國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年國內(nèi)糧食總產(chǎn)量62143.5萬噸，比2014年增加1440.8萬噸。其中，谷物產(chǎn)量57225.3萬噸，比2014年增加1484.6萬噸。在國內(nèi)糧食總產(chǎn)量“十二連增”、國內(nèi)外糧食價(jià)差明顯處于高位導(dǎo)致進(jìn)口糧源數(shù)量大增的格局下，2015年國內(nèi)糧食有效供給能力明顯增加，政策性糧食庫存數(shù)量創(chuàng)歷史新高。

受制于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大以及加工行業(yè)處于整合去產(chǎn)能化，終端需求增速明顯放緩。

2015年以來，國內(nèi)小麥、玉米及稻谷市場(chǎng)均面臨因經(jīng)濟(jì)增速放緩及行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩所引發(fā)的需求疲軟、糧企生存環(huán)境艱難的困局，但品種間受政策“雙刃劍”作用影響不一。小麥、稻谷及玉米市場(chǎng)行情呈現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，價(jià)格底部重心明顯下移，尤以玉米市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)明顯。

政策定調(diào)糧市改革

2015年10月15日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見》，要求“加快完善主要由市場(chǎng)決定價(jià)格機(jī)制”，在農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)領(lǐng)域，要“完善價(jià)格形成機(jī)制”，“注重發(fā)揮市場(chǎng)形成價(jià)格作用，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格主要由市場(chǎng)決定。”2015年11月11日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出，改革糧食價(jià)格形成和收儲(chǔ)機(jī)制，完善玉米、大豆補(bǔ)貼政策，小麥、稻谷等口糧品種2016年繼續(xù)實(shí)行最低收購價(jià)政策。自2014年以來，國家就開始對(duì)現(xiàn)有糧食價(jià)格政策進(jìn)行改革，當(dāng)年開始試點(diǎn)推行大豆、棉花目標(biāo)價(jià)格改革，2015年不再提高小麥、水稻最低收購價(jià)，調(diào)整油菜籽臨儲(chǔ)收購政策，且大幅下調(diào)玉米臨儲(chǔ)收購價(jià)。

2016年國內(nèi)糧食市場(chǎng)仍將處于去政策、去庫存的過程，面臨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及消費(fèi)升級(jí)所帶來的需求總體增速放緩的新常態(tài)。在政策定調(diào)糧食市場(chǎng)化的主基調(diào)下，國內(nèi)糧價(jià)仍將擠壓政策連年提價(jià)導(dǎo)致的價(jià)格脫離供需格局所形成的虛高泡沫，整體仍處于下行周期，以削減庫存和調(diào)整種植結(jié)構(gòu)。

優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)特征明顯

在糧食生產(chǎn)成本上升、糧食價(jià)格下跌的雙重?cái)D壓下，2015年國內(nèi)糧食市場(chǎng)再度出現(xiàn)“增產(chǎn)不增收”、“糧賤傷農(nóng)”的現(xiàn)象。據(jù)安徽省物價(jià)局價(jià)格成本調(diào)查監(jiān)審局對(duì)全省小麥主產(chǎn)區(qū)的調(diào)查，2015年小麥畝均凈利潤為175.7元，較上年減少161.52元，減幅47.9%。江西省價(jià)格成本調(diào)查監(jiān)審局2015年早秈稻生產(chǎn)成本收益調(diào)查報(bào)告顯示，2015年江西省早秈稻調(diào)查戶畝均現(xiàn)金收益648.77元，同比減2.46%；凈利潤156.18元，同比減6.66%。河南省統(tǒng)計(jì)部門的調(diào)查顯示，2015年河南省玉米畝均現(xiàn)金收益484.35元，較上年減少230.09元，降幅為32.21%。

隨著糧食生產(chǎn)日益向主產(chǎn)區(qū)集中和最低收購價(jià)日益成為市場(chǎng)的最高價(jià)，農(nóng)戶出售意愿增加，土地流轉(zhuǎn)進(jìn)程的推進(jìn)進(jìn)一步加大階段性糧食銷售壓力。2016年國內(nèi)糧食主產(chǎn)區(qū)階段性、區(qū)域性售糧難仍將顯現(xiàn)，除倉容緊張導(dǎo)致部分區(qū)域明顯“賣糧難”之外，糧食流通、購銷環(huán)節(jié)也將呈現(xiàn)復(fù)雜的隱性“賣糧難”特征。與此同時(shí)，2016年在需求疲軟、政策支撐弱化的背景下，預(yù)計(jì)國內(nèi)糧食市場(chǎng)“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”仍將明顯。

收益影響種植結(jié)構(gòu)

近幾年，因國內(nèi)玉米和稻谷種植效益相對(duì)較好，其播種面積自2004年以來呈持續(xù)增加態(tài)勢(shì)；小麥播種面積在經(jīng)歷2004年以來的恢復(fù)性增加后，至2009年達(dá)到本世紀(jì)以來的最高峰，此后呈緩慢回落態(tài)勢(shì)，總體保持相對(duì)穩(wěn)定。2015年三大主糧當(dāng)中，由于稻谷收益最好，預(yù)計(jì)2016年農(nóng)戶種植稻谷的積極性也將最高。

為緩解庫存壓力，2015年12月26日全國種植業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整工作會(huì)上，農(nóng)業(yè)部副部長余欣榮表示，2016年將調(diào)減1000萬畝玉米種植面積，同時(shí)探索耕地輪作休耕制度試點(diǎn)；玉米和稻谷因收獲周期接近，存在爭(zhēng)地可能，由于玉米種植主要產(chǎn)區(qū)位于北方，因此粳稻面積繼續(xù)增加的可能性較大。2016年稻谷播種面積繼續(xù)增加的可能性較大，只要年景正常，自然災(zāi)害不重度發(fā)生，預(yù)計(jì)國內(nèi)稻谷產(chǎn)量將繼續(xù)增加。

農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2015年秋冬種糧食面積較上年增加近130萬畝，其中冬小麥面積增加60萬畝，給2016年夏糧增產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。中科院預(yù)計(jì)，2016年全國糧食播種面積11210萬公頃左右，比2015年減少120萬公頃。如果不遇到嚴(yán)重的自然災(zāi)害，在天氣中等或中等偏差的情況下，2016年全年糧食產(chǎn)量有可能減產(chǎn)。初步預(yù)計(jì)，2016年國內(nèi)糧食產(chǎn)量約為12130億斤，比2015年減少300億斤左右。

陳糧庫存數(shù)量高企

據(jù)統(tǒng)計(jì)，過去10年，國內(nèi)糧食產(chǎn)量年均增長率不到3%，但庫存增長率則超過8%。近年來國內(nèi)三大主糧庫存，尤其是政策性玉米和稻谷庫存持續(xù)大幅增長，高庫存矛盾突出。由于連年增產(chǎn)，國內(nèi)糧食市場(chǎng)供需格局進(jìn)一步寬松，且更多是以政策性庫存數(shù)量進(jìn)一步增加形式體現(xiàn)，糧價(jià)受政策支撐力度仍以政策性庫存不斷加大為代價(jià)。

2015年中儲(chǔ)糧全年累計(jì)收購政策性糧食1.75億噸，連續(xù)第三年突破億噸規(guī)模，再創(chuàng)歷史新高；相比之下，2015年累計(jì)拍賣政策性糧食僅1850萬噸。國家政策性糧食出現(xiàn)“購入多、銷出少、儲(chǔ)不下”的困境。

截至2015年12月底，國內(nèi)臨儲(chǔ)稻谷(含2015年產(chǎn))庫存數(shù)量超過8000萬噸，國家臨儲(chǔ)玉米(含2015年產(chǎn))庫存數(shù)量接近2億噸，國家臨儲(chǔ)小麥(含2015年產(chǎn))庫存數(shù)量近4000萬噸。巨大的糧食庫存使國內(nèi)糧食始終處于供大于求狀態(tài)，對(duì)未來的糧食市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生較大的壓力，直接影響糧食經(jīng)營主體市場(chǎng)貿(mào)易的積極性。

政策收購仍將啟動(dòng)

2015年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)三大主糧政策性收購全面啟動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年主產(chǎn)區(qū)托市小麥?zhǔn)召彅?shù)量2079萬噸，較上年減少455萬噸；早秈稻托市收購數(shù)量302萬噸，較上年減少117萬噸。截至2015年12月20日，主產(chǎn)區(qū)粳稻托市收購累計(jì)1580萬噸，較上年同期增加477萬噸；截至2015年12月31日，臨儲(chǔ)玉米收購累計(jì)5405萬噸。

2016年國家繼續(xù)在小麥主產(chǎn)區(qū)實(shí)行最低收購價(jià)政策，2016年生產(chǎn)的小麥(三等)最低收購價(jià)為每50公斤118元，保持2015年水平不變；而2016年國家臨儲(chǔ)玉米收購價(jià)格繼續(xù)下調(diào)的概率較大，2016年玉米主產(chǎn)區(qū)將繼續(xù)實(shí)行最低收購價(jià)政策，最低收購價(jià)保持不變或下調(diào)的概率較大。

政策性糧源庫存數(shù)量高企，使得區(qū)域性倉容緊張現(xiàn)象凸顯，單純依靠敞開收購、提高托市收購價(jià)格來保護(hù)農(nóng)民種糧積極性的空間越來越小，效應(yīng)也越來越弱。預(yù)計(jì)2016年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥、玉米、稻谷三大品種政策性收購仍將全面啟動(dòng)，但因國內(nèi)三大主糧政策性庫存數(shù)量高企，將直接制約政策對(duì)糧價(jià)的支撐效果。

進(jìn)口數(shù)量仍處高位

海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年前11個(gè)月國內(nèi)糧食進(jìn)口量1.13億噸，與2014年同期相比增加27.3%。受國內(nèi)外價(jià)格倒掛、需求拉動(dòng)等因素影響，2015年1～11月國內(nèi)谷物及谷物粉進(jìn)口量為3063萬噸，與2014年同期相比增加78.7%。糧食進(jìn)口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了三大主糧進(jìn)口總量增加、玉米替代品進(jìn)口大幅增加兩個(gè)新特征。

2015年1～11月份國內(nèi)進(jìn)口小麥數(shù)量275.86萬噸，同比下降5.65%，預(yù)估2015年進(jìn)口數(shù)量超過300萬噸；國內(nèi)大米進(jìn)口量為295.45萬噸，同比增長32.19%，2015年國內(nèi)大米進(jìn)口量將再創(chuàng)歷史新高；國內(nèi)玉米進(jìn)口量459.6萬噸，同比增長130.84%；國內(nèi)進(jìn)口三種玉米替代品數(shù)量2652萬噸，其中高粱、DDGS和大麥分別為984.3萬噸、640.1萬噸和1027.53萬噸。

在全球各經(jīng)濟(jì)體增長放緩、大宗商品供應(yīng)普遍過剩之際，美聯(lián)儲(chǔ)加息不僅導(dǎo)致美元升值，更使大宗產(chǎn)品市場(chǎng)雪上加霜。預(yù)計(jì)2016年在國內(nèi)外糧價(jià)仍處于高位的情況下，進(jìn)口數(shù)量仍將居高。

內(nèi)外糧價(jià)“高價(jià)差”及“高進(jìn)口”的常態(tài)化也加大了國內(nèi)糧食市場(chǎng)的供給量，對(duì)糧食市場(chǎng)行情形成較大沖擊。

加工行業(yè)困難重重

2015年以來，國內(nèi)糧食加工行業(yè)困難重重，不僅中小型加工企業(yè)經(jīng)營難以為繼，逐步退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；大型加工企業(yè)也相繼出現(xiàn)銷量下降、利潤下滑的現(xiàn)象；下游產(chǎn)品銷售難度較大。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出今年五大任務(wù)：削減工業(yè)產(chǎn)能，去庫存化，去杠桿化，降低企業(yè)成本和改善薄弱環(huán)節(jié)。國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)正經(jīng)歷局部市場(chǎng)飽和及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能消化期，承受著價(jià)格“天花板”和成本高企的“地板”雙重?cái)D壓。

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩以及加工業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩所引發(fā)的行業(yè)整合的背景下，糧食加工行業(yè)低利潤、低開工成為常態(tài)。2016年國內(nèi)糧食加工企業(yè)對(duì)糧源的采購數(shù)量、質(zhì)量以及成本控制仍將較為嚴(yán)苛。

經(jīng)營策略宜更靈活

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整加速推進(jìn)，糧食貿(mào)易全球化、糧食購銷市場(chǎng)化程度不斷加深的背景下，國內(nèi)糧食市場(chǎng)各種矛盾交織累積，集中表現(xiàn)為糧食供求總量緊平衡與部分品種階段性過剩、托市價(jià)格面臨雙重?cái)D壓與保護(hù)糧農(nóng)利益、適度利用國際糧食資源與進(jìn)口糧食沖擊國內(nèi)市場(chǎng)等三個(gè)方面的矛盾。

隨著國內(nèi)糧食行業(yè)集中度提升，糧食貿(mào)易中間商的市場(chǎng)空間將日益萎縮，甚至難以持續(xù)經(jīng)營。這意味著以糧食貿(mào)易為主營業(yè)務(wù)的中間商必須迅速轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和市場(chǎng)發(fā)展空間，以往靠吃政策飯的風(fēng)險(xiǎn)加大，經(jīng)營靠賭性和僥幸的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。糧食經(jīng)營者需認(rèn)真研究市場(chǎng)形勢(shì)，細(xì)分市場(chǎng)，做細(xì)品種，挖掘價(jià)值洼地品種，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向。

針對(duì)政策性糧源收購，應(yīng)嚴(yán)控糧源收購質(zhì)量及收購成本，同時(shí)拓展銷路，做到“收得進(jìn)，存得好，賣得出”；針對(duì)糧食市場(chǎng)貿(mào)易，仍主要采取以銷定購策略，注重“抓質(zhì)量”、“控成本”、“搶機(jī)遇”；緊抓加工企業(yè)所需品種，通過專收專儲(chǔ)、整理等提升倉儲(chǔ)過程附加值，提升價(jià)格空間。

加工企業(yè)糧源采購仍需以產(chǎn)定購，降低庫存數(shù)量，認(rèn)真研究消費(fèi)需求變化，細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)，做好產(chǎn)品定位，塑造細(xì)分市場(chǎng)產(chǎn)品品牌，創(chuàng)造產(chǎn)品品牌的價(jià)值溢出效應(yīng)。與此同時(shí)，因國內(nèi)糧食品種結(jié)構(gòu)性矛盾仍將凸顯，加工企業(yè)應(yīng)注重控制緊缺品種的采購。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。