市場靜待關鍵數(shù)據，降息預期博弈白熱化，⑴宏觀市場在關鍵零售銷售數(shù)據公布前保持平靜，美國國債收益率持平，10年期國債隔夜僅在2.3個基點的窄幅區(qū)間內波動，顯示出市場正在為即將到來的數(shù)據做準備。預計8月份零售銷售將表現(xiàn)溫和，整體預測為增長0.2%，其中剔除汽車后的核心數(shù)據預測為0.4%，更直接影響GDP的控制組數(shù)據預測為0.4%。⑵市場普遍認為，美聯(lián)儲降息50個基點的可能性較低，盡管考慮到其政策步伐相對滯后，這或許是最佳選擇。然而，當前美聯(lián)儲內部存在分歧，并非所有決策者都與白宮立場一致。預計會有三位委員投票支持降息50個基點，而可能有人會投票維持利率不變，以此表達不滿。⑶特朗普方面正努力推動2025年“點陣圖”顯示三次降息，而非目前的兩次。若能實現(xiàn)，市場對三次降息的定價可能已超預期，這意味著“逢高賣出”的風險回報可能更佳。值得注意的是，美聯(lián)儲理事LisaCook將參與本次利率決策及“點陣圖”的投票。⑷交易策略上，建議逢高回補2年期和10年期國債空頭。具體來看，2年期國債空頭可考慮在3.50%附近回補，10年期國債空頭則在4.05%附近回補，目標區(qū)間關注3.52%-3.56%和4.03%-4.07%。10年期國債收益率的波動區(qū)間可能在4.07%-4.01%之間。⑸周二將集中公布本周大部分關鍵經濟數(shù)據，包括國際貿易價格和零售銷售，工業(yè)產出以及商業(yè)庫存和NAHB房屋市場指數(shù)。這些數(shù)據將為市場提供重要參考，尤其是在特朗普關稅言論引發(fā)市場擔憂的背景下，數(shù)據表現(xiàn)可能影響消費者信心和企業(yè)決策

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。