歐元/美元期權(quán)波動率風(fēng)險溢價轉(zhuǎn)為看多，①外匯期權(quán)市場利用隱含波動率來衡量市場預(yù)期，并據(jù)此定價溢價。風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)衡量虛值看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的隱含波動率溢價，反映投資者對方向性走勢的偏好。②在歐元/美元中，看漲期權(quán)的溢價正在重新積累，表明市場對歐元的看多情緒增強(qiáng)。③4月3日，歐元/美元飆升至六個月高點1.1147，1個月25-delta風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)攀升至2020年以來的新高0.9，偏向歐元看漲期權(quán)。④然而，4月7-8日，該合約回吐了全部漲幅，各期限的風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)均未顯示出明確的方向性偏好。⑤4月9日特朗普暫停關(guān)稅后，整體隱含波動率大幅下降，市場趨勢重新顯現(xiàn)，歐元/美元的看多傾向再次增強(qiáng)。⑥周四倫敦早盤，對直接看多期權(quán)的需求恢復(fù)，推動風(fēng)險逆轉(zhuǎn)溢價再次偏向歐元看漲期權(quán)。⑦目前，1個月25-delta合約報價為0.65，3個月合約接近上周的2020年后高點0.6。同時，1年期25-delta風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)擺脫了長期的看跌傾向，達(dá)到2021年以來的最高看多溢價0.15。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。