俊婷表示，期貨保證金存管業(yè)務(wù)是銀期合作的基礎(chǔ)和紐帶業(yè)務(wù)，目前交行采用保證金與銀行自身資金分賬管理的方式，并針對期貨交易所、交易所會員、期貨投資者、期貨市場監(jiān)控中心四大層面，提供賬戶管理、資金調(diào)撥、信息管理和風(fēng)險管理服務(wù)。

在賬戶管理方面，銀行會根據(jù)不同類型的客戶開立不同性質(zhì)的賬戶，并建立交易所、交易所會員、投資者三方賬戶之間的對應(yīng)關(guān)系；在資金調(diào)撥方面，期貨保證金存管體系依托行內(nèi)全國集中的核心賬務(wù)系統(tǒng)，為期貨投資者提供全國集中式銀期轉(zhuǎn)賬服務(wù)，并為交易所及交易所會員之間的出入金提供資金調(diào)撥服務(wù)，實現(xiàn)全國同行資金劃轉(zhuǎn)實時到賬；在幣種方面，目前交行支持人民幣及美元，并預(yù)留接口以便隨時新增幣種。此外，系統(tǒng)還支持客戶信息、交易信息、賬戶資金信息及管理報表的查詢，同時按照監(jiān)管部門的要求，銀行會及時向期貨市場監(jiān)控中心報送相關(guān)數(shù)據(jù)。

“目前交行的全國集中式銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，與自有的24小時網(wǎng)上銀行系統(tǒng)及手機銀行平臺互聯(lián)。對于個人投資者而言，可以更方便地將資金在期貨保證金賬戶和本人銀行卡之間自由調(diào)度。對于大型集團客戶，我們還提供了銀企直連的方式，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)與銀行核心系統(tǒng)直接資金匯劃。”她還表示，銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)不僅方便客戶在期貨端和銀行端發(fā)起交易，同時采用賬戶密碼、資金密碼等多級安全系統(tǒng)去保障出入金的安全性。

此外，銀行還可以為境內(nèi)外期貨交易參與者提供綜合性金融服務(wù)，如供應(yīng)鏈融資、結(jié)售匯、利率匯率風(fēng)險對沖、跨市場風(fēng)險對沖、跨境托管等業(yè)務(wù)。“對于參與原油期貨交易的境外石油企業(yè)，我們可以通過各類衍生品為企業(yè)提供利率、匯率風(fēng)險對沖工具；同時聯(lián)動海外分行及離岸中心，為企業(yè)提供全口徑跨境融資，幫助企業(yè)從全球范圍內(nèi)獲得低成本信貸融資，助力其全球化業(yè)務(wù)的發(fā)展；此外，銀行還能協(xié)助石油類企業(yè)解決購匯額度及對外付匯的需求，為企業(yè)的全球化經(jīng)營提供跨境貿(mào)易、融資、投資等綜合金融服務(wù)。”她說道。

謝偉表示，浦發(fā)銀行同期貨交易所、期貨公司及產(chǎn)業(yè)鏈客戶開啟了全方位的合作模式。在市場擴展和客戶服務(wù)方面，浦發(fā)利用自身客戶資源的優(yōu)勢，積極參與交易所組織的各類市場推廣活動，共同推進業(yè)務(wù)培訓(xùn)及客戶服務(wù)活動。“浦發(fā)銀行是業(yè)內(nèi)最早布局期貨公司戰(zhàn)略投資以及風(fēng)險管理公司授信業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。除了傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押，我們率先推出了以上期所品種為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)倉單交割業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)在套保交易、資金及倉單流動性管理方面的需求。此外我們也在積極參與期貨衍生品的試點業(yè)務(wù)。”他說道。

服務(wù)實體經(jīng)濟完善經(jīng)營模式

銀行參與原油期貨，不僅是為期貨市場建設(shè)添磚加瓦，也是銀行服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)對外開放的重要路徑。

“推進原油期貨上市是完善我國石油儲備體系、增強中國對國際原油市場影響力以及服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措。在這個過程中，銀行發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施功能，并做相關(guān)配套的清算、結(jié)算、賬戶管理、結(jié)售匯等一系列基礎(chǔ)性服務(wù)，同時銀行還做著嚴(yán)格的風(fēng)險監(jiān)控和控制工作，切實為國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟服務(wù)。”徐俊婷向記者表示。

服務(wù)實體經(jīng)濟的同時，參與原油期貨對銀行自身的市場拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新及客戶服務(wù)等方面也意義非凡。近年來，隨著期貨行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，期貨市場與各類金融要素市場的相互融合與創(chuàng)新互動也愈漸頻繁。作為金融行業(yè)中最重要的參與者和金融服務(wù)的提供者，銀行也能通過參與期貨市場，不斷地完善自己在金融市場中的戰(zhàn)略布局，實現(xiàn)金融服務(wù)產(chǎn)品的全面覆蓋，從而提高銀行自身的競爭力和盈利能力。

隨著中國對外資銀行的開放程度日漸加深，銀行之間的競爭也在日益加大。此時如何轉(zhuǎn)變盈利模式，增加中間業(yè)務(wù)收入是銀行業(yè)當(dāng)下面臨的瓶頸，不斷開發(fā)創(chuàng)新類金融產(chǎn)品對于銀行來說已變得越來越重要。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，國外銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%。對此徐俊婷認為，未來我國銀行業(yè)發(fā)展非利息業(yè)務(wù)的空間巨大，托管、結(jié)算等中間業(yè)務(wù)將逐步成為未來銀行業(yè)盈利來源的重要支柱。“國有股份制商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)，不僅能降低銀行依靠存貸利差收入的比重，加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)的收入來源，還可以加強銀行自身的競爭能力，逐步實現(xiàn)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。”她說道。

作為國內(nèi)首個對外開放的期貨品種，原油期貨的推出也必將帶動期貨市場參與者結(jié)構(gòu)與參與者規(guī)模的進一步發(fā)展。這些轉(zhuǎn)變帶來了新的市場機遇，同時也出現(xiàn)了新的金融需求，這對銀行拓展新業(yè)務(wù)、增加新客戶群及相關(guān)金融產(chǎn)品創(chuàng)新都有著積極作用。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。