12月國際動力煤市場分析

       國際動力煤市場需求增加 價格月環(huán)比紛紛上漲。2020年12月，盡管中國進口澳煤需求暫緩， 但隨著印度經濟增長復蘇，電企、水泥生產商補庫需求回升，印度水泥生產商一直在增加海外煤炭采購，以替代國內高價石油焦，與此同時印度煤炭公司煤炭產量有所減少，從而帶動印度進口澳煤增加。紐卡斯爾港動力煤價格因此上漲。為緩和國內供應緊張局面，中國港口在本月放松了對煤炭的進口限制，終端采購印尼煤需求激增，但與此同時降雨導致印尼煤出貨受阻，市場供不應求，推動加里曼丹港煤價持續(xù)上行。歐洲地區(qū)氣溫降低導致電廠用電需求增加，而新能源發(fā)電出力有限，再加上俄羅斯煤炭發(fā)運量受天氣影響有所減少，推動歐洲三港煤價上漲。南亞需求增加支撐理查茲港煤價上行。

       需求方面：2020年11月份國際動力煤需求同比整體減少。11月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）376萬噸，同比減少371萬噸，下降49.67%；環(huán)比減少108萬噸，下降22.31%。11月份，韓國動力煤（煙煤和次煙煤）進口量為708.66萬噸，同比減少18.19%，環(huán)比增加10.29%。11月份，日本進口動力煤（包含煙煤和次煙煤）824.67萬噸，同比減少6.84%，環(huán)比下降10.95%。11月份，泰國共進口動力煤（包括煙煤和次煙煤）147.64萬噸，同比微增0.64%，環(huán)比減少34.14%。11月份，印度12個大型國營港口共進口動力煤694.3萬噸，同比下降1.89%，環(huán)比增長3.75%。11月份，越南（包括外商投資企業(yè)）煤炭進口量為375.44萬噸，較上年同期的306.22萬噸增加22.61%，較10月份的372.31萬噸微增0.84%。

       供給方面：2020年11月份國際動力煤供應同比整體減少。11月份，俄羅斯煤炭出口量為1673.45萬噸，較上年同期的1561.48萬噸增加7.17%，較10月份的1735.86萬噸減少3.6%。11月份，俄羅斯煤炭產量為3527.07萬噸，較上年同期的3931.75萬噸減少10.29%，較10月份的3619.13萬噸減少2.54%。11月份，烏克蘭煤炭產量為258.66萬噸，同比下降5.99%。11月份，哥倫比亞煤炭出口量為286萬噸，同比減少55.38%，環(huán)比增加13.04%。11月份，波蘭煤炭產量為868.6萬噸，較上年同期的911.2萬噸減少4.68%，較10月份的849.7萬噸增加2.22%。

       截至2020年12月下旬，澳大利亞紐卡斯爾港12月份5500大卡動力煤（灰分20）現(xiàn)貨均價報收于55.49美元/噸，同比上漲2.49美元/噸，漲幅為4.70%，月環(huán)比上漲15.08美元/噸，漲幅為37.32%；澳大利亞紐卡斯爾港12月份5500大卡動力煤（灰分23）現(xiàn)貨均價報收于54.08美元/噸，同比上漲2.41美元/噸，漲幅為4.67%，月環(huán)比上漲14.69美元/噸，漲幅為37.31%；印尼加里曼丹港12月份3800大卡動力煤現(xiàn)貨均價報收于38.74美元/噸，同比上漲4.62美元/噸，漲幅為13.52%，月環(huán)比上漲8.84美元/噸，漲幅為29.56%；南非理查茲港12月份5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價報收于60.03美元/噸，同比下降0.48美元/噸，降幅為0.80%，月環(huán)比上漲8.71美元/噸，漲幅為16.98%；歐洲三港12月份6000大卡動力煤現(xiàn)貨均價報收于66.50美元/噸，同比上漲13.74美元/噸，漲幅為26.05%，月環(huán)比上漲12.57美元/噸，漲幅為23.30%。具體價格走勢情況見下圖。

12月國際煉焦煤市場分析

        國際煉焦煤市場需求疲軟 價格小幅下降。2020年12月，由于澳洲煤限制政策仍然嚴格，中國終端用戶把目光投向了其他國家煉焦煤資源，然而隨著非澳焦煤價格持續(xù)上漲，中國買家對非澳煤的采購興趣有所減弱，觀望情緒漸濃。更多買家將目光轉向了國內煉焦煤。由于澳大利亞煉焦煤出口中國受限，中國部分終端用戶已將之前訂購的一些澳大利亞煉焦煤轉售給別國買家。然而，反觀國際市場，對于中國進口煤轉售熱情較為冷淡，國際市場對中國非澳焦煤資源的需求也沒有能力短期滿足，造成當前國際市場供需均較為穩(wěn)定。整體來看，國際市場需求較為疲軟，澳洲焦煤離岸價因此小幅下調。

       需求方面：世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年11月份，全球64個納入世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計國家的粗鋼產量為1.583億噸，同比增長6.6%。11月份，中國粗鋼產量為8770萬噸，同比增長8%；印度粗鋼產量為920萬噸，同比增長3.5%；日本粗鋼產量為730萬噸，同比下降5.9%；韓國粗鋼產量為580萬噸，同比下降2.4%。歐洲地區(qū)，德國11月份粗鋼產量為340萬噸，同比增長14.8%；意大利粗鋼產量為200萬噸，同比增長3.2%；法國粗鋼產量為110萬噸，同比增長3.7%。11月份，美國粗鋼產量為610萬噸，同比下降13.7%。獨聯(lián)體國家粗鋼產量為820萬噸，同比增長7%。當月，土耳其粗鋼產量為320萬噸，同比增長11.6%；烏克蘭粗鋼產量為170萬噸，同比增長30.8%；巴西粗鋼產量為300萬噸，同比增長11.2%。
        供應方面：2020年11月份，蒙古國煤炭出口量為313.32萬噸，較上年同期的245萬噸增長27.88%，較10月份的404.3萬噸下降22.5%。11月份，蒙古國煙煤出口量為304.78萬噸，同比增長26.36%，環(huán)比下降23.19%；其他煤出口量為8.54萬噸，同比大增135.1%，環(huán)比增長13.62%。

11月我國煤炭進出口市場概況

        我國煤炭進口同環(huán)比減少 出口同環(huán)比減少。2020年11月，我國繼續(xù)實行嚴格的進口煤限制政策，尤其是澳洲煤進口，11月進口量再創(chuàng)年內新低，導致前11月累計進口煤炭同比降幅進一步擴大。11月份中國進口煉焦煤372萬噸，環(huán)比降36.9%，同比降39.7%。蒙古國和俄羅斯是最大的煉焦煤供應國，11月份從兩國進口煉焦煤合計302萬噸，占全部進口煉焦煤量81.2%。澳大利亞進口煉焦煤繼續(xù)受進口限制，11月進口量僅為25萬噸，同比降90.4%，環(huán)比大降83.9%，創(chuàng)今年以來新低水平。11月中國進口動力煤376萬噸，同比降49.8%，環(huán)比降22.4%。其中從印度尼西亞進口動力煤144萬噸，同比降61.0%，環(huán)比降5.3%；從澳大利亞進口動力煤41萬噸，同比降79.2%，環(huán)比降59.0%；蒙古動力煤進口量為44萬噸，同比增118.4%，環(huán)比降26.1%。在印尼和澳洲動力煤進口同比大幅減少的同時，中國從俄羅斯的動力煤進口延續(xù)同比增長趨勢。11月進口俄羅斯動力煤147萬噸，同比增23.8%，但環(huán)比降15.3%，連續(xù)第二個月為中國動力煤最多的來源國。11月份，中國從印尼進口褐煤291萬噸，同比降43.8%，環(huán)比大增131.0%，創(chuàng)近三月新高水平。中國11月從俄羅斯進口褐煤50萬噸，環(huán)比降29.1%，同比持平。此外，中國進口無煙煤59萬噸，全部來自俄羅斯。

        海關總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2020年11月份進口煤炭1167.1萬噸，較去年同期的2078.1萬噸減少911萬噸，下降43.84%；較10月份的1372.6萬噸減少205.5萬噸，下降14.97%。中國2020年11月份出口煤炭16.6萬噸，同比下降79%，環(huán)比下降12.2%。

 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。