近期，有多家媒體報道稱，銀河期貨富優(yōu)達期貨量化多策略資產管理計劃于去年4月14日，在市場穩(wěn)定的情況下，短時間內多次進行“高買低賣”的惡意交易，導致3名投資人一小時內共虧損近千萬。

其中損失最為慘重的張先生認購了1500萬元的該資管產品，事件發(fā)生后虧損600余萬元。

隨后，張先生一紙訴狀將銀河期貨告上法院，到今年8月初，該事件在北京市西城區(qū)法院進行一審開庭，從公開信息顯示，該案件尚未宣判，但已在業(yè)內引起軒然大波。

據上述報道稱，該資管計劃投資顧問富優(yōu)達對異常交易的情況做出過說明，稱事件發(fā)生當晚，其發(fā)現有大量的交易單并非通過富優(yōu)達使用的軟件RTS發(fā)出，而是疑似由境外IP下的單。

從當前媒體報道來看，發(fā)聲方始終是上述投資者張先生，對于當時那一個小時中到底發(fā)生了什么？有豐富海外交易經驗的銀河期貨為何會出現“系統(tǒng)漏洞”？風控體系為何沒有起到該有的作用？

帶著這些問題，《投資者報》記者聯系了銀河期貨。其相關負責人稱，目前案件還在進行中，不方便現在對外公開回應。不過他表示，目前網上流傳的信息與事實不符，近期公司也在考慮做個對外聲明。

前高管稱重大系統(tǒng)漏洞可能性小

按照已有報道的說法，事情發(fā)生的過程是這樣的：2016年4月14日，從晚上9點55分到10點30分左右，張先生的該資管產品賬戶突然對鐵礦石期貨和螺紋鋼期貨進行大量惡性交易，高買低賣，反復快速操作。

短短一個小時里，該產品共計虧損967萬元，其中張先生損失最大，達到了638萬元。第二天，銀河期貨對該產品清盤，交易虧損加上頻繁交易的手續(xù)費，張先生1500萬元的賬戶僅剩862萬元，總計虧損超四成。

對此，富優(yōu)達稱，其于2016年4月14日晚10：30左右登錄到閃電王和快期軟件，發(fā)現該產品的交易賬戶有巨額虧損，有大量的交易單并非通過富優(yōu)達使用的軟件RTS發(fā)出，于是馬上與銀河期貨以及RTS軟件商聯系。RTS軟件商證實這些交易單并非通過他們的交易系統(tǒng)發(fā)出，而是疑似由境外IP下的單。

張先生表示，對于境外IP的非法登陸與交易，銀河期貨并沒有發(fā)現并給予提示。賬戶之所以能被非法登陸，是因為銀河期貨的系統(tǒng)出現了重大漏洞。

對于張先生的質疑，一位從銀河期貨離職的中高層管理人士向《投資者報》記者表示，銀河期貨是國內第一家中外合資的期貨公司，中方股東是中國銀河證券，外方股東為蘇格蘭皇家銀行，有著豐富的海外投資經驗，管理超百億元的資產，公司在系統(tǒng)的安全性上不敢馬虎，出現重大系統(tǒng)漏洞的可能性很小。

數據顯示，銀河期貨2016年管理產品數量與規(guī)模均居國內前三位，有112只產品共計133.48億元的管理規(guī)模。上述人士認為，如果系統(tǒng)存在輕易被海外黑客盜號的風險，那么銀河期貨也很難立足于業(yè)內前三的位置。

投資人稱公司不作為

此前的媒體報道稱，根據張先生提供的資管合同，銀河期貨與投資者約定過預警止損線，預警線為本計劃單位份額凈值0.90元，在本計劃存續(xù)期內任何一個工作日（T日）收盤后，經管理人估算的T日計劃資產單位凈值觸及預警線時，資產管理人將通知投資顧問，并提出風險警示。

此外，止損線為該計劃單位份額凈值0.85元，經管理人估算的T日計劃資產單位凈值等于或低于止損線，資產管理人自T+1日9：15起，對資產管理計劃所持有的期貨品種進行變現操作。

但是對于資產管理人是否嚴格按照合同規(guī)定啟動預警機制和止損機制進行變現等相應操作，資產托管人不承擔任何責任。

正是由于這句不擔責的說明，銀河期貨并無實質的違規(guī)行為。有分析人士向《投資者報》記者指出，如果事實如張先生所說，在賬戶發(fā)生異常交易并虧損嚴重后，銀河期貨未給出預警，那么公司存在一定的失職行為。

張先生通過媒體透露，在對簿公堂之前，銀河期貨曾許諾退還客戶異常交易的手續(xù)費，并成立了調查小組進行調查。然而隨著其時任總經理姚廣的離職，銀河期貨并未就此事給出答復，手續(xù)費也并未退還。

《投資者報》記者了解到，姚廣于2016年8月從銀河期貨離職，并于今年4月出任天風期貨董事長。而銀河期貨目前的總經理為楊青，于今年1月26日上任。

又被監(jiān)管層責令整改

上述分析人士向《投資者報》記者表示，目前，張先生起訴銀河期貨一案尚未宣判，但不論結果如何，對銀河期貨都是一個警醒，需要反思的是對資管業(yè)務中的風險預判與處理能力。

事實上，就在近日，銀河期貨又因客戶管理違規(guī)、風險提示不合格被上海證監(jiān)局責令整改。

10月25日，上海證監(jiān)局公告稱，近期對銀河期貨上海分公司進行現場檢查，發(fā)現公司在投資者適當性管理方面存在不足，比如在向個別客戶銷售資產管理產品過程中，當產品風險等級與客戶自身風險承受能力不匹配時，未能對客戶嚴格落實有關風險提示的監(jiān)管要求。

公告顯示，上海證監(jiān)局責令銀河期貨上海分公司針對上述問題進行整改，要求公司健全并有效執(zhí)行投資者適當性管理制度，加強合規(guī)管理，切實維護客戶合法權益。并需在60個工作日內就上述整改落實情況向上海證監(jiān)局提交書面報告。

資料顯示，銀河期貨一直在期貨公司中名列前茅，2016年與2017年評級中均被評為AA級。2016年中，其凈資本量在全國期貨公司中列于第四位，業(yè)績增速亮眼，今年上半年銀河期貨實現營業(yè)收入4億元，同比22%。

對此，有分析人士指出，公司內控能力與公司的行業(yè)地位、亮眼業(yè)績并不那么“般配”，管理能力的確還需提升。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。