“大商所產(chǎn)業(yè)培育基地”系列報(bào)道之四

打造產(chǎn)業(yè)培育基地EDP

引言

2017年4月，金發(fā)科技成為大商所首批產(chǎn)業(yè)培育基地，9月2日，大商所與金發(fā)科技在廣州舉行“大商所金發(fā)科技產(chǎn)業(yè)培育基地揭牌儀式暨中國(guó)化工行業(yè)商業(yè)領(lǐng)袖研修班開班典禮”?！爸袊?guó)化工行業(yè)商業(yè)領(lǐng)袖首期研修班”(下稱研修班)是金發(fā)科技成為大商所產(chǎn)業(yè)培育基地后推出的一項(xiàng)“力作”，致力于打造全國(guó)石化行業(yè)的高端培訓(xùn)交流平臺(tái)，聚集我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)鏈的近60家重點(diǎn)企業(yè)，其中包括20多家年銷售額超過(guò)50億元的貿(mào)易企業(yè)，上述企業(yè)覆蓋了全國(guó)表觀消費(fèi)量的三分之二。

金發(fā)科技成立于1993年，憑借著先進(jìn)的技術(shù)、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)，成為中國(guó)改性塑料行業(yè)第一家上市公司。目前，金發(fā)科技不僅擁有大商所指定的廣州PP、PE交割倉(cāng)庫(kù)，昆山PP交割倉(cāng)庫(kù)，還與大商所共同發(fā)起成立了“泛珠三角能化俱樂部”。在為期四個(gè)月的時(shí)間里，金發(fā)科技產(chǎn)業(yè)培育基地依托自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，培育高層次的期貨行業(yè)期現(xiàn)人才，為化工行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)，成為塑化行業(yè)學(xué)習(xí)期貨的典范。

1 產(chǎn)業(yè)培育基地成立初衷：大家好才是真的好

2014年年底，金發(fā)科技成立全資子公司金發(fā)大商，盡管起步較晚，但經(jīng)過(guò)三年多的摸索，金發(fā)大商成為最先提供化工品倉(cāng)單串換產(chǎn)品的企業(yè)之一，積極探索服務(wù)塑化產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的模式。作為大商所指定交割倉(cāng)庫(kù)，金發(fā)科技多次參與大商所PP、PE交割，從這個(gè)角度延伸，金發(fā)科技已經(jīng)是中國(guó)最大的塑料買家，與上游石化廠，下游諸如美的、東風(fēng)日產(chǎn)等終端公司都保持著比較大的粘性。

相比其他行業(yè)，塑化企業(yè)試水期貨起步較晚。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，華南地區(qū)運(yùn)用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)還不夠，企業(yè)在未厘清套保概念之前，一旦做期貨產(chǎn)生單方面的虧損，企業(yè)老板往往心生厭惡，談“期”色變。企業(yè)要想穩(wěn)健發(fā)展，除自身經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理之外，還與產(chǎn)業(yè)鏈整體的發(fā)展水平，與上下游客戶的經(jīng)營(yíng)情況緊密聯(lián)系。試想，如果上下游客戶因經(jīng)營(yíng)不善時(shí)常面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，那么與之合作的其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也必將受到波及，無(wú)法實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)健”。

近年來(lái)，隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)逐漸發(fā)展，其對(duì)現(xiàn)貨的影響越來(lái)越深刻。加之PP、PE價(jià)格波動(dòng)日益劇烈，受現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)倒逼，不少石化企業(yè)認(rèn)識(shí)到，不利用期貨市場(chǎng)才是企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，“兩條腿”走路是行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，其紛紛開啟套保之旅以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在新舊觀念的碰撞和對(duì)新工具的適應(yīng)過(guò)程中，大多數(shù)企業(yè)都面臨著相同問(wèn)題：期貨到底該怎么做，相應(yīng)的內(nèi)部管理和企業(yè)制度如何建立，產(chǎn)生的疑問(wèn)該去問(wèn)誰(shuí)。

在茫然中，作為改性塑料的龍頭企業(yè)，金發(fā)科技挑起大梁，申請(qǐng)成為大商所產(chǎn)業(yè)培育基地并舉辦“中國(guó)化工行業(yè)商業(yè)領(lǐng)袖首期研修班”，搭建起連接產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與期貨市場(chǎng)的橋梁，定向邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外化工企業(yè)中高層管理人員，多方面、深層次學(xué)習(xí)期現(xiàn)結(jié)合相關(guān)課程。市場(chǎng)人士表示，在期貨市場(chǎng)培育過(guò)程中，能夠發(fā)揮影響力和帶頭作用的公司往往是行業(yè)龍頭，他們率先意識(shí)到期貨工具的重要性，一方面會(huì)影響到該企業(yè)自身的決策，另一方面龍頭企業(yè)和客戶按照期貨的方式結(jié)算，或采購(gòu)時(shí)和供應(yīng)商利用點(diǎn)價(jià)或套保的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)將這種意識(shí)傳導(dǎo)到該企業(yè)的上下游，對(duì)于行業(yè)利用期貨的推動(dòng)效應(yīng)更加明顯。

以龍頭企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和示范效應(yīng)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)利用期貨市場(chǎng)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，用產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的黏合力和合作理念解決產(chǎn)業(yè)培育中的信任痛點(diǎn)，這恰恰是大商所成立產(chǎn)業(yè)培育基地的初衷。龍頭企業(yè)牽頭，產(chǎn)業(yè)整體聯(lián)動(dòng)，交易所支持，期貨公司專業(yè)保障，多方合力，實(shí)現(xiàn)華南地區(qū)塑化產(chǎn)業(yè)大家好才是真的好。

2 產(chǎn)業(yè)培育基地抓手：研修班聚焦行業(yè)龍頭

作為原油的下游產(chǎn)品，近幾年塑料價(jià)格隨著國(guó)際原油的大漲大跌而跌宕起伏，從而導(dǎo)致塑化企業(yè)的原料成本大幅波動(dòng)，給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力帶來(lái)較大影響。面對(duì)原材料價(jià)格的劇烈波動(dòng)，塑化企業(yè)可以通過(guò)期貨市場(chǎng)的套期保值功能規(guī)避原材料價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

隨著塑化企業(yè)對(duì)期貨市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的加深和市場(chǎng)影響力的擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)培育方式方法的調(diào)整完善也提出了新要求，塑化企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的了解認(rèn)識(shí)已經(jīng)不再局限于簡(jiǎn)單的理念和知識(shí)的了解，更多希望期現(xiàn)貨能夠深度結(jié)合、深入現(xiàn)場(chǎng)觀摩以及與典型企業(yè)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流。

而研修班是構(gòu)建交易所與龍頭企業(yè)集行業(yè)人才培訓(xùn)、企業(yè)培育開發(fā)、市場(chǎng)調(diào)研及信息反饋、市場(chǎng)功能發(fā)揮宣傳等于一體的綜合性培育平臺(tái)，是現(xiàn)貨與期貨、產(chǎn)業(yè)與金融深度融合，搭建產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)交流的橋梁，為帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，研修班具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

首先，時(shí)間跨度長(zhǎng)，課程設(shè)計(jì)系統(tǒng)、深入。研修班課程從2017年9—12月，為期四個(gè)月，每月上課兩天。在課堂上，講師就市場(chǎng)信息和行情走勢(shì)、國(guó)家政策轉(zhuǎn)變及企業(yè)自身情況等結(jié)合課程內(nèi)容進(jìn)行講解，加深學(xué)員對(duì)培訓(xùn)內(nèi)容的認(rèn)識(shí)。課程以專題報(bào)告形式展開講解，內(nèi)容編排上，以實(shí)體企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中運(yùn)用化工期貨工具為主線，宏觀經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)管理為輔開展，針對(duì)中高層管理人才的實(shí)際需求，內(nèi)容更實(shí)用，也更能提起學(xué)員的興趣。

其次，學(xué)員及其所在企業(yè)具有代表性。研修班聚集了能化行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)內(nèi)外包括中石油、中石化、中海殼牌、埃克森美孚、北京四聯(lián)、明日、美的集團(tuán)、日產(chǎn)汽車等上中下游企業(yè)。這些企業(yè)中，采購(gòu)和銷售原材料PP、PE占比最大，參與企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈分布較平均，其中貿(mào)易商占比46.67%，上游石化廠20%，下游及改性工廠23.33%，下游企業(yè)以包裝為主。學(xué)員大多來(lái)自大中型石化企業(yè)，其中產(chǎn)能/貿(mào)易量100萬(wàn)噸以上占比30%，10萬(wàn)—100萬(wàn)噸占比56.67%，能夠代表全國(guó)三分之二的表觀消費(fèi)量。

再次，注重信息互通，開展隨堂討論和日常交流。研修班重視實(shí)踐訓(xùn)練，在課程中將學(xué)員以上游供應(yīng)商、中游貿(mào)易商和下游工廠分為三組，并各自分配相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行討論并分享問(wèn)題看法，提高他們的課程參與度，讓處于產(chǎn)業(yè)鏈不同層面的學(xué)員全面了解產(chǎn)業(yè)情況，信息共享。

最后，注重保持學(xué)員的參與熱情和凝聚力。為了鼓勵(lì)學(xué)員堅(jiān)持完成研修班課程，基地在教學(xué)管理上做了不少創(chuàng)新嘗試，如入學(xué)通知書、學(xué)習(xí)護(hù)照、開班儀式紀(jì)念照、班級(jí)管理規(guī)定、班委制度、結(jié)業(yè)紀(jì)念冊(cè)等，以增加研修班的集體凝聚力，提升出勤率。同時(shí)，實(shí)行獎(jiǎng)懲制度，明確《班級(jí)管理規(guī)定》，對(duì)于缺勤達(dá)到一定次數(shù)的學(xué)員，自動(dòng)取消參加研修班的資格。

“之所以定位為商業(yè)領(lǐng)袖研修班，就是想聚集產(chǎn)業(yè)鏈上下游的龍頭企業(yè)及企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人，讓他們意識(shí)到期貨作為金融工具的重要性。龍頭企業(yè)做出示范效應(yīng)之后，其他企業(yè)是會(huì)競(jìng)相效仿的?！?a href="http://www.jingsongyx.com/city/zhuhai/" target="_blank">珠海金發(fā)大商供應(yīng)鏈管理有限公司總經(jīng)理熊偉對(duì)記者表示，研修班學(xué)員均來(lái)自具有一定影響力的企業(yè)，大家非常珍惜這次學(xué)習(xí)和交流的機(jī)會(huì)，有的公司原本是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但通過(guò)交流，互相之間開始做起了生意，共同探討運(yùn)用期貨市場(chǎng)的方法與經(jīng)驗(yàn)；有的原本是作為講師被邀請(qǐng)來(lái)的企業(yè)負(fù)責(zé)人，也特地報(bào)名當(dāng)起了學(xué)員。

研修班學(xué)員代表、佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司供應(yīng)鏈管理部總經(jīng)理朱北梅說(shuō)，課程跨度從9月到12月，時(shí)間充分，課程設(shè)計(jì)系統(tǒng)、深入，培訓(xùn)內(nèi)容特色突出，針對(duì)性強(qiáng)，成效顯著。朱北梅在產(chǎn)業(yè)培育基地收獲頗豐，采訪中他興致勃勃地向記者展示自己保存在手機(jī)中的培訓(xùn)錄音，“相關(guān)錄音已經(jīng)反復(fù)聽了好多遍，每次都能有更深刻的體會(huì)”。

3 產(chǎn)業(yè)培育基地學(xué)員收獲：將眼光放到全產(chǎn)業(yè)鏈

從目前的情況看，石化行業(yè)的特殊網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)導(dǎo)致大型石化企業(yè)運(yùn)用期貨工具面臨著重重困難。研修班學(xué)員代表、中海殼牌石油化工有限公司廣州分公司聚乙烯商務(wù)經(jīng)理劉朋雷對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者表示，化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)較長(zhǎng)，石油化工從原油開始，再到石腦油和化工品，產(chǎn)業(yè)鏈涉及聚乙烯、聚丙烯、甲醇、乙醇、天然氣等多個(gè)鏈條、多個(gè)品種。相比農(nóng)產(chǎn)品而言，化工品影響因素復(fù)雜，交易難度更大。

“當(dāng)前石化企業(yè)運(yùn)用期貨市場(chǎng)處于剛起步的狀態(tài)。每增加一個(gè)品種，相當(dāng)于增加一個(gè)層次，增加很多數(shù)量級(jí)。大豆榨成豆油、豆粕可以計(jì)算含量多少、去到哪里，但是化工品很難做到?！眲⑴罄赘嬖V期貨日?qǐng)?bào)記者，聯(lián)合化工裝置下能耗、物耗很難分?jǐn)傁氯?，沒法做一個(gè)絕對(duì)的切割，核算成本也就無(wú)從談起。即便有幾十年化工經(jīng)驗(yàn)，也很難核算出石化產(chǎn)業(yè)鏈中單一品種的成本。所以，行業(yè)內(nèi)不計(jì)算單獨(dú)成本，而是直接關(guān)在籠子里核算完全成本。

朱北梅也認(rèn)為，石化行業(yè)是網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，各個(gè)品種之間的聯(lián)系非常復(fù)雜，相互影響的程度難以核算，單一的品種進(jìn)行套保效果往往不理想。在研修班上，他學(xué)到了從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度考慮問(wèn)題，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中尋找機(jī)會(huì)?！翱梢哉f(shuō)產(chǎn)業(yè)基地研修班改變了我們的傳統(tǒng)觀念。我們企業(yè)從2010年開始參與期貨市場(chǎng)，但是一直脫離不了做PP就用PP套保，做PE就用PE套保這樣的簡(jiǎn)單模式。而實(shí)際上應(yīng)該用全產(chǎn)業(yè)鏈的眼光來(lái)參與期貨套保?！?/p>

運(yùn)用期貨市場(chǎng)進(jìn)行庫(kù)存管理，是朱北梅在研修班上獲得的另一個(gè)收獲，他說(shuō)：“生產(chǎn)企業(yè)會(huì)設(shè)定安全庫(kù)存，以此規(guī)避斷料的風(fēng)險(xiǎn)。但此前企業(yè)并未對(duì)這部分庫(kù)存加以保值，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格急劇下跌時(shí)，企業(yè)面臨著原材料價(jià)格下跌的損失，但出于穩(wěn)定生產(chǎn)的考慮，這部分安全庫(kù)存很難下調(diào)，因?yàn)閿嗔蠐p失比跌價(jià)損失更為嚴(yán)重。之前公司有2萬(wàn)噸左右的常備庫(kù)存，2014年和2015年現(xiàn)貨價(jià)格嚴(yán)重下跌，企業(yè)只能硬撐?！?/p>

此外，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和人才儲(chǔ)備狀況，或直接參與期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，或依托以期貨衍生品為紐帶的場(chǎng)外模式，把期貨“鑲嵌”在現(xiàn)貨定價(jià)環(huán)節(jié)和采購(gòu)環(huán)節(jié)，這是企業(yè)利用期貨管理風(fēng)險(xiǎn)的又一種模式。記者了解到，研修班學(xué)員所在的企業(yè)，盡管有的沒有直接進(jìn)行期貨交易，也會(huì)嘗試性地運(yùn)用遠(yuǎn)期、點(diǎn)價(jià)等工具，初步試水期貨市場(chǎng)。

4 產(chǎn)業(yè)培育基地未來(lái)方向：授人以魚不如授人以漁

通過(guò)研修班學(xué)習(xí)，隨著對(duì)期貨市場(chǎng)了解的逐步加深，劉朋雷和朱北梅也愈加體會(huì)到了企業(yè)自身運(yùn)用期貨工具的短板。企業(yè)參與期貨套保，如何培養(yǎng)和管理期現(xiàn)人才？在交易、風(fēng)控、財(cái)務(wù)等方面如何規(guī)范操作？各部門之間如何做到有效整合和無(wú)縫連接？這是企業(yè)套期保值真正落實(shí)并持續(xù)的關(guān)鍵。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，多家石化企業(yè)在利用期貨工具上受阻，一個(gè)很重要的原因是，即使管理層有意識(shí)推動(dòng)企業(yè)利用期貨，現(xiàn)有的企業(yè)操作流程和制度也不支持。往往因?yàn)橹贫鹊牟唤∪?，企業(yè)不得不放棄期貨套保，承受來(lái)自市場(chǎng)的損失。

在朱北梅看來(lái)，企業(yè)作為一個(gè)組織，期貨交易僅是技術(shù)問(wèn)題，一個(gè)合理有效的組織架構(gòu)才是核心?！皬闹贫壬现v，一整套流程下來(lái)，審批、風(fēng)控、監(jiān)管、會(huì)計(jì)處理等各司其職，之后再講技術(shù)上如何處理，從而形成完整的方案，而現(xiàn)在企業(yè)沒有這一套系統(tǒng)化的流程。”

解決方案勝于空談理論。未來(lái)原油期貨上市之后，石化行業(yè)的套保和避險(xiǎn)形成相對(duì)的閉環(huán)，產(chǎn)業(yè)鏈將逐漸完整。受訪企業(yè)紛紛表示，未來(lái)希望產(chǎn)業(yè)培育基地能夠把來(lái)自鋼鐵、大豆行業(yè)的成熟經(jīng)驗(yàn)，或是整個(gè)操作流程、公司制度、運(yùn)行方法、過(guò)去的得失乃至財(cái)務(wù)上的處理，系統(tǒng)地引入培訓(xùn)課程中，石化企業(yè)也能夠逐漸從“嬰兒”階段走向“成人”階段。

未來(lái)大商所—金發(fā)科技產(chǎn)業(yè)培育基地將在持續(xù)做好技術(shù)性培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，注重引入更多運(yùn)用期貨市場(chǎng)較為成熟的行業(yè)和企業(yè)專家，為華南地區(qū)塑化企業(yè)介紹參與期貨市場(chǎng)的成套解決方案，真正做到“授企業(yè)以漁”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。