期指市場昨日再現(xiàn)“烏龍指”。19日早盤，滬深300股指期貨IF1708合約以漲停價開盤，價格隨后迅速回落，表現(xiàn)異常。中國金融期貨交易所（下稱中金所）午后查明原因并發(fā)布公告稱，異常波動系某資管客戶18手漲停板價買單所致。   　　異常波動原因查明   　　中金所公告顯示，經(jīng)初步排查，系某資管客戶在集合競價階段以漲停板價在IF1708合約買開委托18手并全部成交，致該合約以漲停板價開盤，開盤后1秒內(nèi)價格迅速回歸正常水平，其他股指期貨合約均正常交易。   　　據(jù)悉，中金所監(jiān)查部門已對該客戶進(jìn)行提醒批評，并將進(jìn)一步查證。此外中金所聲明，近期股指期貨市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，但流動性狀況改善尚不充分，投資者需要充分評估市場流動性狀況，謹(jǐn)慎交易，切實防范市場交易風(fēng)險。   　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示，“這是典型的烏龍指，從盤面看應(yīng)該是集合競價時下了錯單。錯單是市場行為，既然犯錯就會受到市場懲罰。”   　　集合競價現(xiàn)“烏龍指”   　　滬深300股指期貨IF1708合約并非主力合約，但I(xiàn)F1708合約目前持倉量已超過1萬手，下周即將正式成為主力合約。   　　值得注意的是，此次的烏龍指事件與以往略有不同。今年3月，中證500和上證50的合約期貨也曾出現(xiàn)過兩次“烏龍指”，但都發(fā)生在連續(xù)競價時間，而此次“烏龍指”發(fā)生在集合競價期間，并且只成交了18手，成交手?jǐn)?shù)并不大。   　　“18手剛好在漲停板價成交，直接原因很大程度是人為失誤，但也不排除交易者有意為之。應(yīng)盡快完善市場體系、健全交易規(guī)則，這也是防范金融風(fēng)險的必要舉措之一。” 一德期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家郭士英認(rèn)為。   　　這是今年期指市場上第三次烏龍指事件。今年3月14日下午，走勢一直平穩(wěn)的上證50股指期貨主力合約IH1703盤中突然直線下挫，逼近跌停。隨后迅速回到正常價位，并平穩(wěn)收盤；3月17日早間開盤，中證500指數(shù)期貨IC1706瞬間漲停，不到一分鐘后又回落至正常價位水平。   　　針對股指期貨市場頻發(fā)的“烏龍指”事件，今年3月份中金所就曾做出調(diào)整方案，下調(diào)股指期貨和國債期貨限價指令、市價指令的每次最大下單數(shù)量。其中，將三大股指期貨的限價指令及市價指令由之前的100手、50手分別下調(diào)至20手、10手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。   　　18手的手?jǐn)?shù)并未觸及限價指令最大20手的限制，卻仍能造成漲停價成交的異常波動，凸顯了流動性不足的問題。   　　“盡管今年2月中金所對股指期貨的限制進(jìn)行了松綁，但松綁力度較小對市場實質(zhì)影響有限?？傮w看，市場流動性并沒有太大改善，這次的市場波動再次驗證了這個問題，因此不少機(jī)構(gòu)呼吁對期指交易進(jìn)行更大幅度的松綁。”期貨公司相關(guān)人士表示。           來源：證券時報

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