【導(dǎo)語】5月中旬市場上傳出山東將實行以煤定焦新政策，山東全省焦企或?qū)⑦M行全面限產(chǎn)來完成煤炭消費壓減工作，迅速引發(fā)市場廣泛關(guān)注，目前正式文件尚未公布，卓創(chuàng)資訊基于目前市場現(xiàn)有情況來詳細(xì)分析此政策對后期雙焦市場可能產(chǎn)生的影響。
| 2019-2020年山東煤炭消費壓減任務(wù)表 | |
| 行業(yè) | 壓減量（萬噸） |
| 燃煤機組 | 800 |
| 焦化行業(yè) | 2100 |
| 魏橋等大型用煤企業(yè) | 800 |
| 合計 | 3700 |
2020年山東焦化企業(yè)產(chǎn)量控制目標(biāo)一覽表
| 序號 | 地市 | 企業(yè)名稱 | 生產(chǎn)裝置 | 核定產(chǎn)能 | 產(chǎn)量控制目標(biāo) |
| 1 | 6. 0*55*2 | 110 | 84 | ||
| 2 | 6. 0*60*1 | 60 | 46 | ||
| 3 | 6.0*60*1 | 60 | 46 | ||
| 4 | 6.0*60*1 | 60 | 46 | ||
| 5 | 6.0*60*1 | 60 | 46 | ||
| 6 | 山東泰山焦化有限公司 | 5.5*65*2 | 130 | 99 | |
| 7 | 山東寶鼎煤焦化有限公司 | 5.5*55*2 | 110 | 84 | |
| 8 | 青島特殊鋼鐵有限公司 | 7.0*60*2 | 170 | 129 | |
| 9 | 山東濰焦集團薛城能源有限公司 | 5.5*55*2 | 110 | 77 | |
| 10 | 6. 25*63*2 | 145 | 101 | ||
| 11 | 盛隆化工有限公司 | 5. 5*65*2 | 130 | 91 | |
| 12 | 山東萬山集團有限公司 | 5.5*55*2 | 110 | 77 | |
| 13 | 山東雷奧新能源有限公司 | 5.5*50*2 | 100 | 70 | |
| 14 | 濰坊振興焦化有限公司 | 5.5*55*1 | 55 | 33 | |
| 15 | 山東榮信集團有限公司 | 5.5*60*2 | 120 | 84 | |
| 16 | 5.5*60*2 | 120 | 84 | ||
| 17 | 山東兗礦國際焦化有限公司 | 7.63*60*2 | 180 | 126 | |
| 18 | 山東濟寧盛發(fā)焦化有限公司 | 6.25*60*2 | 140 | 28 | |
| 19 | 山東濟礦民生煤化有限公司 | 5.5*60*2 | 120 | 84 | |
| 20 | 濟寧中泰煤化有限公司 | 5.5*60*2 | 120 | 36 | |
| 21 | 新泰正大焦化有限公司 | 6. 78*62*2 | 180 | 126 | |
| 22 | 山東恒信高科能源有限公司 | 6.25*60*2 | 140 | 98 | |
| 23 | 肥城石橫焦化有限公司 | 5.5*81*1 | 80 | 60 | |
| 24 | 山東鋼鐵集團日照有限公司 | 7.2*58*4 | 290 | 220 | |
| 25 | 山東浩宇能源有限公司 | 5.5*65*2 | 130 | 91 | |
| 26 | 臨沂恒昌焦化股份有限公司 | 5.5*65*2 | 130 | 23 | |
| 27 | 山東盛陽集團有限公司 | 5.5*55*2 | 110 | 0 | |
| 28 | 臨沂煙華焦化有限公司 | 4.3*50*3 | 100 | 60 | |
| 29 | 金能科技股份有限公司 | 7.0*60*2 | 150 | 105 | |
| 30 | 4.3*65*2 | 80 | 48 | ||
| 31 | 山東鐵雄冶金科技有限公司 | 5.5*75*2 | 150 | 105 | |
| 32 | 4.3*72*2 | 110 | 66 | ||
| 33 | 山東廣富集團有限公司 | 5.5*65*2 | 130 | 99 | |
| 34 | 山東博興勝利科技有限公司 | 5.5*60*2 | 120 | 84 | |
| 35 | 鄒平福明焦化有限公司 | 5.5*60*1 | 60 | 36 | |
| 36 | 山東鐵雄新沙能源有限公司 | 5. 5*75*2 | 150 | 105 | |
| 37 | 5. 5*75*2 | 150 | 105 | ||
| 38 | 山東洪達化工有限公司 | 5.5*60*2 | 120 | 84 | |
| 39 | 荷澤富海能源發(fā)展有限公司 | 5.5*60*2 | 120 | 84 | |
| 合計 | 4710 | 3070 | |||
山東“以煤定焦”政策，加速焦炭第三輪提漲落地
2019年山東焦炭產(chǎn)量4900萬噸左右，2020年焦炭產(chǎn)量要降至3070萬噸，2020年焦炭產(chǎn)量會減少1830萬噸，降幅為37.34%。按照1.4噸焦煤生產(chǎn)1噸焦炭，焦煤消費量會減少2562萬噸，而此前制定的煤炭壓減任務(wù)目標(biāo)2100萬噸，也就是說今年山東焦煤消費量要多減少462萬噸，相當(dāng)于焦炭產(chǎn)量額外多減少330萬噸。
| 2019-2020年山東煤炭消費壓減任務(wù)表 | ||
| 行業(yè) | 前期壓減量目標(biāo)（萬噸） | 修訂后最新目標(biāo)任務(wù)（萬噸） |
| 焦化行業(yè) | 2100 | 2562 |
| 2019-2020年山東焦炭壓減任務(wù)表 | ||
| 行業(yè) | 前期壓減量目標(biāo)（萬噸） | 修訂后最新目標(biāo)任務(wù)（萬噸） |
| 焦化行業(yè) | 1500 | 1830 |
最新的文件中顯示，山東核定焦化產(chǎn)能目標(biāo)為4420萬噸（現(xiàn)有產(chǎn)能4710萬噸），核減后焦炭產(chǎn)量全年控制在3070萬噸左右，而2019年山東焦炭產(chǎn)量4900萬噸左右，2020年焦炭產(chǎn)量要降至3070萬噸，降幅為37.34%。
2020年1-4月山東焦炭產(chǎn)量1246萬噸左右，預(yù)計2020年1-5月山東焦炭總產(chǎn)量1550萬噸，2020年6-12月剩余產(chǎn)量約在1520萬噸左右，要完成全年目標(biāo)山東焦企需要在6-12月保持平均30%-40%的限產(chǎn)幅度。
從全國來看，2019年全國焦炭產(chǎn)量4.7億噸，山東焦炭產(chǎn)量4900萬噸，占全國的比重僅在10%左右，縮減產(chǎn)量1830萬噸占全國的比重在3.89%左右，短期政策對市場情緒帶動和影響較大，但從比例來看，山東以煤定焦政策對焦炭市場供需格局會有收縮，但不會造成過度緊張局面。另外最根本的還要看后期執(zhí)行，雖然山東政策及文件已經(jīng)發(fā)布，但目前焦化廠多數(shù)正常生產(chǎn)中，后期關(guān)注政策的落地執(zhí)行情況。
具體來看，本周焦炭第三輪價格提漲已經(jīng)開啟，受“以煤定焦”政策影響，焦炭第三輪價格提漲順利落地是必然。部分樂觀人士表示焦炭能看到第四輪，但這需要鋼材市場的配合。
山東以煤定焦政策，對減少焦煤市場需求
山東焦化廠的用煤來源主要來自山西及山東省內(nèi)為主，其中山西主要是主焦煤、瘦煤及貧瘦煤，山東主要是氣煤及1/3焦煤。山西用煤占比在50%左右，省內(nèi)用煤占比在50%左右，
按照1.4噸焦煤生產(chǎn)1噸焦炭，焦煤消費量會減少2562萬噸，而此前制定的煤炭壓減任務(wù)目標(biāo)2100萬噸，也就是說今年山東焦煤消費量要多減少462萬噸，按照5：5的比例來看，會縮減山東省內(nèi)焦煤市場需求1300萬噸左右，山西焦煤市場需求1300萬噸左右。
圖1
從今年2月份開始至今，焦煤市場供需矛盾開始凸顯，在供應(yīng)端無明顯收縮跡象，后期下游需求受山東以煤定焦政策影響，仍面臨進一步縮減壓力，全年來看，焦煤市場需求難有增長空間，市場會雪上加霜，繼續(xù)承壓運行。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
| 名稱 | 最新價 | 漲跌 |
|---|---|---|
| 圓鋼 | 3420 | -10 |
| 低合金板卷 | 3390 | -10 |
| 鍋爐容器板 | 3950 | - |
| 流體管 | 4340 | - |
| 工字鋼 | 3690 | - |
| 鍍鋅板卷 | 3770 | - |
| 工業(yè)焊管圓管 | 29690 | +1450 |
| 冷軋無取向硅鋼 | 4260 | - |
| Cr系合結(jié)鋼 | 3700 | - |
| 鉬鐵 | 227600 | 1,500 |
| 低合金方坯 | 3020 | +10 |
| 鐵精粉 | 850 | - |
| 準(zhǔn)一級焦 | 1280 | - |
| 鉛 | 16570 | 25 |
| 切碎原五 | 2060 | - |
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