狗年反彈行情將繼續(xù)進行 新年行情已經(jīng)進行兩個交易日了，連續(xù)兩天收陽，大盤漲幅達2.81%，實現(xiàn)了非常不錯的開門紅行情，給狗年行情開了一個很不錯的頭！ 雖然成交量比年前最后一天放大了不少，但仍處于近期比較低的水平，說明不少人還沒有正式進入交易狀態(tài)。隨著下周全面進入工作狀態(tài)，預(yù)計成交量會放大，因為新的一批資金要進場了。 在沒有放大量的情況下兩天漲近3%，說明盤子很輕，沒有太大拋壓盤。也說明市場沒有太大分歧，對反彈達成了一致的預(yù)期，這是個好現(xiàn)象！ 從板塊上看，雖然以雄安新區(qū)為代表的部分題材概念股也表現(xiàn)不錯，但主導市場反彈的仍是藍籌板塊。上證50指數(shù)兩天漲2.97%，創(chuàng)業(yè)板僅漲1.34%，就已經(jīng)把市場格局很清晰的描繪出來了。 從去年至今，筆者一直建議大家以“藍籌為主、小盤為輔”，即使在年前一波大跌后，也建議以抄底藍籌股為主，因為小盤股雖有交易性機會，但尚未形成趨勢性上漲機會，不宜投入過多資金。 后市操作也是如此，仍可在藍籌品種上反復操作，行情不穩(wěn)定時多做一些短線和波段，行情穩(wěn)定時就多做一些中線，適當延長持股時間。 這就是審時度勢，因時制宜，在不同的市場環(huán)境中制定不同的交易策略，永遠尊重市場，尊重趨勢，在變與不變之間把握平衡，才是炒股之道！ 其實咱們并沒有太多不穩(wěn)定因素，近期影響A股的主要是外盤。但在美股暴跌之后，近期已明顯企穩(wěn)并展開修復性反彈。 上周五美股再度大漲，三大股指漲幅均超過1%，美聯(lián)儲周五公布貨幣政策報告，并無跡象表明決策者過度擔心通脹失控、從而使2018年需要加息3次以上。希望美聯(lián)儲以后爽快點，多給點痛快話，別再讓人疑神疑鬼了！ 但不管加息幾次，加息是一定的，美股的走勢說明已經(jīng)消化了這一利空，加息的事對美股已沖擊不大了。如果美股持續(xù)走穩(wěn)，對A股當然是好事！不指望他們帶動A股反彈，別添亂就行了，A股自然會回到去年以來的上升通道中。 從周末的消息面看，有三個事也是比較積極的，一是受國務(wù)院委托，證監(jiān)會主席劉士余23日向全國人大常委會作說明，建議股票發(fā)行注冊制授權(quán)決定期限延長二年至2020年2月29日。這當然是利好！而且依我看，2020年也難推出，IPO審核從嚴，本就意味著權(quán)利回收，在金融監(jiān)管趨嚴的大背景下，實施注冊制大放權(quán)是很難的。 二是安邦概念股金融街、萬科、大商股份、歐亞集團、民生銀行、同仁堂、招商銀行、金地集團、中國建筑等9家公司集體公告稱，接到股東方安邦書面通知。目前，安邦及及其下屬各主體總體經(jīng)營穩(wěn)定，有充裕的現(xiàn)金儲備，近期沒有減持公司股票的計劃?？磥肀１O(jiān)會還是識大體顧大局的，接管之后馬上安撫市場。 三是周五未批IPO，加上節(jié)前也暫停了一周，連續(xù)兩周未批新股，也體現(xiàn)了在大跌之后，管理層對市場的呵護。 因此，不管從市場面還是基本面，包括外盤方面，都支撐下周繼續(xù)展開反彈行情。所以大家可以繼續(xù)執(zhí)行做多的戰(zhàn)略，當然，在戰(zhàn)術(shù)上仍可以因時而變，適當靈活一些。通過戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)上的相互配合，去好好把握狗年的行情！ 主力悄然收集這些個股籌碼 節(jié)前最后一周至今，大盤五連陽。根據(jù)交易所互動平臺公布的股東戶數(shù)信息，剔除去年下半年以來上市新股，63只股票公布了2月14日即節(jié)前最后交易日股東戶數(shù)，逾七成股東戶數(shù)下滑。值得關(guān)注的是，反彈行情中，5只股票受到機構(gòu)或主力資金的關(guān)注，股東戶數(shù)降幅達5%以上，次新股新勁剛股東戶數(shù)半個月降幅超過一成。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，股東戶數(shù)下降股分布于18個申萬一級行業(yè)，其中，機械設(shè)備、電子、傳媒、化工等行業(yè)均包含4只以上，四大行業(yè)集中了近半數(shù)份額。 股東戶數(shù)降幅榜中，上市近一年的新勁剛排名居首，2月14日股東戶數(shù)為7125戶，與1月末的8014戶相比，降幅11%。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，最新一期股東戶數(shù)已降至上市以來新低。目前該股最新價43.15元，較發(fā)行價溢價率超過4倍，與上市后最高價相比，回調(diào)幅度為35%。根據(jù)業(yè)績預(yù)告披露，新勁剛?cè)ツ赇N售收入略有增長，但由于公司大力拓展海外市場，銷售費用增加，且人民幣升值導致匯兌損失增加，使得公司歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期基本持平，2017年凈利潤預(yù)計同比變動幅度在-10%至10%之間。 萬順股份半個月股東戶數(shù)下降7%，榜單中排名第二。去年第四季度以來，公司股價呈現(xiàn)震蕩下挫走勢，近日隨大盤止跌，最新價較最低價反彈不到一成。公司去年前三季營業(yè)收入與凈利潤雙雙增長四成左右，根據(jù)年度業(yè)績預(yù)告披露：公司營業(yè)收入整體有較大幅度增長，但由于財務(wù)費用、人工成本增加、新增固定資產(chǎn)折舊等影響，2017年度公司凈利潤預(yù)計增長0至20%。股東戶數(shù)降幅5%的江蘇神通已公布業(yè)績快報，2017年營業(yè)收入與凈利潤分別增長24%、19%。 值得一提的是，前期大盤調(diào)整行情中股價相對抗跌，近日連收陽線的醫(yī)藥股一心堂受到資金青睞，節(jié)前股東戶數(shù)為21558戶，相比1月末下降6%。事實上，自去年10月末以來，該股籌碼持續(xù)集中，股東戶數(shù)連續(xù)八期下降。春節(jié)前最后一周，行情轉(zhuǎn)暖，一心堂連續(xù)上揚，上周五股價創(chuàng)出一年半以來新高。 基金增倉股“滿血復活” 統(tǒng)計顯示，基金在2017年三季度和四季度連續(xù)兩個季度加倉了181只個股，加倉比例來看，廣宇發(fā)展、南大光電、建新礦業(yè)、三孚股份、滬電股份、桐昆股份、閏土股份、金一文化、華大基因等23只個股連續(xù)兩個季度加倉幅度均超過了100%。 從A股總市值來看，基金更加青睞“大塊頭”，按最新收盤價計算，132只個股總市值均在100億元以上，其中工商銀行A股的總市值最大，達到了1.89萬億元；五糧液、中國太保、平安銀行、順豐控股、伊利股份、洋河股份、保利地產(chǎn)、分眾傳媒、海天味業(yè)、海螺水泥、溫氏股份、新華保險12只個股A股總市值也均超過千億元。 在基金連續(xù)兩個季度加倉的181只個股中，目前已有131股公布了業(yè)績預(yù)告、快報或年報，其中28只凈利潤翻番或預(yù)計翻番。其中已公布年報的4家公司中，南鋼股份2017年凈利潤同比增長805%；公布業(yè)績快報的23家公司中，廣宇發(fā)展和濱化股份業(yè)績亮眼，2017年凈利潤分別同比增長276%和130%；剔除已公布年報和快報的公司，公布業(yè)績預(yù)告的公司中，25股凈利潤預(yù)計翻番。 受益于供給側(cè)改革等利好因素影響，八一鋼鐵、南鋼股份、三鋼閩光等鋼鐵股業(yè)績均已翻番，尤以八一鋼鐵預(yù)計增幅最大，按照中值計算，預(yù)計增長3036%。恒生電子預(yù)計2017年業(yè)績增長2524%，增幅僅次于八一鋼鐵，不過翻看兩家公司公告可以發(fā)現(xiàn)，一方面公司主營業(yè)務(wù)確實有所增長，但主要原因是上年比較基數(shù)較小導致業(yè)績暴增。挖掘機龍頭三一重工2017年業(yè)績也出現(xiàn)了大幅增長，預(yù)計2017年凈利潤增長918%，業(yè)績大幅增長主要系行業(yè)需求復蘇，公司收入大幅增長以及產(chǎn)能利用率、產(chǎn)品盈利水平提高，期間費用率下降所致。 2月12日開始A股市場開啟了一輪反彈，若以這一天做為起點計算，剔除停牌股，基金連續(xù)兩個季度加倉個股平均上漲7%，跑贏同期上證指數(shù)5.09%的漲幅。而上述連續(xù)加倉幅度均超100%、凈利潤翻番或預(yù)計翻番、獲10次以上買入評級的基金加倉個股在此期間的漲幅則分別達到了8.02%、8.44%以及9.89%。 摘星脫帽行情會重現(xiàn)市場嗎 統(tǒng)計顯示，剔除停牌股后有8只ST股已經(jīng)披露2017年報，其中7只實現(xiàn)扭虧。凈利潤最高的是*ST華菱，去年實現(xiàn)凈利41.21億元。*ST沈機去年凈利潤也超過億元，達到1.18億元。 已經(jīng)披露年報且實現(xiàn)盈利的ST股票，有多只已經(jīng)申請撤銷退市風險警示，即俗稱的“摘星脫帽”。*ST華菱2月13日披露年報并申請撤銷公司股票交易退市風險警示；*ST沈機1月31日披露年報并申請撤銷退市風險警示；*ST東海A2月1日披露年報并申請撤銷股票交易退市風險警示，并于2月14日披露了相關(guān)進展。 其他去年有望實現(xiàn)盈利的ST板塊股票，也有望申請“摘星脫帽”。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，剔除停牌股票后，有30多只ST股票去年預(yù)盈預(yù)增。其中，*ST鄭煤預(yù)計去年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為6.3億元；*ST大有預(yù)計去年歸屬于上市公司股東的凈利潤4.6億元到5.5億元；*ST平能預(yù)計去年歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.74億元到4.94億元。此外，*ST智慧、ST常林、*ST重鋼等多只股票去年凈利有望超過億元。 有多只股票將于今周披露去年年報。其中，*ST丹科年報預(yù)約披露日期為2月26日。從業(yè)績預(yù)告來看，*ST丹科預(yù)計去年歸屬于上市公司股東的凈利潤為24200萬元到29000萬元。*ST重鋼、*ST河化、*ST金宇等個股年報預(yù)約披露日均為2月28日。其中，*ST重鋼預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.3億元。 根據(jù)年報披露情況，可大致推斷出部分ST股票的摘星脫帽時間，并提供交易性機會的時間參考。一般來說，*ST股票披露年報的時間，就是申請撤銷風險警示的時間。接下來就是交易所審核，審核通過后即可摘星脫帽。 道達投資手記：春節(jié)因素消失 行情或生變 節(jié)后兩個交易日，大盤連續(xù)兩天反彈，算是給春節(jié)后的行情開了個好頭。不過，今天開始，A股可能才算是真正意義上開啟了狗年行情。 牛博士：達哥，新年好，總算過完春節(jié)了。上周的兩個交易日，很多人都還沒進入狀態(tài)，所以想先聽聽你對上周市場的看法。 道達：牛哥，新年好。雖然上周只有兩個交易日，交易量也比較小，但行情其實還是比較精彩的。節(jié)后第一個交易日，積壓已久的多頭情緒得到宣泄，滬指高開高走，最終大漲2.17%。而上周五，雖然盤中走勢較為波折，但滬指還是上漲20點，以3289.02點報收，重新收復年線關(guān)口。能夠初步收復年線，對于行情而言，意義非常重要。但能否有效站穩(wěn)年線，本周的行情就比較關(guān)鍵了。 從盤面看，上周熱點比較多，個股也是普漲局面，海南板塊、航空股、有色股等熱點對市場人氣有不小的提升。但這些熱點的持續(xù)性有待觀察，如海南板塊在上周五就出現(xiàn)了回落，這個板塊主要還是受春節(jié)海南旅游市場火爆的刺激。 對于上周的行情，我認為大盤反彈的最主要原因，還是受節(jié)日期間海外市場走勢較強的影響。而接下來，市場多空雙方可能將圍繞滬指年線展開激烈爭奪。 牛博士：周末，消息面出現(xiàn)大動靜，這個消息就是股票發(fā)行注冊制授權(quán)決定期限擬延長兩年，你對此怎么看？ 道達：這個消息確實關(guān)注度比較高。但你問我對此有何看法，我個人倒還真不好發(fā)表評論。看了一些其他機構(gòu)的觀點，主要還是比較正面的。如前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍認為，股票發(fā)行注冊制授權(quán)決定期限延長兩年，體現(xiàn)了管理層對市場的呵護態(tài)度，相當于給投資者吃了個定心丸，有利于A股市場走強。我相信，對于這個重要消息，市場自然會給出相應(yīng)的回應(yīng)。 牛博士：春節(jié)前后幾個交易日，市場成交量非常小，滬市成交量都只有1000多億元。但本周，假期因素將消失，交易量將提升，對于本周的行情，你怎么看呢？ 道達：春節(jié)之后，2月行情也進入尾聲。實際上，今年的2月行情，確實是不太理想的。雖然在第一期《股月奇談》的文章中，達哥明確提出了2月行情將進入調(diào)整。但從真正的走勢來看，市場下跌的力度還是超出了很多人的預(yù)料。 不過，春節(jié)之后，我認為A股市場行情將從本周發(fā)生變化。其實，從2月12日開始，大盤已經(jīng)展開反彈，滬指從3100點下方反彈到了3289點，初步從2月的“驚魂”中恢復了過來。因此，我認為接下來大盤可能會進入修復期，前期比較惡劣的市場環(huán)境可能會逐漸過去。 而大盤究竟是就這么上去，還是反復折騰，這還存在不確定性。畢竟，2月22日，滬指留下了較大的跳空缺口，理論上講，即便大盤不再回到前期低點，那么也有可能回去補缺口的，也只有補了缺口，市場向上運行才會更加穩(wěn)健。 另外，還需要強調(diào)一點就是，大盤初步站上年線，這個位置也會反復爭奪，不會一蹴而就。以去年5月行情為例，當時滬指跌破年線之后，一個月的爭奪，才最終成功收復年線。 對于多方而言，要想繼續(xù)維持升勢，還需要關(guān)注一個重要因素，就是海外市場的走勢。不過比較好的是，上周五美股表現(xiàn)很強勁，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)大漲347.51點，以25309.99點報收，漲幅1.39%，這對本周行情是一個不錯的信號。 滬深300指數(shù)倉位參考 此前倉位：六成 今日倉位計劃：六成 一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 鄭眼看盤：連續(xù)反彈 普漲格局暫延續(xù) A股于春節(jié)長假后大漲，部分得益于假日期間外盤上漲，部分得益于流動性改善。此外，節(jié)前大盤殺跌有些過度，因外盤漲時A股也沒怎么跟。由上周四與周五走勢看，個股呈現(xiàn)普漲格局。 不過，我覺得今年多數(shù)個股表現(xiàn)可能不會太好，普漲局面極難持久。之所以這么說，是因為我相信“基金等不缺錢的主力”通常會去買權(quán)重股、大藍籌。在我看來，至少在短期內(nèi)，這些資金的話語權(quán)是比較大的。還有，大家知道，年中A股會正式被納入MSCI國際指數(shù)，目前權(quán)重股、大藍籌自然占據(jù)“天時”之利。 再者說，非權(quán)重股雖然并非個個存在股權(quán)質(zhì)押等潛在的資金鏈斷裂問題，但占比肯定較權(quán)重股大，更何況某些小公司信披又不那么透明，單單這個因素已足以使一部分投資者傾向于去拿些權(quán)重、藍籌股了。雖然權(quán)重股相對更令人安心，但投資者如果已持有深套的非權(quán)重股，我覺得還是應(yīng)該仔細甄別，不能亂拋。 接下來會慢慢過渡到年報密集期，投資者對業(yè)績差的品種應(yīng)多加小心，對一些市盈率極低且預(yù)計今年業(yè)績有些增長的非權(quán)重股，一般可先等年報出來。再說了，此類個股送轉(zhuǎn)機會應(yīng)遠大于權(quán)重股。 注冊制改革授權(quán)延期的消息應(yīng)會對非權(quán)重股起到提振作用，但個人認為這樣的提振難以持久。A股表現(xiàn)與流動性緊密相關(guān)，未來真正能提振非權(quán)重股的因素只能是資金方面的利好，其他因素難以起到?jīng)Q定性作用。 雖然未來外盤仍可能調(diào)整，但過分深跌概率不大。美國總統(tǒng)特朗普大搞基建，這種環(huán)境“暫時”對美股是有利的。未來幾周可能進入美聯(lián)儲加息模式，這個時段外盤通常容易產(chǎn)生一些波動，但既然所有人都知道這事，那么就算有些沖擊，局面料也不會失控。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。