菜粕的下跌，是短線的回調(diào)還是趨勢的開始？光大期貨點評菜粕：周一開盤后，油脂油料板塊直線下跌，菜粕處于領(lǐng)跌位置，盤中跌幅超4%。俄羅斯農(nóng)業(yè)部提議將油菜籽出口禁令延長6個月，從2023年9月1日延長至2024年2月29日。但這一禁令不適用于從俄羅斯出口到歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟成員國的油菜籽，換句話說，市場預(yù)期俄羅斯面向我國出口的油菜籽量或?qū)⒃黾樱┙o層面壓制國內(nèi)菜系品種。與此同時，歐盟決定為烏克蘭谷物提供新的運輸路線，此前黑海局勢給盤面帶來的利多提振進一步弱化，菜粕回吐部分價格升水。后續(xù)來看，新作產(chǎn)量仍是最大關(guān)注因素。8月美豆、加菜籽進入生長關(guān)鍵期，單產(chǎn)受天氣影響較大。氣象預(yù)報顯示，8月上旬美豆和加菜籽產(chǎn)區(qū)降水偏少，料近兩周仍存天氣炒作的可能。國內(nèi)10月前大豆到港壓力逐月下降，菜籽也因進口利潤貼水供給有限，下游養(yǎng)殖端看好中秋行情，豆菜粕供需結(jié)構(gòu)或維持緊平衡格局，價格下方支撐依然明顯。不過，近期臺風或令海水養(yǎng)殖受損，在臺風天氣緩解前，菜粕走勢或弱于豆粕

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