冷年開始進(jìn)入收尾階段，而旺季才剛剛開始，正如各個(gè)區(qū)域持續(xù)的高溫天氣一樣，無論是工廠出貨還是終端零售正呈現(xiàn)出積極樂觀的勢(shì)頭，之于空調(diào)廠商今年似乎是一個(gè)豐收的年份，空調(diào)終究還是擺脫不了受制于天氣的宿命；只是，這繁榮盛況帶來了另外一個(gè)課題：已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月持續(xù)高增長(zhǎng)的行情還能夠延續(xù)多久？

有潮起必有潮落，宏觀數(shù)據(jù)并不好看，除了空調(diào)之外的其他家電產(chǎn)品正在存量化的泥潭中掙扎，這也給整個(gè)空調(diào)行業(yè)提供了警示或參考。如果7月份把時(shí)下增長(zhǎng)的勢(shì)頭維持住，新冷年的開盤或許擁有更為便利的條件。當(dāng)然，由于去年旺季時(shí)期市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)銷峰值，想要保持同比增長(zhǎng)趨勢(shì)依然有著一定的壓力。

四年以來一個(gè)最好的上半年市場(chǎng)

在今年新春之后，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)呈現(xiàn)出的高昂出現(xiàn)勢(shì)頭有點(diǎn)突然，甚至超出了很多廠商的意料之外，2月份開局及沖刺，擺脫了疫情沖擊的每一位空調(diào)人之前積攢的情緒集中釋放，當(dāng)月國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量將近700萬套，該規(guī)模不僅創(chuàng)下了近幾年以來最美麗的2月份出貨數(shù)據(jù)，同時(shí)開啟了一段激情澎湃的高增長(zhǎng)行情。

據(jù)了解，3月份內(nèi)銷市場(chǎng)出貨量就突破了1000萬套，同比增長(zhǎng)幅度超過了15%，絕大多數(shù)工廠都加足馬力驅(qū)動(dòng)出貨數(shù)據(jù)狂飆疾進(jìn)，這種增勢(shì)在4月份得到了進(jìn)一步的擴(kuò)大，當(dāng)月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量不僅環(huán)比增長(zhǎng)，而且同比增長(zhǎng)幅度突破了30%。

5月份出貨端依然沒有停下增長(zhǎng)的腳步，環(huán)比增長(zhǎng)的量達(dá)到了200萬套左右，內(nèi)銷月度出貨整體規(guī)模約為1250萬套。值得一提的是，當(dāng)內(nèi)銷市場(chǎng)奮勇直上時(shí)，出口端終于有所改觀，扭轉(zhuǎn)了之前連續(xù)下滑的走向。

也是從這個(gè)月開始，終端市場(chǎng)開始快速起量，由于同期及之前數(shù)月，去年的歷史基數(shù)較低，零售端的同比增幅都很大。進(jìn)入6月份之后，全國(guó)各地開始頻現(xiàn)高溫，帶動(dòng)出貨量和零售量雙雙高增長(zhǎng)。

2023年1至6月份，除了1月份由于適逢春節(jié)假期使得工廠產(chǎn)銷規(guī)模出現(xiàn)下滑之外，之后每個(gè)月的出貨量都保持著同比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，而且增長(zhǎng)幅度都很大。也因此，2023年上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的出貨量創(chuàng)下了自2019年以來的新高。

警惕增長(zhǎng)動(dòng)能的衰退

就眼下的趨勢(shì)而言，7月份工廠的排產(chǎn)與出貨依然可以保持增長(zhǎng)，尤其是華東、華北等地氣溫長(zhǎng)時(shí)間出現(xiàn)利好條件的影響下，零售端仍然呈現(xiàn)出積極樂觀的走向；但是，驅(qū)動(dòng)這種持續(xù)高增長(zhǎng)的動(dòng)能可能會(huì)出現(xiàn)衰減。

回顧一下去年此時(shí)的市場(chǎng)狀況就可以發(fā)現(xiàn)，未來兩個(gè)月空調(diào)廠商產(chǎn)銷量的對(duì)比歷史基礎(chǔ)比較高，去年此時(shí)華東、西南等區(qū)域市場(chǎng)出現(xiàn)旺銷格局，2022年7月份之前積累的需求得到了集中釋放。

今年的節(jié)奏與去年不同，2023年是出貨量和零售量呈現(xiàn)出同比上揚(yáng)，而2022年則是在客觀原因的影響下，致使前期的需求被壓抑，進(jìn)而受旺季時(shí)期高溫刺激得到全面消化，即便是如此，去年也只是一個(gè)大旺季小年份。

另外一個(gè)方面，進(jìn)入2023年之后由于大量的新制造基地、工廠投產(chǎn)，產(chǎn)能得到了快速提升，品牌數(shù)量也得到了極大的擴(kuò)展，供求矛盾也被進(jìn)一步激化。需求釋放的節(jié)奏相較于去年顯得更為平均，哪怕是7月份和8月份再次出現(xiàn)有利于空調(diào)產(chǎn)品使用、產(chǎn)銷的氣溫，除了同期基數(shù)較低的區(qū)域市場(chǎng)之外，整體市場(chǎng)在零售層面難言寬幅高增長(zhǎng)。

值得一提的是，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的產(chǎn)品上墻的增長(zhǎng)速度低于工廠出貨量的增長(zhǎng)幅度，如果這種落差在今年不能實(shí)現(xiàn)有效緩解，那么庫存方面也將會(huì)面臨更大的壓力。況且，整體市場(chǎng)的增長(zhǎng)，在品牌及結(jié)構(gòu)方面也出現(xiàn)了分化，這對(duì)行業(yè)后期的發(fā)展帶來更加深層次的影響。

結(jié)構(gòu)分化加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

很有意思的是，哪怕是面臨著時(shí)下良好的出貨和零售走勢(shì)，有些企業(yè)所承受住的壓力并沒有減弱。一位不愿意公開姓名和企業(yè)的業(yè)內(nèi)人士向筆者直言：“行情不好，賣不動(dòng)。”他所在的企業(yè)半年來產(chǎn)銷規(guī)模盡管增長(zhǎng)然而增幅有限，而且零售數(shù)據(jù)是差強(qiáng)人意，與他之前的預(yù)期存在著巨大的差距。

今年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)還有一個(gè)明顯的需求分化態(tài)勢(shì)，那就是工程機(jī)市場(chǎng)的壓力要比零售端的壓力更大，而前者一貫是空調(diào)產(chǎn)品上墻的核心路徑，眼下如此分化格局對(duì)家用空調(diào)形成的一定的沖擊。更何況，在存量化周期中，消費(fèi)用戶對(duì)多聯(lián)機(jī)、風(fēng)管機(jī)等等產(chǎn)品的需求還在對(duì)家用分體機(jī)形成替代效應(yīng)。

雖然以格力、美的、海爾等為代表的主導(dǎo)品牌近年來持續(xù)引領(lǐng)著行業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)，一些主流品牌包括奧克斯、美博等也都發(fā)布了漲價(jià)政策；只是，這并不是意味著價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)就此消散；相反，面對(duì)有限的渠道商和零售需求資源，局部的價(jià)格戰(zhàn)烽火不斷。

這種烽火主要是集中在三四線品牌群體對(duì)代理商、經(jīng)銷商網(wǎng)點(diǎn)等方面的爭(zhēng)奪上，這些品牌希望通過擴(kuò)大合作商家的利潤(rùn)空間來驅(qū)動(dòng)渠道之于工廠和品牌方的產(chǎn)銷規(guī)模拉動(dòng)作用；而三四級(jí)品牌在產(chǎn)品、技術(shù)、企業(yè)綜合實(shí)力等方面頗為散亂，價(jià)格便成為了其爭(zhēng)奪渠道和市場(chǎng)資源的核心抓手。

出貨行情雖好，并不是意味著每個(gè)企業(yè)都因此受惠，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增量紅利不在，外部行業(yè)也難以締造足夠的新生需求，2023年至今仍然維持的繁榮沒有改變市場(chǎng)的基本面，格局分化與品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)也沒有就此而弱化。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。