今年上半年，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)保持高景氣度，進(jìn)出口貿(mào)易額大幅增長(zhǎng)，多家企業(yè)海外銷售業(yè)績(jī)創(chuàng)新高。但從今年第二季度開始，行業(yè)主要產(chǎn)品除高空作業(yè)平臺(tái)外，其他產(chǎn)品增幅下降。

業(yè)內(nèi)人士指出，下半年，工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)應(yīng)警惕鋼價(jià)高位運(yùn)行、成本壓力抬升、行業(yè)周期性等諸多不確定性因素，積極應(yīng)對(duì)核心零部件、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料等領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)。

拓展海外市場(chǎng)，增長(zhǎng)勢(shì)頭延續(xù)

在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)三一重工生產(chǎn)車間，記者看到，工作人員正操作機(jī)器熟練地組裝履帶、上車身、動(dòng)臂、挖斗等，每條生產(chǎn)線平均7分鐘就有一臺(tái)挖掘機(jī)下線。生產(chǎn)線負(fù)責(zé)人說(shuō)：“如果客戶有需求，我們可以進(jìn)一步提升產(chǎn)能，最快6分鐘下線一臺(tái)掘機(jī)。”

在三一物流可視化大屏上，一根根閃亮的線條，將中國(guó)與世界各地串聯(lián)起來(lái)。“一根線就代表著一份在途訂單，線越密集，貿(mào)易量越大。”三一物流公司國(guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人黃棟說(shuō)，整個(gè)6月，他們已經(jīng)交付了3000多臺(tái)設(shè)備。

2021年上半年，三一集團(tuán)國(guó)際市場(chǎng)銷售收入同比大幅增長(zhǎng)80％，主要產(chǎn)品海外市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升。從區(qū)域看，今年上半年，三一在大部分主要市場(chǎng)銷售收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中增幅超過(guò)100％的國(guó)家和地區(qū)有50個(gè)，既包含法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，也有印度、印尼、越南等三一海外市場(chǎng)的傳統(tǒng)核心國(guó)家。

其中，三一印度上半年銷售收入同比增長(zhǎng)109％，產(chǎn)品銷至非洲、中東等地。三一美國(guó)銷售收入同比增長(zhǎng)72％，是北美地區(qū)增速最快的行業(yè)主機(jī)企業(yè)之一。三一歐洲銷售收入增長(zhǎng)超40％，其中挖掘機(jī)銷售額增長(zhǎng)99％，在本地化、產(chǎn)品適應(yīng)性領(lǐng)域取得進(jìn)展。

從上半年看，三一挖掘機(jī)海外銷售破萬(wàn)臺(tái)，銷售額突破50億元，同比增長(zhǎng)145％，整體海外市場(chǎng)占有率提升了2.2個(gè)百分點(diǎn)。此外，三一履帶式起重機(jī)、寬體車的海外市場(chǎng)占有率，也分別提升23.7和10.4個(gè)百分點(diǎn)。

三一重工總裁向文波說(shuō)，這一方面得益于產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，另一方面得益于其海外銷售渠道的多元化。“今年以來(lái)，三一通過(guò)豐富渠道模式，以及扶持國(guó)內(nèi)代理商出海等創(chuàng)新舉措，服務(wù)能力建設(shè)、代理商體系建設(shè)、服務(wù)配件體系建設(shè)以及數(shù)字化工作等均取得較大進(jìn)展。截至6月底，三一已在全球100多個(gè)國(guó)家建立了本地化的經(jīng)銷體系，海外優(yōu)質(zhì)代理商超過(guò)300家。”

2020年受全球新冠肺炎疫情影響，海外工程機(jī)械市場(chǎng)需求出現(xiàn)萎縮，但部分中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，逆勢(shì)上漲。根據(jù)德國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2020年中國(guó)機(jī)械設(shè)備外貿(mào)總額約為1650億歐元，占全球市場(chǎng)總額的15.8％，首次超過(guò)德國(guó)，成為全球機(jī)械出口冠軍。

今年上半年，這一趨勢(shì)得到延續(xù)。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年1月至6月，歸入統(tǒng)計(jì)的26家主機(jī)制作企業(yè)，合計(jì)出售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品223833臺(tái)，同比漲幅達(dá)到31.3%。

工程機(jī)械龍頭股受追捧

以8月2日為例，當(dāng)日，多只工程機(jī)械龍頭股受資金追捧。徐工機(jī)械截至收盤大漲7.2%，漲幅創(chuàng)近一個(gè)月新高，報(bào)6.25元/股，當(dāng)前總市值489.6億元；三一重工盤中漲停，報(bào)27.3元。此外，8月2日工程機(jī)械板塊普漲，廈工股份、中聯(lián)重科紛紛漲停，板塊17只個(gè)股悉數(shù)飄紅。

此前，中聯(lián)重科披露今年一季報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入190.5億元，同比增長(zhǎng)110.11%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.16億元,同比增長(zhǎng)135.41%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~26.60億元，同比增733.67%。

就現(xiàn)金流財(cái)務(wù)指標(biāo)提升較快，中聯(lián)重科內(nèi)部人士透露，期間公司采取多項(xiàng)措施提升保障客戶回款率，現(xiàn)金流取得大幅增長(zhǎng)。公司產(chǎn)品銷往國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，海外市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)了突破，尤其是在“一帶一路”沿線國(guó)家，中聯(lián)重科設(shè)備參與建設(shè)了多個(gè)工程，其中，塔機(jī)、履帶吊等產(chǎn)品海外銷量創(chuàng)新高。

由中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)編制的 《工程機(jī)械行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》近期公布，其預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到9000億元人民幣。其中挖機(jī)行業(yè)目標(biāo)包含國(guó)產(chǎn)品牌市占率達(dá)60%以上；高端大挖的市占率突破55%；核心液壓件國(guó)產(chǎn)化率超過(guò)60%；挖機(jī)CR4超過(guò)60%等。

國(guó)海證券研報(bào)表示，下半年投資端及出口端或有望給予工程機(jī)械需求一定支撐，全年挖機(jī)銷量有望平穩(wěn)增長(zhǎng)。目前整機(jī)龍頭企業(yè)正向高附加值產(chǎn)品及自動(dòng)化、智能化方向拓展，同時(shí)伴隨核心零部件國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程推進(jìn)，整機(jī)企業(yè)成本下降有望進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力，帶來(lái)市占率的提升，整機(jī)及零部件企業(yè)均具備成長(zhǎng)空間。

鋼價(jià)上漲侵蝕利潤(rùn) 多重風(fēng)險(xiǎn)需警惕

盡管景氣度延續(xù)，但工程機(jī)械行業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)：

——鋼價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的成本壓力。今年上半年，鋼材原材料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，多家工程機(jī)械企業(yè)年內(nèi)多次提價(jià)。8月2日，三一重工宣布對(duì)泵車、攪拌車、車載泵等國(guó)六系列產(chǎn)品在國(guó)五基礎(chǔ)上適當(dāng)漲價(jià)，漲幅在5%至10%不等。這也是三一重工首次對(duì)混凝土機(jī)械進(jìn)行提價(jià)。

徐工機(jī)械此前于5月中旬發(fā)布調(diào)價(jià)函，塔式起重機(jī)和施工升降機(jī)全系列產(chǎn)品在6月份上調(diào)價(jià)格。另一家工程機(jī)械企業(yè)中聯(lián)重科自6月1日起，公司站類機(jī)械、建筑起重機(jī)系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)1000元/噸。

東吳證券分析稱，2021年年初至5月，鋼材價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)44%至52%，工程機(jī)械此輪漲價(jià)由成本壓力較大的中小企業(yè)及代理商先行，逐步蔓延至中聯(lián)重科、徐工機(jī)械等大主機(jī)廠。

業(yè)內(nèi)人士表示，鋼材是工程機(jī)械行業(yè)重要原材料之一，占總成本比重約15%到20%。其中起重機(jī)、攪拌站、塔機(jī)等使用鋼材占比較大，因此受到的影響也更為直接和明顯，由此成為此輪調(diào)價(jià)的主要產(chǎn)品。

“三一今年消耗的鋼鐵大約將達(dá)到200萬(wàn)噸，如果鋼材漲價(jià)1000元，整體一年成本則會(huì)增加20億元。”三一重工總裁向文波說(shuō)。

——行業(yè)周期性因素來(lái)襲。業(yè)內(nèi)人士分析，工程機(jī)械行業(yè)或?qū)⒚媾R新一輪周期性因素影響。徐工機(jī)械認(rèn)為，工程機(jī)械行業(yè)自2016年下半年復(fù)蘇至今，如按照行業(yè)原有5年左右的周期計(jì)算，2021年或2022年行業(yè)將進(jìn)入調(diào)整周期。但受新冠肺炎疫情影響，相關(guān)宏觀支持政策有望推遲行業(yè)調(diào)整時(shí)間約1.5年左右，即2023或2024年進(jìn)入行業(yè)調(diào)整期。

——行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新需求緊迫。業(yè)內(nèi)人士表示，工程機(jī)械行業(yè)一些領(lǐng)域研發(fā)能力和產(chǎn)品性能與需求之間存在差距、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序仍需改善，部分領(lǐng)域存在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩、后市場(chǎng)管理缺位等主要問(wèn)題。

《工程機(jī)械行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)在“十四五”時(shí)期將面對(duì)的挑戰(zhàn)壓力有外部挑戰(zhàn)，如全球經(jīng)濟(jì)下行壓力、貿(mào)易壓力等。內(nèi)部挑戰(zhàn)如我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)在核心零部件、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、高端通用芯片、基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品及高端制造裝備等關(guān)鍵領(lǐng)域的核心技術(shù)存在明顯短板，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)迫切需要擺脫技術(shù)對(duì)外依賴，在核心關(guān)鍵技術(shù)上取得突破。

中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇子孟表示，“十四五”期間工程機(jī)械行業(yè)將繼續(xù)進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極立足新發(fā)展階段，全面貫徹新發(fā)展理念，在加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局中展現(xiàn)新作為。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。