2024年全國(guó)兩會(huì)正式開(kāi)啟。今年，代表委員們就推出外匯期貨期權(quán)、提升我國(guó)鐵礦石保障能力及定價(jià)影響力、引入中長(zhǎng)期資金入市等市場(chǎng)熱點(diǎn)話題，帶來(lái)了多份建議提案。

　　全國(guó)政協(xié)委員伍愛(ài)群：建議推出外匯期貨、標(biāo)準(zhǔn)化外匯期權(quán)

　　全國(guó)政協(xié)委員、上海中青年知識(shí)分子聯(lián)誼會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、上海航天信息科技研究院院長(zhǎng)伍愛(ài)群建議，完善上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)治理，進(jìn)一步通過(guò)市場(chǎng)化監(jiān)督機(jī)制揭露和打擊證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為。

　　伍愛(ài)群表示，近年來(lái)，我國(guó)上市公司整體上面臨較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。為引導(dǎo)上市公司注重建設(shè)外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系，提升上市公司整體外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和能力，妥善有效管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)上市公司國(guó)際化發(fā)展及整體質(zhì)量和估值的提升，建議從四個(gè)方面完善上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)治理：

　　一是在證券注冊(cè)發(fā)行、上市審核、上市公司收購(gòu)等環(huán)節(jié)，明確外匯風(fēng)險(xiǎn)治理和披露的要求，提高監(jiān)管政策的透明度，降低和避免監(jiān)管預(yù)期差。

　　二是修改相關(guān)監(jiān)管制度，適度拓展保薦人的盡職調(diào)查內(nèi)容和保薦督導(dǎo)職責(zé)。

　　三是推出外匯期貨、標(biāo)準(zhǔn)化外匯期權(quán)等國(guó)際上運(yùn)行成熟、成本低廉、交易便捷、風(fēng)險(xiǎn)可控的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，率先在中國(guó)金融期貨交易所開(kāi)展人民幣外匯期貨交易先行先試。上市外匯期貨等場(chǎng)內(nèi)匯率避險(xiǎn)工具，為上市公司管理外匯風(fēng)險(xiǎn)提供更多渠道和選項(xiàng)，提高上市公司開(kāi)展匯率避險(xiǎn)交易的可及性和便利性，降低上市公司開(kāi)展匯率避險(xiǎn)交易成本。

　　四是由證券市場(chǎng)相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)組織開(kāi)展針對(duì)上市公司高管、財(cái)務(wù)人員等內(nèi)部人員的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)。強(qiáng)化上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，培養(yǎng)專(zhuān)門(mén)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，學(xué)會(huì)通過(guò)外匯風(fēng)險(xiǎn)自然對(duì)沖、提高人民幣支付結(jié)算比例、靈活配置外匯資金池等方式管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。

　　全國(guó)政協(xié)常委劉中民：建議引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用鐵礦石期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)，促進(jìn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)深度融合

　　全國(guó)政協(xié)常委、中國(guó)工程院院士劉中民提出了一份《關(guān)于提升我國(guó)鐵礦石保障能力及定價(jià)影響力的提案》。他表示，目前我國(guó)在鐵礦石上面臨的主要問(wèn)題在于供給受制于人、缺乏定價(jià)影響力，因此亟需從供需、定價(jià)方式等方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國(guó)鐵礦石保障能力及定價(jià)影響力。

　　劉中民提出五方面建議：一是加大對(duì)國(guó)產(chǎn)礦扶持，積極開(kāi)發(fā)權(quán)益礦，支持廢鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展。推進(jìn)廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過(guò)期貨標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展，促進(jìn)現(xiàn)貨流通體系的完善，多維度提升國(guó)內(nèi)鐵元素自給率。

　　二是加快推進(jìn)儲(chǔ)備體系建設(shè)，充分發(fā)揮我國(guó)港口庫(kù)存“穩(wěn)定器”的作用，平抑價(jià)格波動(dòng)、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)。建議比照糧食收儲(chǔ)及石油儲(chǔ)備，加快建立鐵礦石國(guó)家儲(chǔ)備體系，通過(guò)期現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)靈活運(yùn)作進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，保障鐵礦石供應(yīng)安全、有效調(diào)控鐵礦石價(jià)格。

　　三是建立國(guó)家級(jí)鐵礦石交易中心，編制中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)并推廣應(yīng)用，爭(zhēng)奪國(guó)際貿(mào)易定價(jià)主導(dǎo)權(quán)。

　　四是培育國(guó)家一流廠商，助力提升我國(guó)在全球的資源掌控能力。積極推進(jìn)在中礦集團(tuán)、寶武集團(tuán)等國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)及大型貿(mào)易商建立期現(xiàn)結(jié)合的運(yùn)作模式，科學(xué)運(yùn)用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理手段，助力龍頭企業(yè)更好參與期貨市場(chǎng)套期保值，保障行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

　　五是引導(dǎo)大型貿(mào)易商、鋼廠等采用境內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格開(kāi)展基差貿(mào)易，期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)維護(hù)國(guó)家利益。根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，原油、有色、主要農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易廣泛應(yīng)用期貨定價(jià)，作為全球成交量最大的鐵礦石衍生品，大連商品交易所鐵礦石期貨價(jià)格以人民幣港口現(xiàn)貨為錨，真實(shí)反映國(guó)內(nèi)的供求關(guān)系。建議借鑒其他大宗商品的經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用大商所鐵礦石期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)，逐步形成以鐵礦石期貨價(jià)格加減升貼水報(bào)價(jià)的定價(jià)體系，促進(jìn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)深度融合的同時(shí)不斷提升我國(guó)市場(chǎng)的國(guó)際影響力。

　　全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤：建議進(jìn)一步消除中長(zhǎng)期資金入市的“隱性障礙”

　　全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤表示，保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等作為重要的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，參與權(quán)益投資比例需進(jìn)一步提高。而制約中長(zhǎng)期資金入市除“可見(jiàn)”的投資上限外，還有多方面“隱性障礙”。

　　對(duì)此，賈文勤從加強(qiáng)中長(zhǎng)期資金入市的頂層設(shè)計(jì)、研究?jī)?yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力指標(biāo)、提高養(yǎng)老金權(quán)益投資比例等五方面提出建議，進(jìn)一步消除中長(zhǎng)期資金入市“隱性障礙”。

　　一是加強(qiáng)中長(zhǎng)期資金入市的頂層設(shè)計(jì)。開(kāi)展引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市政策的效果評(píng)估，分析政策落地的堵點(diǎn)、難點(diǎn)，優(yōu)化改進(jìn)實(shí)施舉措，有針對(duì)性地健全完善配套政策。

　　二是研究?jī)?yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力指標(biāo)，并弱化指標(biāo)對(duì)權(quán)益投資的約束。

　　三是推動(dòng)各類(lèi)中長(zhǎng)期資金全面建立3年以上的長(zhǎng)期考核機(jī)制。引導(dǎo)機(jī)構(gòu)全方位建立健全與長(zhǎng)周期考核相適配的管理制度，切實(shí)轉(zhuǎn)變以往以年度考核為主的理念和慣性。

　　四是多措并舉提高養(yǎng)老金權(quán)益投資比例。

　　五是鼓勵(lì)公募基金主動(dòng)優(yōu)化服務(wù)。引導(dǎo)基金公司以滿足中長(zhǎng)期資金投資需求為導(dǎo)向，加大對(duì)盈利較穩(wěn)定、估值較合理、抗波動(dòng)屬性較強(qiáng)的紅利型股票發(fā)掘力度和基金產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度，進(jìn)一步健全完善適宜于中長(zhǎng)期資金投資的產(chǎn)品譜系。

　　全國(guó)政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長(zhǎng)楊宗儒：建議引導(dǎo)更多“長(zhǎng)錢(qián)”“穩(wěn)錢(qián)”入市

　　全國(guó)政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長(zhǎng)楊宗儒的提案也涉及中長(zhǎng)期資金入市。他指出，一直以來(lái)，A股“牛短熊長(zhǎng)”的現(xiàn)象較為突出，制約了資本市場(chǎng)投融資兩端的功能發(fā)揮。其中一個(gè)重要原因就是，股市的中長(zhǎng)期資金較為缺乏。

　　楊宗儒表示，通過(guò)持續(xù)吸引中長(zhǎng)期資金入市，并將巨量居民資金轉(zhuǎn)為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期配置力量，持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)，引導(dǎo)塑造更多資本市場(chǎng)“長(zhǎng)錢(qián)”“穩(wěn)錢(qián)”，既有助于實(shí)現(xiàn)A股“長(zhǎng)牛”“慢牛”，也有利于提升社保養(yǎng)老等資金的長(zhǎng)期投資收益、推動(dòng)居民財(cái)富穩(wěn)定增長(zhǎng)，是活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的重要舉措，也是優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、促進(jìn)投融資兩端協(xié)調(diào)發(fā)展的迫切需要。

　　為此，楊宗儒建議相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步協(xié)同發(fā)力，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)投資生態(tài)，引導(dǎo)塑造更多“長(zhǎng)錢(qián)”“穩(wěn)錢(qián)”入市。一是優(yōu)化考核機(jī)制，讓“長(zhǎng)錢(qián)能長(zhǎng)投”。二是改進(jìn)金融服務(wù)，讓“短錢(qián)變長(zhǎng)錢(qián)”。重點(diǎn)改變金融機(jī)構(gòu)重銷(xiāo)售的現(xiàn)狀，真正建立以投資者利益為中心的激勵(lì)考核機(jī)制。三是持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)，健全分類(lèi)監(jiān)管的機(jī)制安排，完善市場(chǎng)化并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、再融資等制度，支持好公司做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好“優(yōu)等生”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。