2023年，鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境似乎比去年更差了。由于終端下游需求不足以及原燃料價(jià)格依然處于價(jià)格高位，在供需兩端的雙重?cái)D壓下，今年鋼鐵行業(yè)盈利水平大幅下滑，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷(xiāo)端都感受到行業(yè)的“寒冬”。

由于下游消費(fèi)終端需求降低，而鋼企仍開(kāi)足馬力生產(chǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)陷入了越生產(chǎn)越不掙錢(qián)的怪圈之中，有業(yè)內(nèi)人士呼吁“減少內(nèi)卷，加強(qiáng)行業(yè)自律限產(chǎn)”。

鋼鐵行業(yè)“寒冬”持續(xù)

今年鋼鐵行業(yè)的“寒意”有些刺骨，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)銷(xiāo)端都明顯感受到市場(chǎng)的深刻變化。先有河北鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人在公司內(nèi)部表示，在未來(lái)幾年里，會(huì)有30%、40%甚至50%的鋼鐵企業(yè)將被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)淘汰。財(cái)聯(lián)社記者四季度在唐山鋼鐵市場(chǎng)實(shí)地調(diào)研時(shí)，也有鋼鐵銷(xiāo)售企業(yè)負(fù)責(zé)人稱(chēng)：“這是我從業(yè)二十多年里最差的一年。”

從行業(yè)營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，鋼鐵行業(yè)今年的各項(xiàng)指標(biāo)也出現(xiàn)了同比下降。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入4.66萬(wàn)億元，同比下降1.74%，利潤(rùn)總額621億元，同比下降34.11%，平均利潤(rùn)率僅為1.33%。

2022年鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)較2021年峰值下降超九成，業(yè)內(nèi)曾稱(chēng)行業(yè)寒冬已至，而今年鋼鐵行業(yè)的“寒意”似乎更重了一些。上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群鋼材分析師吳建華告訴財(cái)聯(lián)社記者：“今年鋼廠大多數(shù)月份處于虧損狀態(tài)，僅四季度鋼價(jià)上漲時(shí)，鋼廠利潤(rùn)有所恢復(fù)，因此預(yù)計(jì)全年鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)水平比2022年更差。”

從上市鋼企財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，今年不僅僅是利潤(rùn)情況有所下滑，部分鋼企的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)也開(kāi)始下行。

多家鋼企的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~明顯下降，鞍鋼股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~在今年三季度為27.74億元，較去年同期61.98億元下降55.24%，而這一指標(biāo)在前年同期為102.03億元，馬鋼股份三季度現(xiàn)金流量?jī)纛~也降至18.39億元，較去年同期的60.06億元下降69.39%，對(duì)此公司解釋為，今年鋼價(jià)跌幅超過(guò)原材料價(jià)格跌幅，導(dǎo)致鋼材產(chǎn)品毛利及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入金額下降。

各家鋼企的毛利潤(rùn)也出現(xiàn)明顯下降，鞍鋼股份、重慶鋼鐵銷(xiāo)售毛利率分別為-0.29%、-0.39%，產(chǎn)品生產(chǎn)毛利進(jìn)入負(fù)值。而“好學(xué)生”中信特鋼和華菱鋼鐵也受到了影響，三季度毛利率分別為13.66%和9.86%，小幅下降1.64個(gè)點(diǎn)和0.93個(gè)點(diǎn)。

而經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的下行也促使鋼鐵企業(yè)也開(kāi)始過(guò)緊日子，部分鋼企其他財(cái)務(wù)指標(biāo)也出現(xiàn)下行，如鞍鋼股份為節(jié)約融資成本，票據(jù)融資規(guī)模增加，公司三季度的應(yīng)付票據(jù)為159.30億，同比增長(zhǎng)35.66%；公司長(zhǎng)期借款增長(zhǎng)至35.69億，同比增幅為494.83%；而研發(fā)費(fèi)用從去年同期的5.65億元降至3.57億元，開(kāi)始減少新產(chǎn)品試制費(fèi)用。

行業(yè)持續(xù)第二年下行，鋼鐵企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)形勢(shì)更加嚴(yán)峻，鋼企不僅需要面對(duì)宏觀環(huán)境和行業(yè)市場(chǎng)的復(fù)雜環(huán)境，對(duì)鋼企管理能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)能力、銷(xiāo)售能力等方面自身經(jīng)營(yíng)能力的考驗(yàn)更加嚴(yán)苛，同時(shí)也是對(duì)部分鋼企發(fā)展戰(zhàn)略的考驗(yàn)。

業(yè)內(nèi)人士呼吁“減少內(nèi)卷” 增加高精尖產(chǎn)品發(fā)展

我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)能增長(zhǎng)階段已基本到達(dá)拐點(diǎn)。日前在2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)上，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)何文波表示，鋼材消費(fèi)總量已達(dá)峰，下降是必然趨勢(shì)。

今年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)終端客戶出現(xiàn)明顯變化，建筑用鋼產(chǎn)銷(xiāo)量均明顯下降，工業(yè)用鋼市場(chǎng)需求有所增加。市場(chǎng)普遍預(yù)期，隨著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，未來(lái)螺紋鋼等傳統(tǒng)建筑鋼材需求難以重現(xiàn)以往高增長(zhǎng)的局面。而高端制造業(yè)相關(guān)的鋼材，如新能源汽車(chē)、造船行業(yè)、高端裝備制造等相關(guān)產(chǎn)品仍有一定增長(zhǎng)空間。

根據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，2023年預(yù)估鋼材五大品種累計(jì)產(chǎn)量為8.84億噸，同比增長(zhǎng)2.3%；其中螺紋鋼同比下降3.5%，熱卷增長(zhǎng)7%。此外，2023年非五大品種外的其他一次材產(chǎn)量增長(zhǎng)近2500萬(wàn)噸。吳建華預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，盡管地產(chǎn)需求仍有下滑壓力，但新能源、鋼結(jié)構(gòu)、造船等行業(yè)用鋼需求增長(zhǎng)。

在鋼鐵行業(yè)下行周期內(nèi)，有鋼企做出了不同的應(yīng)對(duì)措施，一些鋼廠通過(guò)搬遷選址，降低運(yùn)輸成本、改善區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)等方式獲取更佳的區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

如柳鋼股份將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至防城港地區(qū)，改善了原料運(yùn)輸條件并向海外開(kāi)拓市場(chǎng)打開(kāi)了窗口。有公司人士表示：“新廠區(qū)較老廠區(qū)減少的運(yùn)輸費(fèi)用大概為200元/噸，同時(shí)新廠區(qū)的生產(chǎn)能效更高。”

而安陽(yáng)鋼鐵也在依托河南省唯一一個(gè)全國(guó)主要港口——周口港新建了廠區(qū)，借助周口港公鐵水聯(lián)運(yùn)的優(yōu)勢(shì)資源降低原材料以及成品的運(yùn)輸成本。據(jù)記者了解，目前其周口廠區(qū)已開(kāi)始生產(chǎn)，且噸鋼成本優(yōu)勢(shì)較為明顯。

此外，還有部分河北地區(qū)鋼企加大對(duì)兩廣等區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境較優(yōu)地區(qū)的傾斜，遷安市九江線材有限責(zé)任公司旗下廣西翅冀鋼鐵在今年已正式投產(chǎn)，而敬業(yè)集團(tuán)也在近兩年分別收購(gòu)了廣東泰都鋼鐵以及廣東粵北聯(lián)合鋼鐵。也有部分鋼企通過(guò)出海等方式開(kāi)拓海外市場(chǎng)，如建龍集團(tuán)投資印尼德信鋼鐵及馬來(lái)西亞?wèn)|鋼，河鋼集團(tuán)收購(gòu)塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠。

吳建華表示，鋼企海外擴(kuò)張，并不能直接獲得更好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，不過(guò)可以相對(duì)緩解國(guó)內(nèi)高供給壓力。未來(lái)鋼鐵企業(yè)還需要進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研深度融合、協(xié)同創(chuàng)新，基本完成高質(zhì)量、高效率、低成本、零風(fēng)險(xiǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，賦能推動(dòng)鋼鐵行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型、高質(zhì)量發(fā)展、強(qiáng)鏈化運(yùn)行，這樣能極大地提高整個(gè)鋼鐵行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而不是僅僅依賴于低附加值的產(chǎn)品，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)；依舊需要生產(chǎn)高、精、尖的高附加值產(chǎn)品等。

從上市公司財(cái)報(bào)中也可看出，高端產(chǎn)品占比大的鋼企，其應(yīng)對(duì)周期波動(dòng)的能力更強(qiáng)。如華菱鋼鐵、南鋼股份、中信特鋼以及久立特材、武進(jìn)不銹、常寶股份等。

據(jù)華菱鋼鐵公司人士介紹，公司品種鋼占比在60%以上，這些產(chǎn)品多為定制產(chǎn)品，產(chǎn)品毛利率保持較好，而建材類(lèi)產(chǎn)品今年多數(shù)月份則只能保持較低的毛利。

武進(jìn)不銹公司人士表示，公司產(chǎn)品多應(yīng)用于電站鍋爐、新能源、半導(dǎo)體、石油石化、儲(chǔ)氫等高端裝備領(lǐng)域，隨著下游行業(yè)需求攀升，公司仍在產(chǎn)能擴(kuò)張階段，公司還在光伏光熱氫能等新能源用高端不銹鋼鋼管市場(chǎng)布局，后期項(xiàng)目也已開(kāi)始規(guī)劃。這與鋼鐵行業(yè)其他鋼企的情況形成了鮮明的對(duì)比。

吳建華認(rèn)為，面對(duì)當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)該積極響應(yīng)時(shí)代號(hào)召，促進(jìn)行業(yè)自律、減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和非必要失血性生產(chǎn)，以技術(shù)創(chuàng)新夯實(shí)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，加速向高端化、綠色化、高效化、智能化轉(zhuǎn)型，堅(jiān)實(shí)走好高質(zhì)量發(fā)展之路。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。