國(guó)海策略:當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與流動(dòng)性的組合利于A股環(huán)境,展望8月,A股市場(chǎng)進(jìn)入業(yè)績(jī)密集披露期,“經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇+流動(dòng)性充裕”組合下成長(zhǎng)優(yōu)于價(jià)值。一方面,政治局會(huì)議定調(diào)在防疫情和穩(wěn)增長(zhǎng)上更趨平衡,疫情防控力度放松有限的情形下經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)部門修復(fù)相對(duì)偏慢。另一方面,隨著美聯(lián)儲(chǔ)再次加息75BP落地,美聯(lián)儲(chǔ)緊縮最快的階段已基本過去,美債利率后續(xù)上行空間有限,困擾A股市場(chǎng)的外部負(fù)面因素有所緩和,與此同時(shí)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性大概率維持合理充裕,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與流動(dòng)性的組合對(duì)A股環(huán)境而言更加有利。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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