澳大利亞工業(yè)、科學(xué)、能源與資源部在其2021年3月發(fā)布的資源與能源季度報(bào)告中稱，由于新型冠肺炎疫情以及由此導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)下滑，2020年全球鋼鐵消費(fèi)量同比下降0.9%，其中中國的鋼鐵消費(fèi)量有所增長，但歐洲、美國、日本等國家和地區(qū)的消費(fèi)量同比大幅下降。

預(yù)計(jì)隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球鋼鐵消費(fèi)量將在2021年同比增長3.6%，在隨后的幾年內(nèi)增速將略有放緩。預(yù)計(jì)全球粗鋼產(chǎn)量也將呈現(xiàn)類似趨勢，在2021年同比增長3.0%，在2022年同比增長2.8%。

1、2021年全球粗鋼產(chǎn)量將會(huì)反彈

目前全球鋼鐵生產(chǎn)水平已基本恢復(fù)，2020年12月全球粗鋼產(chǎn)量較2019年12月（新冠肺炎疫情前水平）高6%。然而，這一趨勢掩蓋了市場結(jié)構(gòu)的急劇變化，中國創(chuàng)歷史新高的粗鋼產(chǎn)量抵消了歐洲、美國和日本粗鋼產(chǎn)量下降的影響，目前這些國家的粗鋼產(chǎn)量仍處于衰退水平。此外，全球范圍內(nèi)仍有鋼廠處于關(guān)閉或待命狀態(tài)。

2、中國將會(huì)保持其在全球鋼鐵市場的主導(dǎo)地位

預(yù)計(jì)2021年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織大部分成員國的粗鋼產(chǎn)量將會(huì)恢復(fù)，并隨著東南亞需求的增長而快速增長。然而，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國家粗鋼產(chǎn)量復(fù)蘇前景仍然不明朗。

2020年中國粗鋼產(chǎn)量超過10億噸，導(dǎo)致鐵礦石進(jìn)口增加，尤其是從澳大利亞進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量增加。澳大利亞鐵礦石貿(mào)易量占全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易的一半以上，中國進(jìn)口自澳大利亞的鐵礦石占中國鐵礦石進(jìn)口量的60%以上。目前中國正在尋求減少對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴，計(jì)劃提高鐵礦石資源自給率。

預(yù)計(jì)中國鋼鐵生產(chǎn)中的廢鋼用量將在未來五年內(nèi)有所增長。中國政府此前曾在2018年和2019年限制廢鋼進(jìn)口，試圖防止低質(zhì)量廢鋼傾銷到中國。目前，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施使得進(jìn)口高質(zhì)量廢鋼成為可能。2020年中國小方坯進(jìn)口量估計(jì)增長了700%左右，超過1800萬噸。然而，這并沒有明顯影響中國對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求。

鑒于鐵礦石價(jià)格將保持相對(duì)較高水平，2021年中國廢鋼進(jìn)口可能會(huì)快速增長，盡管基數(shù)較低。然而，中國廢鋼進(jìn)口在短期仍然明顯受到制約，這可能會(huì)阻止對(duì)進(jìn)口鐵礦石的大規(guī)模替代。這些制約因素包括供應(yīng)有限，預(yù)計(jì)最大的廢鋼出口國家和地區(qū)(歐盟、美國和日本)不會(huì)在展望期內(nèi)大幅增加廢鋼出口，以及來自包括印度在內(nèi)的其他國家日益激烈的廢鋼進(jìn)口競爭。對(duì)進(jìn)口廢鋼的激烈競爭已經(jīng)導(dǎo)致廢鋼價(jià)格上升，目前中國進(jìn)口廢鋼的成本比中國國內(nèi)采購的廢鋼成本高出50美元/噸。

不過，市場環(huán)境為廢鋼的應(yīng)用提供了利好，以廢鋼作為原料的電弧爐在2020年的盈利能力顯著提高，因?yàn)殍F礦石價(jià)格高企使長流程生產(chǎn)面臨壓力。

目前，中國煉鋼原料中的廢鋼用量占比僅為1/5。未來，受市場強(qiáng)勁、技術(shù)改進(jìn)及政策支持推動(dòng)，預(yù)計(jì)到2026年，中國煉鋼原料中廢鋼占比將上升到1/4,且在展望期即將結(jié)束時(shí)，增速將越來越快。

中國正致力于開采新鐵礦，包括擬建的幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦，但這些在短期內(nèi)難以獲得巨大成效。因此，預(yù)計(jì)廢鋼有望成為中國國內(nèi)煉鋼原料供應(yīng)增加的主要來源。由于中國鋼鐵需求大概率會(huì)保持強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)展望期內(nèi)中國對(duì)澳大利亞鐵礦石的進(jìn)口將保持穩(wěn)定。

3、預(yù)計(jì)中國以外地區(qū)粗鋼產(chǎn)量增長將加快

隨著東盟許多國家宣布新的或升級(jí)的鋼鐵產(chǎn)能計(jì)劃，將有大量鋼鐵產(chǎn)能在東南亞出現(xiàn)。菲律賓擬建設(shè)的新鋼鐵產(chǎn)能合計(jì)1800萬噸/年，這其中包括計(jì)劃在菲律賓東米薩米斯省建設(shè)的鋼鐵產(chǎn)能。該產(chǎn)能是由中國攀華集團(tuán)建設(shè)的年產(chǎn)能為1000萬噸的鋼廠。該廠預(yù)計(jì)于2022年底或2023年初開工建設(shè)。另一座年產(chǎn)能800萬噸的鋼廠由菲律賓亞洲鋼鐵公司和中國河鋼集團(tuán)組建的合資企業(yè)運(yùn)營。

在馬來西亞，中國鋼鐵企業(yè)文安鋼鐵公司擬建年產(chǎn)能1000萬噸的鋼廠。但是由于受到馬來西亞國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè)的反對(duì)，因此具體建設(shè)時(shí)間尚不確定。

中國鋼鐵企業(yè)昆鋼正在緬甸籌建鋼廠，中國寶武集團(tuán)計(jì)劃在柬埔寨建立一座年產(chǎn)能300萬噸的鋼廠。

預(yù)計(jì)在展望期內(nèi)，東南亞國家將尋求建設(shè)更多的鋼鐵產(chǎn)能。未來幾年，東南亞的人口增長、城市化和工業(yè)化將帶來強(qiáng)勁的鋼鐵需求，使得該地區(qū)粗鋼產(chǎn)量的增長成為全球粗鋼產(chǎn)量增長的最大驅(qū)動(dòng)力，而該地區(qū)的鋼鐵供應(yīng)可能受到中國大型企業(yè)投資和資本的支撐。

2017年，印度政府頒布了《國家鋼鐵政策》，其中包含了擴(kuò)大和提升國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的建議。印度國內(nèi)的鋼鐵需求正在快速增長，印度品牌資產(chǎn)基金會(huì)預(yù)測，印度鋼鐵消費(fèi)量將從2018/19財(cái)年的9900萬噸增加到2030/31財(cái)年的2.3億噸。印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)正在整合，并尋求利用相對(duì)較低的勞動(dòng)力成本和一些尚未開發(fā)的重要鐵礦石儲(chǔ)量。新冠肺炎病疫情延緩了印度鋼鐵政策的落實(shí)，但是印度的粗鋼產(chǎn)量仍有望從2020年的低點(diǎn)快速增長，在五年內(nèi)增長超過40%。預(yù)計(jì)這其中的大部分粗鋼產(chǎn)量的增長將由同期印度國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量的提高來滿足。

在粗鋼產(chǎn)量大幅下跌后，韓國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到接近新冠肺炎疫情前的水平，預(yù)計(jì)新產(chǎn)能和產(chǎn)能升級(jí)將在展望期結(jié)束前進(jìn)一步溫和提升。

預(yù)計(jì)歐洲的鋼鐵生產(chǎn)不會(huì)完全恢復(fù)，一些鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計(jì)將永久關(guān)閉。這將加速歐洲鋼鐵生產(chǎn)向整個(gè)南亞和東亞新興經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)移。

總的來說，預(yù)計(jì)全球鋼鐵生產(chǎn)將跟隨全球工業(yè)生產(chǎn)的軌跡，在展望期的前兩年增速相對(duì)更高。隨后，伴隨中國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到峰值，全球粗鋼產(chǎn)量增速將放緩。全球粗鋼消費(fèi)量及產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)與預(yù)測如表1所示。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。