本周市場再掀波瀾，美聯(lián)儲大佬密集發(fā)聲，周三FED會議紀(jì)要再亮“鷹”爪，美元坐上驚險“過山車”，周四歐洲央行會議紀(jì)要又引軒然大波。此外，周五英鎊意外“閃崩”，加元急漲，匯市風(fēng)起云涌。 本周重磅事件當(dāng)屬兩大央行——美聯(lián)儲和歐洲央行相繼公布會議紀(jì)要，由于恰逢中國農(nóng)歷新年假期，亞洲市場流動性降低，這兩大事件成了攪動匯市走勢的主要焦點。 貨幣走勢方面，本周美元“枯木逢春”，展開小幅反彈，因美聯(lián)儲可能更積極加息，促使投資者削減看空美元的押注。盡管美指周線收陽，但尾盤反攻動能不足，未能收于90關(guān)口上方。 非美貨幣多數(shù)承壓走低，其中歐元潛在的雙頂形態(tài)令人憂心。此外，英鎊周五美市盤中出現(xiàn)異樣波動，上演“閃崩閃漲”一幕。 大宗商品方面，本周黃金表現(xiàn)低迷，再度回到1330一線下方，創(chuàng)兩個半月來最大周度跌幅，主要受累于美元反彈及美聯(lián)儲今年會繼續(xù)升息的預(yù)期。此外，美國原油本周跳漲3.28%，連續(xù)第二周收高，利比亞原油供應(yīng)出現(xiàn)中斷為油價帶來了有效支撐。 當(dāng)周要聞盤點 美聯(lián)儲“鷹”氣逼人暗示更多加息 美元坐上驚險“過山車” 北京時間周四凌晨3時，備受關(guān)注的美聯(lián)儲會議紀(jì)要如期出爐。紀(jì)要顯示，決策者對經(jīng)濟增長和通脹前景的看法更加樂觀。這可能會進一步提升對鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)下的美聯(lián)儲未來繼續(xù)升息的信心。紀(jì)要公布之后，金融市場走勢震蕩，美元先抑后揚，黃金等其他資產(chǎn)則隨之跌宕起伏。 根據(jù)美聯(lián)儲1月30日至31日政策會議紀(jì)要，美聯(lián)儲官員對經(jīng)濟前景的看法更為積極，理由是“經(jīng)濟有可觀的潛在動能”，并且對實現(xiàn)通脹目標(biāo)越來越樂觀。 會議紀(jì)要顯示，與會者同意逐步加息的路徑依然合適，政策路徑的調(diào)整將取決于經(jīng)濟前景及其風(fēng)險如何演變。 紀(jì)要顯示：“多數(shù)與會者指出，經(jīng)濟增長前景更為強勁，這加大了進一步逐步收緊政策的可能性?！?會議紀(jì)要公布之初，股市一度上漲，美元則走低；不過，隨著市場人士對會議紀(jì)要進行更加仔細(xì)的解讀，且投資者指出1月份會議后公布的數(shù)據(jù)推翻了通脹滯后的看法，資產(chǎn)走勢隨之逆轉(zhuǎn)。美元指數(shù)一度升至逾一周高位，突破90關(guān)口，刷新日高至90.12。彭博美元即期指數(shù)紐約尾盤上漲0.5%，稍早曾一度下跌0.1%。 在紀(jì)要公布后，美聯(lián)儲3月加息25個基點至1.5%-1.75%區(qū)間的概率保持77.5%不變，6月至該區(qū)間的概率從33.1%上升至35.7%。 麥格理集團全球利率和貨幣策略師Thierry Wizman表示，他預(yù)計未來幾個月將FOMC中將會再次出現(xiàn)鷹派態(tài)度，尤其是在薪資和CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁的情況下。 瑞典北歐斯安銀行對周三美聯(lián)儲會議紀(jì)要發(fā)表評論稱，對經(jīng)濟增長和通脹前景更為樂觀的評估，支持其對美聯(lián)儲今年加息四次的預(yù)期。SEB預(yù)計，美聯(lián)儲將在3月加息，隨后會在6月、9月以及12月再次加息。 高盛在會議紀(jì)要出爐后令人意外地表態(tài)稱，美聯(lián)儲甚至可能在今年加息五次！ 高盛高級美國經(jīng)濟學(xué)家David Mericle在紀(jì)要后重申其對美聯(lián)儲今年加息四次的預(yù)期，但他補充道，加息次數(shù)的預(yù)期面臨上行風(fēng)險?！霸诮衲晖硇r候，美聯(lián)儲當(dāng)然可能會增加一次加息舉措，令今年加息次數(shù)達到五次?！?他認(rèn)為，除了在有美聯(lián)儲主席新聞發(fā)布會的會議上加息之外，美聯(lián)儲額外的一次加息行動將發(fā)生在沒有記者會的會議之上。 不過值得注意的是，盡管美元本周反彈，一些市場人士仍不看好其后市表現(xiàn)。 麥格理銀行表示，過去的美元驅(qū)動因素——財政政策——現(xiàn)在正重新回歸?！拔覀兏械?，美國預(yù)算的迅速惡化，以及隨之而來的資金需求增加，將比美國加息帶來更大的影響?！?在麥格理看來，這意味著從2017年初開始的美元拋售還有很長的路要走，該行并指出美元在過去30年里傾向于以多年的周期波動?！拔覀儸F(xiàn)在認(rèn)為，美元處于熊市的早期階段，最有可能的結(jié)果是，美元實際有效匯率從目前的120左右，降至90年代初和2010年代初大約95的低點?！?麥格理預(yù)計，歐元/美元將在2018年底和2019年底分別升至1.33和1.40，美元/日元料分別跌至100和95。 周四在美元下挫之際，又一外匯市場大玩家——花旗發(fā)表了重磅看空言論，預(yù)言美元指數(shù)可能暴跌，最終會“遠低于70水平”！ 花旗圖表表明，美元指數(shù)上升周期可能已經(jīng)結(jié)束，若如此，則表明美元新一輪熊市早已開始。 花旗首席技術(shù)分析師Tom Fitzpatrick周四最新表示，在1985年和2001年分別見頂之后，美元指數(shù)開始了7年的下跌，且低點較此前一個周期更低。若這一幕重演，則表明美元指數(shù)跌勢可能持續(xù)到2024年，最終可能遠低于70。 他補充道，從近期來看，美元指數(shù)支撐位在88.5-88.70以及84.75，若失守，則可能跌至80。 歐洲央行又打“太極拳” 歐元漲勢缺乏底氣 繼隔夜的美聯(lián)儲會議紀(jì)要引爆市場之后，周四歐洲央行最新出爐的會議紀(jì)要再次引發(fā)市場軒然大波。紀(jì)要顯示，歐洲央行一方面或很快調(diào)整前瞻指引，另一方面又對美國展開貨幣戰(zhàn)爭感到擔(dān)憂，兩種截然不同的觀點促使歐元短線劇震不已。 歐洲央行周四發(fā)布會議記錄顯示，歐洲央行承認(rèn)，重新審視指導(dǎo)方針將是“定期重新評估”的一部分，但當(dāng)前階段任何變化都是不成熟的。一些委員表示傾向在管委會的溝通中放棄資產(chǎn)購買計劃方面的寬松傾向，以切實反映對通脹路徑可持續(xù)調(diào)整的信心增強。 這種鷹派態(tài)度促使歐元發(fā)生膝跳反應(yīng)，其在紀(jì)要公布之初小幅上揚。 決策者在上月會議上拒絕對政策溝通做出哪怕是象征性的調(diào)整，稱考慮到通脹疲弱，目前暗示政策正常化仍為時過早。 但隨后，交易商隨后關(guān)注的是，歐洲央行明確表示對疲弱美元感到擔(dān)憂，因聲明再次強調(diào)，其擔(dān)心美國政府會故意試圖參與貨幣戰(zhàn)爭。 對歐元走勢敏感的決策者稱，美國試圖通過官員講話來壓低美元的做法，似乎威脅到了幾十年來全球主要經(jīng)濟體之間不以競爭為目的盯住匯率的共識，并希望避免政策立場調(diào)整引發(fā)市場無序反應(yīng)。這凸顯出央行決策者對強勢歐元的擔(dān)憂。 因此，在歐洲央行做出上述表態(tài)之后，歐元先是飆升，然后又下跌，之后再次觸底反彈持續(xù)上漲，短線坐上過山車。 本周來看，歐元繼上周創(chuàng)三年高位后，本周一直后勁不足，雖然仍較六個月前高4.5%，但已經(jīng)從近期的高位回落了約2%，或可安撫央行決策者。 FXTM研究分析師Lukman Otunuga在報告中說?！氨局苊涝蠓噬墓适?，繼續(xù)圍繞甚囂塵上的2018年美國加息的臆測展開，對于看多歐元的人士來說，沒有增加頭寸的新誘因?！?此外，從技術(shù)角度來看，歐元潛在的雙頂形態(tài)令人不安。 FXStreet首席分析師Valeria Bednarik周五撰文指出，周線圖上，歐元/美元自1月下旬以來就一直缺乏方向，連續(xù)第5周在1月22日至1.25日之間來回拉鋸。 本周低點1.2259為初步支撐，更大支撐位于1.2205，跌破將暗示可能迎來350點的跌勢，這將是雙頂數(shù)據(jù)的目標(biāo)。在這一過程中，1.2100將成為巨大障礙，匯價于2015年和2017年在此觸頂。該貨幣對直接阻力區(qū)域位于1.2380/1.2420附近，更大阻力位于1.2480。在接下來的日子里，市場似乎不太可能有理由將匯價推到如此高的高度。 展望下周，市場恐將迎來爆炸性行情。美國方面將公布系列數(shù)據(jù)，包括1月房屋銷售數(shù)據(jù)、制造業(yè)數(shù)據(jù)、消費者信心、第四季國內(nèi)生產(chǎn)總值修正值以及重磅PCE數(shù)據(jù)。歐元區(qū)方面也將迎來系列數(shù)據(jù)，包括德國2月CPI、歐元區(qū)2月CPI、歐元區(qū)1月失業(yè)率、德國2月制造業(yè)PMI等。 除數(shù)據(jù)外，下周焦點勢必集中于央行動態(tài)方面，下周歐洲央行行長德拉基、FOMC票委夸爾斯、紐約聯(lián)儲主席杜德利將陸續(xù)發(fā)表講話，最重要的是美聯(lián)儲主席鮑威爾將于北京時間2月27日23:00在眾議院發(fā)表半年度貨幣貨幣政策報告，這是他出任聯(lián)儲主席后的首次公開活動。此外鮑威爾還將面臨參眾兩院議員的質(zhì)詢，投資人可趁機一窺其貨幣政策立場的線索。 此外，歐洲政治局勢也不容小覷！下周日意大利大選可能引發(fā)市場劇烈波動。民意調(diào)查顯示，當(dāng)前執(zhí)政的意大利民主黨已經(jīng)明顯地落后于中右翼聯(lián)盟和五星運動。如果這次大選五星運動表現(xiàn)強勁，將會讓歐盟陷入最不穩(wěn)定的情況，組建的聯(lián)合政府將會審查北約成員國并會對移民采取強硬立場。同一天，德國社會民主黨將就是否與總理梅克爾的保守派陣營組建新聯(lián)合政府進行投票，這是市場的兩大政治風(fēng)險事件。 下周重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件 2月26日 德國1月進口物價指數(shù) 美國1月新屋銷售總數(shù) 央行動態(tài)：歐洲央行行長德拉基發(fā)表講話 2月27日 歐元區(qū)2月經(jīng)濟景氣指數(shù) 德國2月CPI 美國1月耐用品訂單初值 美國2月諮商會消費者信心指數(shù) 央行動態(tài)：FOMC票委夸爾斯發(fā)表講話 美聯(lián)儲主席鮑威爾在眾議院發(fā)表半年度貨幣貨幣政策報告 2月28日 中國2月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 德國2月季調(diào)后失業(yè)率 歐元區(qū)2月CPI初值 美國第四季度核心PCE物價指數(shù)、第四季度實際GDP修正值 美國1月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù) 財經(jīng)事件：中國國家統(tǒng)計局發(fā)布2017年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報 3月1日 中國2月財新制造業(yè)PMI終值 德國2月制造業(yè)PMI 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI 英國2月制造業(yè)PMI 歐元區(qū)1月失業(yè)率 美國1月個人消費支出物價指數(shù)、美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù) 美國1月營建支出、美國2月ISM制造業(yè)PMI 3月2日 日本1月失業(yè)率 歐元區(qū)1月PPI 加拿大12月GDP 央行動態(tài)：美國2月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)紐約聯(lián)儲主席杜德利發(fā)表講話 3月4日 意大利舉行大選

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